🛸¿Qué es trading cuantitativo?👽
Atualizado
⚡️Trading cuantitativo⚡️
🦖Análisis cuantitativo
Hablamos de números, cuando nos referimos al análisis cuantitativo estamos hablando de examinar variables numéricas, en el caso de la inversión o especulación en bolsa estamos hablando de cotizaciones, volumen, indicadores, correlaciones, etc, no se tienen en cuenta otros aspectos que no se puedan cuantificar de forma fiable, como por ejemplo el cambio del CEO de una empresa o los resultados de las elecciones presidenciales, trabajando con base en estas variables numéricas, el análisis cuantitativo aplica métodos matemáticos y estadísticos para establecer modelos que permitan desarrollar sistemas de trading.
🔥¿Qué activos opera?
Un sistema de trading cuantitativo puede ser muy sofisticado y tradear instrumentos derivados de alta complejidad, o ser un sistema simple que realice compraventa de acciones, el tipo de activo no califica al tipo de trading.
👽Necesitas trabajar con modelos
No se si alguna vez has escuchado la frase que dice, todos los modelos son incorrectos, pero algunos son útiles, pues cuando nos referimos al análisis cuantitativo es así, necesitas trabajar con modelos.
🛸¿Por qué?, personalmente tengo varias razones:
Por un lado los modelos son más exactos que nuestros juicios discrecionales, el aspecto psicológico tiene un peso importante en nuestras decisiones, somos humanos y los sesgos cognitivos afectan nuestra percepción de la realidad, buscar formas de dominarlos siempre es positivo.
Agilizan la toma de decisiones. Utilizar sistemas te permiten tener una reacción mucho más rápida.
Permite tratar varios enfoques.
Los modelos o sistemas te dan el marco para trabajar.
Pero recuerda que los modelos son simplificaciones, para que un sistema sea eficiente, necesita abarcar solamente en una parte de la realidad, no hay ningún sistema todo terreno que no falle nunca y sea perfecto, de allí que el plan a seguir sea la utilización de una cartera de sistemas combinando distintas estrategias, pairs trading, arbitrajes, mean reverting hasta incluso seguimiento de tendencias.
💰Trabajas con probabilidades
En una estrategia de trading cuantitativo trabajas con probabilidades, no hay certezas sino modelos probabilísticos para explicar el comportamiento del mercado.
🌈Trading algorítmico: todo está escrito
No hay trading algorítmico sin ordenadores, el trading cuantitativo, también llamado algorítmico, es una manera sistemática de operar, se dice que un sistema no existe a menos de que sus reglas estén escritas, pues bien, en el trading algorítmico todas las reglas están escritas en el código informático del sistema, cuando se desarrollan sistemas de trading cuantitativo se utilizan métricas, estas métricas y ratios ayudan en el desarrollo y uso del sistema para poder tomar decisiones.
⚡️Marco temporal
El HFT (trading de alta frecuencia) es trading cuantitativo, pero no todo el trading cuantitativo es HFT, se entiende, ¿verdad?, el trading cuantitativo no es sinónimo de trading de alta frecuencia, ni significa obligatoriamente que sea trading intradía, el análisis cuantitativo puede emplease perfectamente en times frames más grandes como diario o incluso semanal, lo que ocurre es que los sistemas de trading que operan en espacios de tiempo muy cortos son sistemas automáticos, es un algoritmo el que envía las ordenes al mercado y de allí la asociación con el trading algorítmico /cuantitativo.
🦖¿Ordenes automáticas de forma obligatoria?
Un trader que utiliza un sistema cuantitativo puede o no trasmitir las ordenes de manera automática al broker, transmitir las ordenes de manera automática es lo habitual, pero no es obligatorio, un sistema automático recupera las cotizaciones en tiempo real directamente del broker u otro proveedor de datos, ejecuta un algoritmo dando lugar a señales de compraventa y envía las órdenes directamente al broker para su ejecución, un sistema semiautomático por ejemplo, puede ejecutar el algoritmo y generar las señales de entrada o salida, pero eres tú como trader eres quien se encarga de enviar las órdenes al broker, la ventaja del sistema automático es la reducción del error humano, especialmente, ese tipo de error humano que provoca que como trader te saltes las reglas del sistema, ¿te suena haber cometido este tipo de error?, aquí es imposible saltarte las reglas, además la ventaja evidente es el aumento de la velocidad de ejecución por lo que para sistemas que trabajen en times frames cortos, un sistema completamente automatizado es indispensable.
