Shoper - próba odbudowy trendu wzrostowego

Shoper to polska spółka technologiczna specjalizująca się w tworzeniu i obsłudze platform e-commerce typu SaaS (Software as a Service). Jej głównym produktem jest platforma Shoper, która umożliwia zakładanie i prowadzenie własnych sklepów internetowych bez konieczności posiadania zaawansowanej wiedzy technicznej.

Charakterystyka spółki:
Model biznesowy:
Shoper oferuje abonamentowe pakiety e-commerce dla firm i osób prywatnych, obejmujące hosting, obsługę płatności, integracje z kurierami, Allegro, porównywarkami cenowymi czy marketing automation.
Klienci:
Głównie sektor MŚP (małe i średnie przedsiębiorstwa), które chcą sprzedawać online.
Dodatkowe źródła przychodów:
Usługi dodatkowe (Shoper Płatności, Shoper Kampanie, Shoper Marketplace), aplikacje, integracje z systemami księgowymi i logistycznymi.
Pozycja rynkowa:
Jest jednym z liderów polskiego rynku SaaS e-commerce. Obsługuje kilkadziesiąt tysięcy aktywnych sklepów.
Notowania:
Spółka notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od lipca 2021.

Shoper zarabia głównie na powtarzalnych przychodach abonamentowych oraz prowizjach od usług dodatkowych, co zapewnia jej skalowalny i przewidywalny model wzrostu.
W początkowym okresie spółka odnotowała bardzo spektakularny wzrost w okolice 92zł notując 75% wzrost od dnia debiutu.

Wykres 1. Interwał dzienny
Jednak w kolejnych miesiącach mieliśmy bardzo dynamiczne spadki co w efekcie sprowadziło kurs o ponad 72% od szczytu do poziomu 25zł.

Wykres 2. Interwał dzienny

Dzisiaj spółka idzie powoli w górę. I jeśli nałożyć na wykres zniesienia Fibonacciego od szczytu do dołka to widoczne jest poruszanie się kursu w kierunku 50% zniesienia Fibonacciego czyli 58,4zł.
Jednocześnie mocne wsparcie jest w okolicy 40,7zł. A nawet przy EMA200 na 41,9zł.
Patrząc na oscylatory to wydaje się, że spółka jest mocno wygrzana, a to by oznaczało, że jest szansa na retest od góry okolic 45 czy nawet wspomniane 40,7zł (choć byłaby to skrajna sytuacja).

Wykres 3. Interwał dzienny
Widać, że na oscylatorach MACD zaczyna lekko zawracać podobnie jak RSI.
Tak więc wydaje się, że spółka potrzebuje chwili oddechu zanim dojdzie w okolice 50% zniesienia Fibonacciego.
Podsumowując:

1. Trend i struktura rynku

Po długoterminowym trendzie spadkowym w latach 2021–2022 (z poziomów powyżej 90 zł do 25 zł), inwestorzy powoli budują trend wzrostowy z początkowym celem na 50% zniesienia Fibonacciego.
2. Poziomy Fibonacciego (dla fali spadkowej 92,2 zł → 25,1 zł)

0% = 24,8 zł
23,6% = 40,7 zł
38,2% = 50,4 zł
50,0% = 58,4 zł
61,8% = 66,4 zł
78,6% = 77,8 zł
100% = 92,2 zł

Aktualna cena to 49,7 zł – testowany jest poziom 38,2% zniesienia całej fali spadkowej. Wybicie tej strefy otwiera drogę do dalszych wzrostów. Odbicie w dół może jednak sprowadzić kurs w okolice 45zł
3. Wolumen

Wybicie powyżej poziomu 48 zł odbyło się przy istotnym wzroście wolumenu, co potwierdza aktywność popytu.
4. RSI (Relative Strength Index)

Wskaźnik RSI znajduje się w strefie 70–75, co wskazuje na stan wykupienia. Może to oznaczać potrzebę krótkoterminowej korekty lub konsolidacji.
5. MACD

MACD generuje pozytywny sygnał, ale widoczne jest osłabienie trendu na tym wskaźniku i możliwe przecięcie sell w najbliższych sesjach.

6. Podsumowanie i scenariusze

Scenariusz wzrostowy
Utrzymanie się kursu powyżej poziomu 48 zł oraz wybicie 50,6 zł może prowadzić do kontynuacji wzrostów w kierunku 58,6 zł i 66,6 zł. Potwierdzeniem będzie utrzymanie wolumenu i stabilizacja RSI po zejściu z wykupienia.

Scenariusz korekcyjny
Brak trwałego przebicia poziomu 50,6 zł może skutkować powrotem do 48 zł lub niżej – do strefy 45–46 zł, gdzie znajduje się lokalne wsparcie techniczne oraz poprzednie szczyty.
Wsparcie: 45/40zł
Opór: 50,4/58,4/66,4zł