O relatório é bom, mas não há dinâmica de ações

#US #Invest #MSFT

A MSFT abriu um gap de alta para cerca de US$ 555 no relatório e atingiu um valor de mercado de US$ 4,1 trilhões.

Isso ocorreu porque o relatório superou significativamente as expectativas em métricas-chave.

O último relatório trimestral apresentou resultados recordes.
A receita do trimestre foi de US$ 76,4 bilhões (aumento de 18% a/a).
O lucro líquido foi de US$ 27,2 bilhões (aumento de 24% a/a).
O lucro por ação (LPA) foi de US$ 3,65, superando as expectativas dos analistas.

No entanto, as ações estão em queda e já estão abaixo do nível em que estavam antes do relatório.

O Capex aumentou para US$ 24,2 bilhões (aumento de 27% em relação ao ano anterior).
Para o ano fiscal de 2026, a administração prevê um crescimento adicional do Capex (mais de US$ 30 bilhões somente no primeiro trimestre).
As despesas operacionais aumentaram 6% em relação ao ano anterior devido a investimentos em IA e engenharia.
A empresa registrou US$ 1,71 bilhão em outras despesas no trimestre, parcialmente relacionadas a perdas com investimentos em ações (provavelmente na OpenAI).

Na teleconferência com investidores, a administração da empresa alertou os participantes do mercado sobre uma maior compressão das margens no curto prazo e gastos de capital acima do esperado em infraestrutura de IA.

Consequentemente, isso levanta questões sobre a lucratividade futura tanto dos próprios investimentos quanto dos resultados futuros da empresa como um todo, que serão divulgados em relatórios futuros.
Investidores profissionais começaram a alterar seus modelos de Fluxo de Caixa Distante (DCF) de acordo com os novos dados.

De uma perspectiva "tecnológica", estamos observando uma dinâmica mais fraca no mercado em geral.
Fica claro como os comentários da empresa quebraram a tendência de alta observada nos últimos meses.

Esperamos um maior arrefecimento do sentimento nas ações, o fechamento de outra lacuna de baixo para cima e uma queda no preço para US$ 400-420