👽Análisis cuantitativo VS análisis técnico👽
El análisis cuantitativo y el análisis técnico tienen puntos en común, pero también tienen diferencias fundamentales en cuanto a sus principios, para clarificar los términos, comenzamos definiendo qué es el análisis técnico
🔥Qué es el análisis técnico
La idea principal del análisis técnico es que el precio lo descuenta todo, toda la información que necesitas para tomar tus decisiones de trading se basan en las cotizaciones, y en algunos casos también en el volumen, a partir de las cotizaciones, el analista técnico intenta buscar patrones recurrentes que puedan predecir el comportamiento futuro del precio, este es un punto en común con el análisis cuantitativo, que también puede basarse aunque no obligatoriamente de forma exclusiva en las cotizaciones y buscar patrones en ellas, pero lo que difiere es el método y la forma.
👽Chartismo
En el análisis técnico, una de las maneras de identificación de patrones es el chartismo, por chartismo entendemos las figuras como el hombro-cabeza-hombro, los triángulos, las ondas de Elliot, etc, bien, el análisis chartista con base en los gráficos tiene un componente subjetivo incompatible con el análisis cuantitativo.
🔮Analizar gráficos
El análisis técnico se basa principalmente en examen visual de los gráficos o charts, mirando los gráficos se establecen las tendencias, los puntos de soporte y resistencia, los cruces de indicadores, etc, el trader técnico toma sus decisiones, en general discrecionales, mirando los gráficos y operando según lo que ve, en cambio, en el trading cuantitativo no te basas en lo que ves en el gráfico, si quieres puedes ilustrar tu sistema graficando las señales en un chart, pero no es indispensable para generar las señales de entrada y salida al mercado, tus señales provienen del sistema de trading que has programado, no de lo que ven tus ojos.
🛸Discrecional o no discrecional
El trading cuantitativo no es discrecional, las operaciones se toman según unas reglas pre-establecidas, el trader que opera basándose en el análisis técnico sí que toma decisiones discrecionales, te cuento mi experiencia cuando sólo operaba siguiendo el análisis técnico, quizás te sea familiar.
Estás frente a la pantalla.
Piensas que es en un buen momento para hacer una operación.
Buscas alguna señal en el gráfico, buscas, buscas y buscas.
Al final terminas realizando una operación, pero basada en la emoción y en tu creeencia anterior que te condiciona.
Evidentemente, luego intentas justificar la operación argumentando razones técnicas, que si parecía una figura determinada, que si la resistencia X se rompería, todo esto sólo para justificar una decisión no 100% racional e influida por tus sesgos cognitivos.
🌈Teoría de Down
La segunda idea sobre la que se sustenta el análisis técnico es la teoría de Down, según esta teoría los precios se mueven por tendencias, el trader que opera en base al análisis técnico intenta aprovechar estas tendencias para obtener operaciones rentables, el análisis cuantitativo no se basa en esta teoría, no acepta ciegamente que los precios sigan tendencias, lo que busca es analizar para cada activo y time frame cómo es su comportamiento, a partir de los resultados del análisis, busca la mejor manera de sacar partido del comportamiento estudiado.
🔥Backtesting
El backtesting es algo que distingue al trading cuantitativo del trading discrecional, cuando operas un sistema de trading cuantitativo es porque has realizado antes un backtest, el trading discrecional no puede efectuar backtest porque las condiciones de entrada y salida no son iguales en el tiempo.
🦖Conclusión en todo general🦖
Como decíamos al comienzo, la característica principal del trading cuantitativo es que está basado en modelos matemáticos y estadísticos, aquí no se incorporan figuras chartistas, ondas de Elliot ni mucho menos presentimientos o corazonadas, no vale si en el gráfico yo veo una bandera o un murciélago, si estoy en la onda 4 de la tercera extendida o si es un ABC, no hay lugar para nada que incorpore una opinión subjetiva, sólo importan los datos, en este sentido se puede decir que es la parte opuesta al trading discrecional, en el trading cuantitativo las decisiones de compraventa de activo ya sean acciones, ETFs, futuros, forex, etc- se basan en un algoritmo informático, de allí que al trading cuantitativo también se lo conozca como trading algorítmico, el punto de partida de un sistema de trading cuantitativo son los datos, ¿qué tipos de datos?, el sistema puede incorporar datos sobre las cotizaciones como el precio y volumen, datos sobre economía global como tasas de interés o inflación, ratios financieros del activo como el cash-flow, ingresos, DTE, EPS, etc.
Una estrategia de análisis técnico puede formar parte de un sistema cuantitativo si esta se puede codificar, sin embargo, no todo el análisis técnico puede ser incluido en el cuantitativo, por ejemplo algunas técnicas chartistas son subjetivas, no se pueden cuantificar y necesitan de velas en el futuro para la confirmación de la figura, digamos que una de las diferencias está en la calidad del análisis, muchos analistas técnicos buscan patrones que según ellos se repiten, pero no pueden probar con que frecuencia estadística estos patrones preceden determinados movimientos en el precio.
