A Redwire está criando o SO das guerras futuras?A Redwire Corporation (NYSE: RDW) transformou-se de uma coleção de fabricantes de componentes espaciais em uma empresa de defesa integrada, posicionada na convergência da infraestrutura orbital e da guerra tática. A evolução estratégica da empresa acelerou através de aquisições agressivas, incluindo os sistemas de drones da Edge Autonomy, criando uma "kill chain" verticalmente integrada que abrange desde satélites de reconhecimento em Órbita Terrestre Muito Baixa (VLEO) até drones táticos terrestres. Essa capacidade multidomínio posiciona a Redwire como um fornecedor crítico para a iniciativa de defesa antimísseis "Golden Dome" dos EUA, que alocou US$ 25 bilhões em financiamento inicial para o ano fiscal de 2026 e representa um programa potencial de US$ 175 bilhões ao longo de seu ciclo de vida.
O fosso tecnológico da empresa repousa em três pilares: sua plataforma pioneira SabreSat para operações VLEO com propulsão elétrica "air-breathing" (respiradora de ar), o sistema de painéis solares ROSA, padrão da indústria com 13 patentes ativas, e capacidades de fabricação no espaço herdadas da Made In Space. A estratégia VLEO da Redwire explora a física da proximidade — satélites operando a 250 km de altitude entregam quatro vezes a força de sinal das órbitas convencionais de 500 km — enquanto a propulsão air-breathing fornece vida útil de missão teoricamente infinita ao colher moléculas atmosféricas para empuxo. A tecnologia Roll-Out Solar Array da empresa tornou-se o padrão de fato para aplicações espaciais de alta potência, implantada na Estação Espacial Internacional, na missão DART da NASA e selecionada para o Lunar Gateway.
Apesar do crescimento de receita de 50% ano a ano no terceiro trimestre de 2025 e uma carteira de pedidos contratada de US$ 355,6 milhões, o mercado parece cético. A Redwire é negociada a uma relação preço/vendas de aproximadamente 4,5x em comparação com 89x da Rocket Lab, sugerindo uma subavaliação significativa em relação aos pares no setor de defesa espacial. No entanto, a empresa enfrenta riscos substanciais de execução: reportou um prejuízo líquido de US$ 41,2 milhões no terceiro trimestre de 2025 ao investir pesadamente em capacidade de fabricação, e a venda de ações por parte do investidor de private equity AE Industrial Partners, totalizando US$ 150 milhões, assustou investidores de varejo. A empresa deve demonstrar fluxo de caixa livre positivo até o final de 2026 para evitar aumentos de capital dilutivos, ao mesmo tempo em que prova a viabilidade de tecnologias de ponta, como a propulsão air-breathing, através do programa DARPA Otter de US$ 44 milhões. Para os investidores, a Redwire representa uma aposta calculada na militarização do espaço — uma aposta de que os Estados Unidos e os aliados da OTAN continuarão priorizando a dissuasão de alta tecnologia à medida que as tensões geopolíticas aumentam.
