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Emergingmarkets

A Geopolítica Está Ofuscando o Horizonte do Mercado Brasileiro?O índice Bovespa, principal indicador da bolsa brasileira, enfrenta ventos contrários de uma fonte inesperada: o aumento das tensões geopolíticas com os Estados Unidos. A recente decisão do governo norte-americano de impor uma tarifa de 50% sobre a maioria das importações brasileiras, citando o processo judicial contra o ex-presidente Jair Bolsonaro, trouxe grande incerteza. A medida, justificada pelos EUA como reação a supostas “violações de direitos humanos” e ao enfraquecimento do Estado de Direito no Judiciário brasileiro, marca uma mudança nas disputas comerciais, misturando política econômica com assuntos internos. O presidente Luiz Inácio Lula da Silva rejeitou firmemente essa interferência, reafirmando a soberania do Brasil e sua disposição para negociar sobre comércio, mas não sobre a independência judicial. As consequências econômicas dessas tarifas são múltiplas. Setores como aviação civil, energia, suco de laranja e cobre refinado foram isentos, mas exportações-chave, como carne bovina e café, enfrentarão a tarifa integral de 50%. Frigoríficos brasileiros preveem perdas superiores a US$ 1 bilhão, e exportadores de café também antecipam impactos significativos. O Goldman Sachs estima uma tarifa efetiva de cerca de 30,8% sobre o total das exportações brasileiras para os EUA. Além do comércio, a disputa abala a confiança dos investidores, especialmente considerando o superávit comercial atual dos EUA com o Brasil. A ameaça de retaliação brasileira pode intensificar a instabilidade econômica e pressionar ainda mais o índice Bovespa. A disputa também se estende ao setor tecnológico, aumentando a complexidade. As sanções americanas contra o ministro do Supremo Tribunal Federal Alexandre de Moraes, que conduz o julgamento de Bolsonaro, estão ligadas às suas ordens judiciais contra empresas como X e Rumble por suposta disseminação de desinformação. Isso levanta preocupações sobre liberdade de expressão e regulação digital, com analistas argumentando que a regulamentação de grandes empresas americanas constitui uma questão comercial, dada sua relevância econômica. Apesar da isenção concedida à Embraer, os impactos no setor de tecnologia e as críticas anteriores dos EUA sobre a proteção de patentes no Brasil reforçam um ambiente de cautela para investimentos. Esses fatores geopolíticos, econômicos e tecnológicos interligados contribuem para uma perspectiva volátil para o índice Bovespa.
BMFBOVESPA:IBOVViés de baixa
por UDIS_View
O peso mexicano enfrenta uma encruzilhada?A recente imposição de sanções dos EUA contra três instituições financeiras mexicanas - CIBanco, Intercam Banco e Vector Casa de Bolsa - desencadeou um debate crucial sobre a estabilidade do peso mexicano e as complexas dinâmicas das relações entre EUA e México. Washington acusa essas entidades de lavar milhões para os cartéis de drogas e facilitar pagamentos de precursores de fentanil, sendo as primeiras ações sob a nova legislação americana anti-fentanil. Embora essas instituições detenham juntas menos de 3% dos ativos bancários do México, a medida carrega um peso simbólico considerável e provoca uma reavaliação das perspectivas para o peso. O governo mexicano, liderado pela presidente Claudia Sheinbaum, rejeitou prontamente as acusações, demandou evidências concretas e iniciou investigações próprias, incluindo uma intervenção regulatória provisória no CIBanco e Intercam para proteger os depositantes. Economicamente, o peso enfrenta um cenário complexo. Antes das sanções, o peso mexicano exibia resiliência notável, valorizando-se significativamente em relação ao dólar, impulsionado pelas taxas de juros relativamente altas no México e pelo comércio robusto com os EUA. Contudo, a recente divergência na política monetária - com o Banxico reduzindo juros enquanto o Federal Reserve mantém uma postura agressiva - representa um potencial obstáculo para o peso. Embora o risco sistêmico ao sistema financeiro mexicano seja considerado baixo, as sanções introduzem incerteza, levantando preocupações sobre fuga de capitais, aumento dos custos de conformidade para outras instituições financeiras e possível erosão da confiança dos investidores - todos fatores que podem pressionar o peso para baixo. Geopoliticamente, as sanções evidenciam a intensificação da campanha dos EUA contra o tráfico de fentanil, agora intimamente ligada a tensões comerciais e de segurança mais amplas. As ameaças anteriores do ex-presidente Donald Trump de impor tarifas sobre importações mexicanas - como forma de conter o fluxo de drogas - ilustram a volatilidade da relação bilateral. As sanções são uma mensagem política clara de Washington, demonstrando sua determinação em combater a crise do fentanil por todos os meios, inclusive pelos canais financeiros. Tal atrito diplomático, somado à complexidade persistente da migração e da cooperação em segurança, cria um cenário desafiador para a cotação do USD/MXN. Embora EUA e México mantenham uma relação intergovernamental sólida, essas pressões testam os limites da cooperação e podem influenciar a trajetória do peso no médio prazo.