🦖Análisis cuantitativo
Hablamos de números, cuando nos referimos al análisis cuantitativo estamos hablando de examinar variables numéricas, en el caso de la inversión o especulación en bolsa estamos hablando de cotizaciones, volumen, indicadores, correlaciones, etc, no se tienen en cuenta otros aspectos que no se puedan cuantificar de forma fiable, como por ejemplo el cambio del CEO de una empresa o los resultados de las elecciones presidenciales, trabajando con base en estas variables numéricas, el análisis cuantitativo aplica métodos matemáticos y estadísticos para establecer modelos que permitan desarrollar sistemas de trading.
🔥¿Qué activos opera?
Un sistema de trading cuantitativo puede ser muy sofisticado y tradear instrumentos derivados de alta complejidad, o ser un sistema simple que realice compraventa de acciones, el tipo de activo no califica al tipo de trading.
👽Necesitas trabajar con modelos
No se si alguna vez has escuchado la frase que dice, todos los modelos son incorrectos, pero algunos son útiles, pues cuando nos referimos al análisis cuantitativo es así, necesitas trabajar con modelos.
🛸¿Por qué?, personalmente tengo varias razones:
Por un lado los modelos son más exactos que nuestros juicios discrecionales, el aspecto psicológico tiene un peso importante en nuestras decisiones, somos humanos y los sesgos cognitivos afectan nuestra percepción de la realidad, buscar formas de dominarlos siempre es positivo.
Agilizan la toma de decisiones. Utilizar sistemas te permiten tener una reacción mucho más rápida.
Permite tratar varios enfoques.
Los modelos o sistemas te dan el marco para trabajar.
Pero recuerda que los modelos son simplificaciones, para que un sistema sea eficiente, necesita abarcar solamente en una parte de la realidad, no hay ningún sistema todo terreno que no falle nunca y sea perfecto, de allí que el plan a seguir sea la utilización de una cartera de sistemas combinando distintas estrategias, pairs trading, arbitrajes, mean reverting hasta incluso seguimiento de tendencias.
💰Trabajas con probabilidades
En una estrategia de trading cuantitativo trabajas con probabilidades, no hay certezas sino modelos probabilísticos para explicar el comportamiento del mercado.
🌈Trading algorítmico: todo está escrito
No hay trading algorítmico sin ordenadores, el trading cuantitativo, también llamado algorítmico, es una manera sistemática de operar, se dice que un sistema no existe a menos de que sus reglas estén escritas, pues bien, en el trading algorítmico todas las reglas están escritas en el código informático del sistema, cuando se desarrollan sistemas de trading cuantitativo se utilizan métricas, estas métricas y ratios ayudan en el desarrollo y uso del sistema para poder tomar decisiones.
⚡️Marco temporal
El HFT (trading de alta frecuencia) es trading cuantitativo, pero no todo el trading cuantitativo es HFT, se entiende, ¿verdad?, el trading cuantitativo no es sinónimo de trading de alta frecuencia, ni significa obligatoriamente que sea trading intradía, el análisis cuantitativo puede emplease perfectamente en times frames más grandes como diario o incluso semanal, lo que ocurre es que los sistemas de trading que operan en espacios de tiempo muy cortos son sistemas automáticos, es un algoritmo el que envía las ordenes al mercado y de allí la asociación con el trading algorítmico /cuantitativo.
🦖¿Ordenes automáticas de forma obligatoria?
Un trader que utiliza un sistema cuantitativo puede o no trasmitir las ordenes de manera automática al broker, transmitir las ordenes de manera automática es lo habitual, pero no es obligatorio, un sistema automático recupera las cotizaciones en tiempo real directamente del broker u otro proveedor de datos, ejecuta un algoritmo dando lugar a señales de compraventa y envía las órdenes directamente al broker para su ejecución, un sistema semiautomático por ejemplo, puede ejecutar el algoritmo y generar las señales de entrada o salida, pero eres tú como trader eres quien se encarga de enviar las órdenes al broker, la ventaja del sistema automático es la reducción del error humano, especialmente, ese tipo de error humano que provoca que como trader te saltes las reglas del sistema, ¿te suena haber cometido este tipo de error?, aquí es imposible saltarte las reglas, además la ventaja evidente es el aumento de la velocidad de ejecución por lo que para sistemas que trabajen en times frames cortos, un sistema completamente automatizado es indispensable.
