Mercados qué esperar para hoy 2 de septiembre del 2024
Mercados qué esperar para hoy 2 de septiembre del 2024
Aunque los índices occidentales registraron ganancias moderadas, el mes de agosto estuvo marcado por una alta volatilidad. Un "drawdown" significativo, es decir, la diferencia entre los mínimos y los máximos durante un periodo determinado se produjo debido a varios factores clave.
En Europa, el índice Stoxx Europe 600 experimentó una caída inicial del 7% en una semana a principios de agosto, causada principalmente por un minicrash en Japón. Este evento se debió a la divergencia en la política monetaria entre el Banco de Japón y la Reserva Federal de EE. UU., junto con el miedo a un posible aterrizaje brusco de la economía estadounidense. Sin embargo, estos temores se disiparon, lo que permitió una recuperación del 10% en el índice durante el resto del mes.
El mercado en EE. UU. también se vio afectado, aunque finalmente logró resultados positivos. La confirmación de una reducción de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre y el continuo atractivo de la inteligencia artificial para los inversores, a pesar de las dificultades enfrentadas por Nvidia y Super Micro Computer, fueron factores cruciales para la recuperación.
En cuanto a las variaciones semanales de los índices y activos más relevantes:
- IBEX 35: Subió un 1,1%, con Banco Santander (+3,32%), Sacyr (+2,85%) y Laboratorios Farmacéuticos (+2,84%) entre los valores más destacados. Solaria, por otro lado, cayó un 2,68%.
- Stoxx Europe 600: Registró un incremento del 1,34%.
- S&P 500: Experimentó un modesto aumento del 0,24%.
- Nikkei 225: Subió un 0,74%, recuperándose después del minicrash.
- Oro: Bajó un 0,51%.
- Petróleo Brent: Tuvo una caída significativa del 3,28%.
- Euro/Dólar: El euro se depreció un 1,26% frente al dólar estadounidense.
Este escenario destaca la influencia de las decisiones de política monetaria y las expectativas económicas globales en la volatilidad del mercado, a pesar de los resultados positivos finales en los índices.
La publicación de la inflación subyacente del PCE (Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal) para julio en un +2,7% interanual, exactamente en línea con las expectativas, refuerza la credibilidad de los planes de la Reserva Federal para recortar sus tipos de interés en septiembre. Este dato es significativo porque la inflación subyacente es un indicador clave para la Fed al evaluar la presión inflacionaria en la economía, excluyendo los componentes más volátiles como los alimentos y la energía.
A pesar de esta confirmación, las expectativas sobre el alcance del recorte de tipos no han cambiado significativamente. Según la herramienta FedWatch de la CME, el 70% de los operadores del mercado continúan anticipando un recorte de 25 puntos básicos. No obstante, la situación sigue siendo incierta, ya que la decisión final de la Fed dependerá de los próximos datos macroeconómicos. Si estos datos no son favorables, la Fed podría considerar retrasar o ajustar la magnitud del recorte, lo que generaría cierta volatilidad en los mercados financieros.
Por lo tanto, aunque el dato de la inflación subyacente es un paso en la dirección esperada, el mercado todavía está en espera de más señales que confirmen la dirección futura de la política monetaria de la Reserva Federal.
Después de un mes de agosto lleno de volatilidad, septiembre comenzará con relativa calma debido al cierre de las bolsas en Canadá y Estados Unidos el lunes por la celebración del Día del Trabajo. A pesar de este comienzo tranquilo, la semana estará marcada por una serie de eventos económicos importantes que captarán la atención de los inversores.
En Estados Unidos, el foco estará en los datos de empleo, que se publicarán siguiendo la tradicional secuencia de principios de mes. El miércoles se publicará la encuesta JOLTS, que mide las ofertas de empleo; el jueves, la encuesta ADP sobre el empleo en el sector privado; y el viernes se darán a conocer los datos mensuales del mercado laboral, que incluyen la tasa de desempleo y las nóminas no agrícolas. Estos informes serán clave para evaluar la salud del mercado laboral estadounidense y podrían influir en las expectativas sobre las futuras decisiones de la Reserva Federal.
Además, el miércoles, el Banco de Canadá anunciará su decisión sobre los tipos de interés. Los economistas esperan un recorte de un cuarto de punto, que llevaría la tasa del 4,50% al 4,25%. Esta decisión será observada de cerca, ya que podría indicar el rumbo de la política monetaria en otras economías avanzadas.
En el ámbito empresarial, se esperan los resultados trimestrales de importantes compañías. En Estados Unidos, los informes de Broadcom y Costco podrían tener un impacto significativo en el mercado. Mientras tanto, en Europa, los inversores estarán atentos a los resultados de Partners Group, Swiss Life y BioMérieux.
En resumen, aunque la semana comienza tranquila debido a la festividad de hoy lunes en Estados Unidos y Canadá, los próximos días estarán llenos de eventos que podrían generar movimientos en los mercados, especialmente en función de los datos de empleo en Estados Unidos y la decisión de tipos del Banco de Canadá.