Viés de alta
por UDIS_View
Nu Holdings: A Estrela Fintech da América Latina é Sustentável?A Nu Holdings Ltd. destaca-se como um banco digital proeminente, transformando os serviços financeiros na América Latina. A empresa capitaliza a crescente adoção de smartphones na região e as tendências de pagamentos digitais, oferecendo uma ampla gama de serviços, desde contas correntes até seguros. A trajetória impressionante da Nu inclui a conquista de 118,6 milhões de clientes, a acumulação de US$ 54 bilhões em ativos e o crescimento consistente de receita e lucro líquido, impulsionado principalmente por sua forte presença no Brasil, México e Colômbia. Esse alinhamento estratégico com a transformação digital posiciona a Nu como um player significativo no cenário financeiro em evolução. Apesar de sua expansão notável e projeções otimistas de crescimento contínuo de clientes e ativos, a Nu enfrenta desafios financeiros significativos. A empresa registra uma redução na margem líquida de juros (NIM), influenciada pelo aumento dos custos de captação para atrair novos clientes de alta qualidade e por uma mudança estratégica para produtos de crédito de menor risco e retorno. Além disso, a desvalorização do real brasileiro e do peso mexicano em relação ao dólar americano impacta os lucros reportados. As iniciativas ambiciosas da Nu, como o serviço de telefonia móvel NuCel, exigem investimentos substanciais, introduzindo riscos de execução e demandando uma gestão eficiente de recursos. Além das dinâmicas financeiras internas, há um risco geopolítico significativo, embora externo: uma possível invasão da China a Taiwan. Esse evento poderia desencadear um embargo global à China, resultando em interrupções nas cadeias de suprimentos, estagflação generalizada e pressões inflacionárias globais. Tal crise econômica global afetaria profundamente a Nu Holdings, mesmo com seu foco regional. Provocaria uma redução drástica nos gastos do consumidor, aumento na inadimplência, desafios de captação de recursos, novas desvalorizações cambiais e elevação dos custos operacionais, ameaçando a estabilidade e as perspectivas de crescimento da empresa. Em última análise, a Nu Holdings apresenta uma história de crescimento sólida, sustentada por seu modelo inovador e forte penetração de mercado. Contudo, as pressões internas decorrentes da redução das margens de juros e dos altos investimentos, combinadas com a possibilidade — embora remota — de uma crise econômica global devido a tensões geopolíticas, exigem uma análise cautelosa e detalhada. Os investidores devem equilibrar o sucesso comprovado da Nu com esses riscos complexos e interligados, reconhecendo que sua prosperidade futura está intimamente ligada à estabilidade econômica regional e ao clima geopolítico global.