👽Análisis cuantitativo VS análisis técnico👽
El análisis cuantitativo y el análisis técnico tienen puntos en común, pero también tienen diferencias fundamentales en cuanto a sus principios, para clarificar los términos, comenzamos definiendo qué es el análisis técnico
🔥Qué es el análisis técnico
La idea principal del análisis técnico es que el precio lo descuenta todo, toda la información que necesitas para tomar tus decisiones de trading se basan en las cotizaciones, y en algunos casos también en el volumen, a partir de las cotizaciones, el analista técnico intenta buscar patrones recurrentes que puedan predecir el comportamiento futuro del precio, este es un punto en común con el análisis cuantitativo, que también puede basarse aunque no obligatoriamente de forma exclusiva en las cotizaciones y buscar patrones en ellas, pero lo que difiere es el método y la forma.
👽Chartismo
En el análisis técnico, una de las maneras de identificación de patrones es el chartismo, por chartismo entendemos las figuras como el hombro-cabeza-hombro, los triángulos, las ondas de Elliot, etc, bien, el análisis chartista con base en los gráficos tiene un componente subjetivo incompatible con el análisis cuantitativo.
🔮Analizar gráficos
El análisis técnico se basa principalmente en examen visual de los gráficos o charts, mirando los gráficos se establecen las tendencias, los puntos de soporte y resistencia, los cruces de indicadores, etc, el trader técnico toma sus decisiones, en general discrecionales, mirando los gráficos y operando según lo que ve, en cambio, en el trading cuantitativo no te basas en lo que ves en el gráfico, si quieres puedes ilustrar tu sistema graficando las señales en un chart, pero no es indispensable para generar las señales de entrada y salida al mercado, tus señales provienen del sistema de trading que has programado, no de lo que ven tus ojos.
🛸Discrecional o no discrecional
El trading cuantitativo no es discrecional, las operaciones se toman según unas reglas pre-establecidas, el trader que opera basándose en el análisis técnico sí que toma decisiones discrecionales, te cuento mi experiencia cuando sólo operaba siguiendo el análisis técnico, quizás te sea familiar.
Estás frente a la pantalla.
Piensas que es en un buen momento para hacer una operación.
Buscas alguna señal en el gráfico, buscas, buscas y buscas.
Al final terminas realizando una operación, pero basada en la emoción y en tu creeencia anterior que te condiciona.
Evidentemente, luego intentas justificar la operación argumentando razones técnicas, que si parecía una figura determinada, que si la resistencia X se rompería, todo esto sólo para justificar una decisión no 100% racional e influida por tus sesgos cognitivos.
🌈Teoría de Down
La segunda idea sobre la que se sustenta el análisis técnico es la teoría de Down, según esta teoría los precios se mueven por tendencias, el trader que opera en base al análisis técnico intenta aprovechar estas tendencias para obtener operaciones rentables, el análisis cuantitativo no se basa en esta teoría, no acepta ciegamente que los precios sigan tendencias, lo que busca es analizar para cada activo y time frame cómo es su comportamiento, a partir de los resultados del análisis, busca la mejor manera de sacar partido del comportamiento estudiado.
🔥Backtesting
El backtesting es algo que distingue al trading cuantitativo del trading discrecional, cuando operas un sistema de trading cuantitativo es porque has realizado antes un backtest, el trading discrecional no puede efectuar backtest porque las condiciones de entrada y salida no son iguales en el tiempo.
🦖Conclusión en todo general🦖
Como decíamos al comienzo, la característica principal del trading cuantitativo es que está basado en modelos matemáticos y estadísticos, aquí no se incorporan figuras chartistas, ondas de Elliot ni mucho menos presentimientos o corazonadas, no vale si en el gráfico yo veo una bandera o un murciélago, si estoy en la onda 4 de la tercera extendida o si es un ABC, no hay lugar para nada que incorpore una opinión subjetiva, sólo importan los datos, en este sentido se puede decir que es la parte opuesta al trading discrecional, en el trading cuantitativo las decisiones de compraventa de activo ya sean acciones, ETFs, futuros, forex, etc- se basan en un algoritmo informático, de allí que al trading cuantitativo también se lo conozca como trading algorítmico, el punto de partida de un sistema de trading cuantitativo son los datos, ¿qué tipos de datos?, el sistema puede incorporar datos sobre las cotizaciones como el precio y volumen, datos sobre economía global como tasas de interés o inflación, ratios financieros del activo como el cash-flow, ingresos, DTE, EPS, etc.
Una estrategia de análisis técnico puede formar parte de un sistema cuantitativo si esta se puede codificar, sin embargo, no todo el análisis técnico puede ser incluido en el cuantitativo, por ejemplo algunas técnicas chartistas son subjetivas, no se pueden cuantificar y necesitan de velas en el futuro para la confirmación de la figura, digamos que una de las diferencias está en la calidad del análisis, muchos analistas técnicos buscan patrones que según ellos se repiten, pero no pueden probar con que frecuencia estadística estos patrones preceden determinados movimientos en el precio.
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