INFLAÇÃO - AMIGA OU VILÃ?ECONOMICS:BRIRYY
Amigo investidor, nesses anos empenhados de trabalho no mercado financeiro já vi um pouco de tudo, presenciei algumas quedas importantes na bolsa de valores, como o mercado reagiu e levou uma pandemia, privatizações, redução e aumento de juros. Porém de todos esses acontecimentos, um em especifico me chamou a atenção, no contato com meus investidores na mesa de operações, vi muitos deles lamentando a queda da Inflação, sim, pois bem, 2021/2022 trouxe forte alta nesse indicador que no auge chegou a alcançar no acumulado de 12 meses aproximadamente 12,70%, muitos desses clientes viram em seus investimentos IPCA+ uma performance de 16% a 19% ao ano, e a queda desse indicador, seria tristemente ver a carteira reduzir rentabilidade.
Porém fica aqui um questionamento e uma pergunta que faço a você, de fato a inflação ela é amiga ou vilã? Ai investidor, eu lhe refaço novamente a pergunta amiga ou vilã de quem? A quem ela beneficia? ou a quem ela ajuda? Ou a quem, e quando ela prejudica? Respostas essas que devem estar muito bem mapeadas antes de lidar com esse tipo de alocação.
Para começar a nossa reflexão vou separar você em duas personas, uma denominada como "Cidadão" e a outra como "Investidor".
Enquanto investidor, obviamente gostaríamos que nossa carteira sempre esteja com o máximo de rentabilidade possível alinhando ao nosso perfil de risco. Já pensou eu citar a você que seria possível ganhar bem acima do CDI, sem correr muito risco e muitas vezes com FGC? É... seria o sonho de muita gente, de certa forma foi o que aconteceu com os ativos de inflação no ano de 2022, muitos deles entregaram boa performance, a elevação da inflação principalmente no 1º semestre foi considerável. No entanto, devido a politica monetária adotada em nosso país com a elevação dos juros (Taxa Selic) e também uma redução de impostos em setores estratégicos da economia fizeram que no segundo semestre a performance nominal dessas alocações reduzirem, logo o ganho seu ganho investidor, também reduziu.
Porém convido você visualizar a a persona "Cidadão";
Enquanto cidadão, e provavelmente se você estiver dentre o grupo de 97% da população brasileira que não tem o patrimônio corrigido integralmente pela inflação, deve ter assistido seu patrimônio nos últimos anos perder valor, e indo além viu seu precioso dinheiro perder valor, com a mesma renda que você possui, provavelmente ter o poder de adquirir menos bens. É investidor... isso certamente é a inflação agindo sobre sua vida.
Ai chegamos em um ponto interessante, então quer dizer que aumentar a inflação beneficia o investidor, enquanto prejudica o cidadão? Certamente NÃO!!!
A realidade é que devemos colocar alguns conceitos de mercado importantes para responder essa pergunta, o primeiro deles é entender que sim, enquanto cidadão, a sua vida de certa forma é atrapalhada pela inflação, mas que a existência dela em formas moderadas e controlada, significa em um cenário normal, o reflexo de fatores positivos, onde geralmente a população está em pleno emprego e principalmente está utilizando o seu dinheiro para consumo, provavelmente nesse cenário o nível de confiança do consumidor/investidor está em crescente, proporcionando mais investimento em empreendimentos e mão de obra.
Mas você enquanto investidor, inflação aumentando seu titulo IPCA+ subindo rentabilidade, onde isso lhe impacta? É simples, imagine o seguinte visualizando a sua persona enquanto cidadão lembra que o seu dinheiro desvaloriza conforme a inflação? Isso inclusive acontece com o seu dinheiro aplicado, ele também perde valor, ou seja, o rendimento IPCA que você ganha, é nada mais nada menos que o reajuste da inflação, surgindo aqui investidor, preste atenção!! Um dos conceitos mais importantes para responder a nossa reflexão, não importa o quão a inflação esteja performando, E SIM o quanto estamos ganhando acima da inflação. Surgindo assim o conceito de "RENTABILIDADE REAL".
Rentabilidade real é a sua rentabilidade total que você obteve na aplicação, descontada o percentual da inflação no período aplicado. Com isso imaginando, que sua aplicação em 1 ano rentabilizou 19%, porém tivemos uma inflação de 10% no período, seu ganho real foi de 9%, isso de fato foi a evolução do seu patrimônio alocado, (Inclusive há muitos investidores que por desconhecimento possuem ganho real negativo, por não aplicar seus recursos em taxas que remuneram acima da inflação - a poupança é um bom exemplo).
Então aqui chegamos em algumas conclusões, a inflação é um instrumento de extrema atenção para entender o ritmo da economia, ela irá impactar diretamente sua vida como investidor e como cidadão, porém ela não é fator de criação de recursos e simplesmente "irá aumentar seus Rendimentos", o que de fato é o nosso amigo é o ganho real (Conhecido também como juros reais), ele quem apontará de fato o quão o nosso patrimônio evoluiu descontando a deterioração da moeda. Logo investidor, em seus próximos investimentos reflita, quanto de ganho real você pode ter nessa aplicação e também se sua carteira atual retorna uma uma taxa de ganho real boa.
Uma excelente noticia para você, é que devido ao cenário de crescimento de juros (Alcançando 13,75%) - e graças a medidas que conseguiram controlar a inflação (No acumulado dos últimos 12 meses está em 5,79%), estamos vivendo um dos melhores momentos para aproveitar ganho real positivo, possuímos muitas aplicações no mercado que estão pagando de 6% até 9% de ganho real, ou seja, Um bom momento de ir as compras!
E assim amigo investidor finalizamos mais uma reflexão, a inflação não é má! Ela é importante e assim em analogia, como a febre é um sinal de temperatura para o nosso corpo de uma possível doença ou comportamento do organismo, ela será um sinal para como está o organismo do mercado. Porém nosso verdadeiro amigo é o ganho real positivo, ele sim fará seu patrimônio evoluir. Aqui fica meu muito obrigado, e bons negócios!