Aunque los índices occidentales registraron ganancias moderadas, el mes de agosto estuvo marcado por una alta volatilidad. Un "drawdown" significativo, es decir, la diferencia entre los mínimos y los máximos durante un periodo determinado se produjo debido a varios factores clave.
En Europa, el índice Stoxx Europe 600 experimentó una caída inicial del 7% en una semana a principios de agosto, causada principalmente por un minicrash en Japón. Este evento se debió a la divergencia en la política monetaria entre el Banco de Japón y la Reserva Federal de EE. UU., junto con el miedo a un posible aterrizaje brusco de la economía estadounidense. Sin embargo, estos temores se disiparon, lo que permitió una recuperación del 10% en el índice durante el resto del mes.
El mercado en EE. UU. también se vio afectado, aunque finalmente logró resultados positivos. La confirmación de una reducción de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre y el continuo atractivo de la inteligencia artificial para los inversores, a pesar de las dificultades enfrentadas por Nvidia y Super Micro Computer, fueron factores cruciales para la recuperación.
En cuanto a las variaciones semanales de los índices y activos más relevantes:
- IBEX 35: Subió un 1,1%, con Banco Santander (+3,32%), Sacyr (+2,85%) y Laboratorios Farmacéuticos (+2,84%) entre los valores más destacados. Solaria, por otro lado, cayó un 2,68%.
- Stoxx Europe 600: Registró un incremento del 1,34%.
- S&P 500: Experimentó un modesto aumento del 0,24%.
- Nikkei 225: Subió un 0,74%, recuperándose después del minicrash.
- Oro: Bajó un 0,51%.
- Petróleo Brent: Tuvo una caída significativa del 3,28%.
- Euro/Dólar: El euro se depreció un 1,26% frente al dólar estadounidense.
Este escenario destaca la influencia de las decisiones de política monetaria y las expectativas económicas globales en la volatilidad del mercado, a pesar de los resultados positivos finales en los índices.
La publicación de la inflación subyacente del PCE (Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal) para julio en un +2,7% interanual, exactamente en línea con las expectativas, refuerza la credibilidad de los planes de la Reserva Federal para recortar sus tipos de interés en septiembre. Este dato es significativo porque la inflación subyacente es un indicador clave para la Fed al evaluar la presión inflacionaria en la economía, excluyendo los componentes más volátiles como los alimentos y la energía.
A pesar de esta confirmación, las expectativas sobre el alcance del recorte de tipos no han cambiado significativamente. Según la herramienta FedWatch de la CME, el 70% de los operadores del mercado continúan anticipando un recorte de 25 puntos básicos. No obstante, la situación sigue siendo incierta, ya que la decisión final de la Fed dependerá de los próximos datos macroeconómicos. Si estos datos no son favorables, la Fed podría considerar retrasar o ajustar la magnitud del recorte, lo que generaría cierta volatilidad en los mercados financieros.
Por lo tanto, aunque el dato de la inflación subyacente es un paso en la dirección esperada, el mercado todavía está en espera de más señales que confirmen la dirección futura de la política monetaria de la Reserva Federal.
Después de un mes de agosto lleno de volatilidad, septiembre comenzará con relativa calma debido al cierre de las bolsas en Canadá y Estados Unidos el lunes por la celebración del Día del Trabajo. A pesar de este comienzo tranquilo, la semana estará marcada por una serie de eventos económicos importantes que captarán la atención de los inversores.
En Estados Unidos, el foco estará en los datos de empleo, que se publicarán siguiendo la tradicional secuencia de principios de mes. El miércoles se publicará la encuesta JOLTS, que mide las ofertas de empleo; el jueves, la encuesta ADP sobre el empleo en el sector privado; y el viernes se darán a conocer los datos mensuales del mercado laboral, que incluyen la tasa de desempleo y las nóminas no agrícolas. Estos informes serán clave para evaluar la salud del mercado laboral estadounidense y podrían influir en las expectativas sobre las futuras decisiones de la Reserva Federal.
Además, el miércoles, el Banco de Canadá anunciará su decisión sobre los tipos de interés. Los economistas esperan un recorte de un cuarto de punto, que llevaría la tasa del 4,50% al 4,25%. Esta decisión será observada de cerca, ya que podría indicar el rumbo de la política monetaria en otras economías avanzadas.
En el ámbito empresarial, se esperan los resultados trimestrales de importantes compañías. En Estados Unidos, los informes de Broadcom y Costco podrían tener un impacto significativo en el mercado. Mientras tanto, en Europa, los inversores estarán atentos a los resultados de Partners Group, Swiss Life y BioMérieux.
En resumen, aunque la semana comienza tranquila debido a la festividad de hoy lunes en Estados Unidos y Canadá, los próximos días estarán llenos de eventos que podrían generar movimientos en los mercados, especialmente en función de los datos de empleo en Estados Unidos y la decisión de tipos del Banco de Canadá.
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