NYSE:NUViés de baixa
por UDIS_View
EUA vs EmergentesNos últimos cinco anos, o ETF SPDR S&P 500 ( AMEX:SPY ), que acompanha o S&P 500, teve um retorno anualizado médio de aproximadamente 18%. Isso reflete o crescimento robusto do mercado acionário dos EUA, impulsionado por setores como tecnologia e saúde. Em comparação, o ETF iShares Mercados Emergentes ex-China (EMXC), que exclui a China de seu índice de mercados emergentes, teve um desempenho mais modesto, com um retorno anualizado médio próximo de 3% no mesmo período. Essa discrepância nos retornos anuais entre o SPY e o EMXC nos últimos cinco anos é resultado de uma combinação de fatores econômicos, setoriais e geopolíticos, que, em suma, alocam o capital em um local mais seguro ou com mais horizonte. Particularmente para o mercado americano, vejo que houve muitos fatores que beneficiaram essa onda positiva. O que faz os EUA serem tão melhores assim? O mais notório fator é, sem dúvidas, o setor tech, com empresas como NASDAQ:AAPL , NASDAQ:MSFT e NASDAQ:GOOG , que tiveram desempenhos excepcionais. Esses setores se beneficiaram da digitalização acelerada e da inovação em inteligência artificial. Na crista da onda, temos a NVIDIA, que produz a tecnologia para tornar o chip de IA eficiente. Os cheques do COVID disponibilizados pelo governo deixaram a população bem capitalizada por um tempo, e inegavelmente foi visto fluxo de entrada em ativos de risco nesta época. Não podemos deixar de citar que, até meados de 2022, o FED manteve as taxas de juros baixas, acreditando que a inflação era transitória. Mesmo após o início do ciclo de alta, a população americana continuou muito bem empregada, e até os dias de hoje tem um nível de desemprego muito baixo, mostrando que há dinheiro no sistema, sustentando investimentos recorrentes. E o que faz os emergentes apanharem tanto assim? Uma política monetária de aperto faz com que o dólar fique mais forte. Primeiro, porque os títulos americanos são seguros e pagam um bom juro agora; segundo, porque, para comprar títulos americanos, é necessário repatriar o dinheiro para os Estados Unidos. Isso pressiona as moedas de mercados emergentes. Um dólar forte aumenta os custos de dívidas em dólar, reduzindo as margens de lucro das empresas. Mergulhando um pouco mais fundo, mercados emergentes têm um motivo para não serem chamados de desenvolvidos, pois enfrentam desafios econômicos, como altas taxas de juros para conter a inflação, pobreza, além de instabilidades políticas e geopolíticas. Podemos citar o caso mais recente da crise fiscal no Brasil, que força o juro para cima, tirando ainda mais o apetite para investimentos locais. Basta olhar o gráfico do Ibovespa do ano versus o DI, e, em sequência, o comparativo do Ibovespa com o EMXC e SPY: Mas e então, deveria investir nos EUA para 2025? Ao meu ver, é importante diversificar. O SPY deve continuar sendo impulsionado pela força estrutural da economia americana e pela relevância global de suas empresas de tecnologia. Já o EMXC pode apresentar uma recuperação moderada, mas seus retornos dependerão de uma combinação de estabilidade política, demanda por commodities e a recuperação da confiança em economias emergentes (bem como em suas moedas). Pensando no S&P 500, considere que o índice continuará sendo beneficiado por sua exposição a setores de alto crescimento, especialmente tecnologia e saúde. A possível queda nas taxas de juros pelo Federal Reserve em 2025 pode atrair mais capital para ações americanas. Atente para os valuations elevados, que tornam o índice vulnerável a quedas caso o crescimento corporativo desacelere ou uma recessão moderada ocorra nos EUA. Pensando no Brasil, podemos nos beneficiar de uma reaceleração econômica da China, valuations mais baixos que oferecem maior potencial de upside e políticas monetárias mais acomodatícias em países emergentes à medida que as inflações locais são controladas. Mas, um olho no padre e outro na missa: a política é sempre um fator de risco, e o governo vem se mostrando relutante em cumprir os compromissos de reduzir os gastos. Olho também nas commodities.
