GRÁFICO MENSAL
Linha de Tendência de Alta (LTA) traçada em função das mínimas dos meses de março de 2016 e outubro de 2018. Esta linha foi confirmada (houve o terceiro toque na linha) no mês de março de 2020, mas efetivamente rompida no mês de fevereiro de 2021.
Linha de Tendência de Baixa (LTB) traçada em função das máximas dos meses de janeiro e junho de 2020. Esta linha foi confirmada (houve o terceiro toque na linha) no mês de dezembro de 2020, mas efetivamente rompida no mês de maio de 2023.
Ambas as linhas são importantes já que no futuro podem servir de suporte ou resistência, a depender de qual movimento a cotação vir a tomar.
Outro ponto importante a ser analisado no gráfico mensal é a zona de suporte apontada pelo retângulo verde, montado em função das mínimas e das sombras compradores que se destacam dos candles desde o mês de março de 2020, mas principalmente da lateralização que tem ocorrido desde 2021.
A MMA-10 confirma esta lateralização desde o final do ano de 2021 até abril de 2023. E o Índice de Força Relativa (IFR) rompe tendência de baixa que vem desde 2019, o que nos indica retomada da tendência de alta, ao menos para o longo prazo.
GRÁFICO SEMANAL
Visualizando o price action a partir da semana do dia 11/04/2022 até os dias de hoje, percebe-se o padrão gráfico “Pires”, com a sua linha de breakout efetivamente rompida na semana do dia 08/05/2023. Sua projeção tem como alvo os R$ 4,55.
O movimento de retomada da tendência de alta é confirmado pela MMA-10 que acompanha o movimento e a MMA-200 é efetivamente rompida para cima na semana do dia 05/06/2023. No entanto, o IFR já se encontrava na região de sobrecompra desde o efetivo rompimento da linha de breakout do padrão gráfico “Pires”, devendo-nos ficar atento para possíveis correções ao movimento de alta que ocorre desde dezembro de 2022.
Em função disso, fica traçada LTA, em função das mínimas de dezembro de 2022 e março de 2023, como possível linha de suporte ascendente a ser confirmado (espera-se um terceiro toque, confirmando-a).
GRÁFICO DIÁRIO (gráfico desta publicação)
No gráfico diário, a partir da LTA traçada no gráfico semanal, é possível traçar uma linha de tendência, a partir das mínimas dos dias 23/03/2023 em diante. Também é possível traçar uma outra linha de tendência em função das máximas dos dias 16/05/2023 e 03/07/2023, na qual fica evidente a presença do padrão gráfico “Cunha Ascendente de Baixa”. A linha inferior da cunha (LTA secundária) foi efetivamente rompida para baixo no dia 12/07/2023, confirmando o padrão gráfico.
A projeção deste padrão gráfico tem como o alvo em R$ 3,20.
O IFR em região de sobrecompra e em tendência de baixa desde abril de 2023, ajuda a confirmar a reversão de tendência de baixa no gráfico diário. A MMA-200 e a LTA servem-nos como possível suporte. E a técnica “Porcentagem de Retração” nos oferece, também possíveis regiões de suporte: R$ 3,70 (retração de 33%); R$ 3,47 (retração de 50%); R$ 3,25 (retração de 66%).
Mesmo diante da reversão de tendência de baixa no gráfico diário, o price action segue lateralizado desde a máxima do dia 03/07/2023 em R$ 4,15 – tendo como suporte imediato a região dos R$ 3,95 – o que traz a possibilidade de o price action estar mais em correção para depois continuar subindo do que uma reversão de tendência.
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
Perenidade (ideal a companhia ter mais de 30 anos) = fundada em 1963, a companhia tem 60 anos.
P/L (razão preço sobre lucro, ideal estar abaixo de 15,00) = 5,18.
P/VP (razão preço sobre valor patrimonial, ideal estar abaixo de 1,50) = 0,67.
VALUATION (valor intrínseco, ideal é ter uma margem de segurança de 50% ou mais frente as contações atuais, para ser considerado para compra) = R$ 10,29 (LPA = 0,78; VPA = 6,03).
SAPR3 é uma companhia com condição financeira suficientemente forte?
Sim e não. Segundo o balanço patrimonial de 2022, seu ativo circulante (R$ 2.469.829.000,00) é maior do que seu passivo circulante (R$ 1.629.658.000,00), mas seu Índice de Liquidez – razão ativo circulante sobre passivo circulante – está em 1,51 (o ideal é igual ou superior a 2,00); e seu capital de giro – ativo circulante menos passivo circulante (R$ 840.171.000,00) – não é maior do que seu passivo não circulante (R$ 6.240.651.000,00). Portanto, é uma companhia que precisa melhorar seu capital de giro frente ao seu passivo não circulante e aumentar seu ativo circulante frente ao seu passivo circulante.
SAPR3 tem estabilidade de lucros?
Sim. Desde 2008 a companhia apresenta lucro líquido em suas receitas (o ideal é a companhia apresentar lucro ininterrupto nas suas receitas ao menos nos últimos 10 anos).
SAPR3 paga rendimentos?
Sim. A companhia paga rendimentos (dividendos e JCP) de modo ininterrupto desde 2008 (o ideal é a companhia pagar rendimentos de modo consistente ao longo dos anos).
