Velocidade Vence Guerras? A Aposta Bilionária da TextronA Textron Inc. transformou-se de um conglomerado diversificado em uma integradora focada em aeroespaço e defesa, posicionada na interseção da urgência geopolítica e da inovação tecnológica. O pivô estratégico da empresa centra-se na aceleração da implementação da aeronave "tiltrotor" Bell MV-75 para o programa de Aeronaves de Assalto de Longo Alcance do Futuro (FLRAA) do Exército dos EUA, que atende a requisitos operacionais críticos na região do Indo-Pacífico. Com a capacidade de voar duas vezes mais rápido e mais longe que os helicópteros Black Hawk legados, o MV-75 resolve o problema da "tirania da distância" nas operações do teatro do Pacífico. Simultaneamente, a Textron Systems garantiu contratos significativos para embarcações de superfície não tripuladas e veículos blindados de apoio à Ucrânia. Ao mesmo tempo, o segmento de Aviação mantém uma demanda robusta com uma carteira de pedidos (backlog) de US$ 7,7 bilhões, apesar das restrições na cadeia de suprimentos.
Os resultados do terceiro trimestre de 2025 demonstraram força operacional com um EPS ajustado de US$ 1,55, superando as estimativas de consenso, um crescimento de receita de 5% ano a ano para US$ 3,6 bilhões e uma impressionante expansão de 26% no lucro do segmento. A administração executou uma estratégia disciplinada de alocação de capital, desinvestindo ativos de baixo desempenho, como o negócio de esportes motorizados Arctic Cat, para concentrar recursos em oportunidades de alta margem em aeroespaço e defesa. O segmento de Aviação gerou US$ 1,5 bilhão em receita com forte poder de precificação, enquanto a carteira de pedidos de US$ 8,2 bilhões da Bell reflete a natureza de longo prazo dos contratos de defesa. O fosso tecnológico da Textron inclui patentes críticas em sistemas VTOL de Alta Velocidade com rotores dobráveis, capacidades de manufatura aditiva e o drone de carga elétrico Nuuva V300, que realizou seu primeiro voo em janeiro de 2026.
Analistas financeiros sugerem uma subavaliação significativa, com modelos de fluxo de caixa descontado (DCF) indicando um valor intrínseco de US$ 135 por ação em comparação aos níveis atuais de negociação, implicando um desconto de 30%, uma vez que o mercado não precificou totalmente a rampa de produção do FLRAA. A convergência dos cortes esperados nas taxas de juros do Federal Reserve, a demanda sustentada por jatos executivos de indivíduos de alto patrimônio líquido e a modernização acelerada da defesa criam múltiplos ventos a favor. Embora os gargalos na cadeia de suprimentos de titânio e a escassez de mão de obra qualificada permaneçam como restrições, os investimentos da Textron em automação, conformidade de segurança cibernética CMMC e foco estratégico a posicionam como uma arquiteta principal dos sistemas de guerra e transporte de próxima geração, com visibilidade de receita estendendo-se por toda a década.