AMEX:SPY
por GFauth
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O Real Brasileiro Sobreviverá à Sua Tempestade Econômica?No intrincado mundo das finanças globais, poucas narrativas são tão cativantes quanto o atual calvário econômico do Brasil. O real brasileiro está à beira do precipício, pressionado por um conjunto de erros na política doméstica e tensões econômicas internacionais que desafiam os alicerces de sua estabilidade monetária. O governo do presidente Lula enfrenta um desafio complexo: equilibrar gastos sociais ambiciosos com as duras realidades da disciplina fiscal. O declínio dramático da moeda – uma perda de quase 20% de seu valor nos últimos meses – representa mais do que uma mera flutuação estatística. Trata-se de um profundo referendo sobre a confiança dos investidores, refletindo preocupações arraigadas com a gestão econômica do Brasil. A possibilidade de uma desvalorização para 7 reais por dólar surge como um espectro, ameaçando desencadear pressões inflacionárias que poderiam desestabilizar todo o ecossistema econômico, desde os mercados locais até as relações comerciais internacionais. O que se desenrola é um drama econômico de alto risco com implicações globais. A luta do real brasileiro não é apenas uma questão nacional, mas um microcosmo dos desafios mais amplos enfrentados por economias emergentes em um cenário financeiro global cada vez mais imprevisível. Enquanto governadores de bancos centrais, investidores internacionais e formuladores de políticas observam com expectativa, o Brasil encontra-se em uma encruzilhada crítica – suas escolhas determinarão não apenas sua trajetória econômica, mas também poderão redefinir as percepções sobre a resiliência dos mercados emergentes diante de uma volatilidade econômica sem precedentes.
Viés de alta
por MorMedia
Provavel forte reversão para o gráfico ibovespaVemos nos ultimos meses nosso pais considerado "emergente" em outros paises o indice ibovespa, nossa queridinha e preferida bolsa de valores brasileira "a única" derretendo, enlouquecendo a muitos desinformados, que ainda não sabem surfar essas oportunidades os "comprados a longo prazo" foram meses de terror, e mesmo assim foram meses prosperos pois foi uma incrivel oportunidade para a venda a descoberto quem soube aproveitar os burbulinhos politicos e a alta taxa de juros brasileira e o toque de midas quando os preçõs do indice encostaram no canal de alta lá em meados de junho de 2021, a oportunidade surgiu, quem soube aproveitar esses tempos dificeis para a bolsa com certeza ganhou muito dinheiro com operações vendidas "short seling" em varias ações, pois o indice influencia diretamente o preço das ações "para quem não sabe" depois de seguidas baixas, vemos nesses ultimos 2 meses os preços "encostarem" novamente no canal de alta, mas dessa vez indicando assim uma reversao muito forte, mas agora com um detalhe, para a alta, vemos também o indicador estocástico em um ponto muito lindo bem sobrevêndido, mais um indicativo de reversão, mas agora para a compra, com um alvo para o ibovespa de 130 mil pontos a 140 mil pontos, se caso seguir o canal de alta! hora de ir as compras e ir comprando adoidado como drogado euforico e inconsequente de wall street? de forma alguma, sabemos como a bolsa é volátil então não se existem "certezas" cautela sempre e aplicação com mão pequena, ainda mais agora, pode ser que exista um canal de baixa se formando, mas é bastante improvavel acredito mais na alta, pois ele rompeu o ultimo candle indicando uma alta, isso fora o estocastico sobrevendido obv tambem, enfim, aalvo em metade de 256 por cento de fibonnati 130 mil pontos parece mais provavel parece que o movimento de baixas acabou finalmente para a bolsa, alivio para os comprados que verão suas ações se valorizando novamente rs
BMFBOVESPA:IBOV
por Raiusson
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BRML3 - PERSPECTIVA DO GRÁFICO DIÁRIO.Conforme análise postada semana passada, BRML3 fez o movimento que era preterido no momento em que houve a tomada de posição em R$7.68 com a leitura do contexto que indicava uma possível FALHA DE FUNDO em região de suporte super relevante que pertencia ao RANGE. - Agora, pós gap e Fato Relevante, o preço se encontra em key level / região de inflexão muitíssimo importante. Não é o melhor lugar pra tomada de posição, inclusive meu tradesystem indica a realização parcial de 1/3 da mão, acreditando no possível fechamento do gap. (Agora são 10:53 e a NYSE(SP&500) abre 11:30 ... então já sabem). - Pra quem não tá comprado e gosta do papel, vale monitorar o que acontece com o preço após o fechamento do gap (se fechar), e também se o preço vier a testar a DEMAND ZONE.
B
por gcharts7