O objetivo desta análise é encontrar ativos da bolsa de valores brasileira que passem por critérios de avaliação rígidos e objetivos a fim de ser um investimento que proteja o principal e nos traga resultados satisfatórios no médio e longo prazo. Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
Linha de Tendência de Alta (LTA) traçada em função das mínimas dos meses de março de 2016 e outubro de 2018. Esta linha foi confirmada (houve o terceiro toque na linha) no mês de março de 2020, mas efetivamente rompida no mês de fevereiro de 2021.
Linha de Tendência de Baixa (LTB) traçada em função das máximas dos meses de janeiro e junho de 2020. Esta linha foi confirmada (houve o terceiro toque na linha) no mês de dezembro de 2020, mas efetivamente rompida no mês de maio de 2023.
Ambas as linhas são importantes já que no futuro podem servir de suporte ou resistência, a depender de qual movimento a cotação vir a tomar.
Outro ponto importante a ser analisado no gráfico mensal é a zona de suporte apontada pelo retângulo verde, montado em função das mínimas e das sombras compradores que se destacam dos candles desde o mês de março de 2020, mas principalmente da lateralização que tem ocorrido desde 2021.
A MMA-10 confirma esta lateralização desde o final do ano de 2021 até abril de 2023. E o Índice de Força Relativa (IFR) rompe tendência de baixa que vem desde 2019, o que nos indica retomada da tendência de alta, ao menos para o longo prazo.
GRÁFICO SEMANAL
Visualizando o price action a partir da semana do dia 11/04/2022 até os dias de hoje, percebe-se o padrão gráfico “Pires”, com a sua linha de breakout efetivamente rompida na semana do dia 08/05/2023. Sua projeção tem como alvo os R$ 4,55.
O movimento de retomada da tendência de alta é confirmado pela MMA-10 que acompanha o movimento e a MMA-200 é efetivamente rompida para cima na semana do dia 05/06/2023. No entanto, o IFR já se encontrava na região de sobrecompra desde o efetivo rompimento da linha de breakout do padrão gráfico “Pires”, devendo-nos ficar atento para possíveis correções ao movimento de alta que ocorre desde dezembro de 2022.
Em função disso, fica traçada LTA, em função das mínimas de dezembro de 2022 e março de 2023, como possível linha de suporte ascendente a ser confirmado (espera-se um terceiro toque, confirmando-a).
GRÁFICO DIÁRIO (gráfico desta publicação)
No gráfico diário, a partir da LTA traçada no gráfico semanal, é possível traçar uma linha de tendência, a partir das mínimas dos dias 23/03/2023 em diante. Também é possível traçar uma outra linha de tendência em função das máximas dos dias 16/05/2023 e 03/07/2023, na qual fica evidente a presença do padrão gráfico “Cunha Ascendente de Baixa”. A linha inferior da cunha (LTA secundária) foi efetivamente rompida para baixo no dia 12/07/2023, confirmando o padrão gráfico.
A projeção deste padrão gráfico tem como o alvo em R$ 3,20.
O IFR em região de sobrecompra e em tendência de baixa desde abril de 2023, ajuda a confirmar a reversão de tendência de baixa no gráfico diário. A MMA-200 e a LTA servem-nos como possível suporte. E a técnica “Porcentagem de Retração” nos oferece, também possíveis regiões de suporte: R$ 3,70 (retração de 33%); R$ 3,47 (retração de 50%); R$ 3,25 (retração de 66%).
Mesmo diante da reversão de tendência de baixa no gráfico diário, o price action segue lateralizado desde a máxima do dia 03/07/2023 em R$ 4,15 – tendo como suporte imediato a região dos R$ 3,95 – o que traz a possibilidade de o price action estar mais em correção para depois continuar subindo do que uma reversão de tendência.
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
Perenidade (ideal a companhia ter mais de 30 anos) = fundada em 1963, a companhia tem 60 anos.
P/L (razão preço sobre lucro, ideal estar abaixo de 15,00) = 5,18.
P/VP (razão preço sobre valor patrimonial, ideal estar abaixo de 1,50) = 0,67.
VALUATION (valor intrínseco, ideal é ter uma margem de segurança de 50% ou mais frente as contações atuais, para ser considerado para compra) = R$ 10,29 (LPA = 0,78; VPA = 6,03).
SAPR3 é uma companhia com condição financeira suficientemente forte?
Sim e não. Segundo o balanço patrimonial de 2022, seu ativo circulante (R$ 2.469.829.000,00) é maior do que seu passivo circulante (R$ 1.629.658.000,00), mas seu Índice de Liquidez – razão ativo circulante sobre passivo circulante – está em 1,51 (o ideal é igual ou superior a 2,00); e seu capital de giro – ativo circulante menos passivo circulante (R$ 840.171.000,00) – não é maior do que seu passivo não circulante (R$ 6.240.651.000,00). Portanto, é uma companhia que precisa melhorar seu capital de giro frente ao seu passivo não circulante e aumentar seu ativo circulante frente ao seu passivo circulante.
SAPR3 tem estabilidade de lucros?
Sim. Desde 2008 a companhia apresenta lucro líquido em suas receitas (o ideal é a companhia apresentar lucro ininterrupto nas suas receitas ao menos nos últimos 10 anos).
SAPR3 paga rendimentos?
Sim. A companhia paga rendimentos (dividendos e JCP) de modo ininterrupto desde 2008 (o ideal é a companhia pagar rendimentos de modo consistente ao longo dos anos).
O objetivo desta análise é encontrar ativos da bolsa de valores brasileira que passem por critérios de avaliação rígidos e objetivos a fim de ser um investimento que proteja o principal e nos traga resultados satisfatórios no médio e longo prazo. Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.