Inicialmente, chamo a atenção para a linha branca do gráfico (R$ 3,33), na qual, atualmente, é uma importante linha de resistência em que é a mínima histórica do passado da CIEL3, antes de registrar a sua nova mínima histórica de R$ 1,92.
A partir dessa linha horizontal branca, podemos observar que o preço de CIEL3 realizou um movimento forte de baixa a partir da semana do dia 06/07/2021 até a semana do dia 29/11/2021, em que registrou a sua mínima histórica.
Desde então, em sequência, realizou um movimento forte de alta até a semana do dia 11/04/2022, em que, até os dias atuais, adentrou numa correção, formando um pequeno canal de baixa, bem na região dos R$ 3,33.
Este movimento de alta, somado ao canal de baixa, forma-se o padrão gráfico “Bandeira de alta”; e, adicionando o forte movimento de baixa anterior, temos outro padrão gráfico: “Xícara” (ou, em inglês, “Cup and Handle”).
Ambos os padrões gráficos indicam tendência de alta para o movimento atual do preço, possuindo apenas diferentes projeções. Quanto ao padrão “Xícara”, projeta-se uma alta até R$ 4,47; enquanto o padrão “Bandeira de Alta”, até R$ 5,03.
Quanto aos indicadores de tendência, veja-se que o preço segue acima da média móvel simples (linha rosa do gráfico), mostrando que a tendência de alta segue forte, mas sendo bem testada nas últimas três semanas. E o IFR (Índice de Força Relativa), ao menos no gráfico semanal, segue em direção da região de sobrecompra, evidenciando que o preço do ativo pode se valorizar ainda mais (isso fica mais evidente quando visto no gráfico mensal).
Ademais, apenas para acréscimo de informação que considero relevante, o LPA (Lucro por Ação) e o VPA (Valor Patrimonial por Ação) da CIEL3 é 0,34 e 3,81, respectivamente. Ou seja, seu valor intrínseco está em R$ 5,40, bem acima das projeções gráficas auferidas pelos padrões analisados e bem acima da cotação atual, o que nos indica, novamente, ser uma boa oportunidade de compra.
O Preço por Valor Patrimonial por Ação (P/VP) está em 0,93, abaixo de 1,5, conforme exigido; e a razão Preço por Lucro por Ação (P/L) está em 10,56, abaixo de 15,00, também, conforme exigido. Ou seja, dentro dos critérios iniciais exigidos por Benjamin Graham, ensinado em seu livro “O Investidor Inteligente”, CIEL3 cumpre com todos eles. Ela também é uma boa pagadora de rendimentos, tendo pagado dividendos e JCP regularmente nos últimos anos. Sua receita líquida é regular, gerando lucro todos os anos, nos últimos dez anos. Ela só não possui uma condição financeira suficientemente forte, falhando em possuir um patrimônio líquido menor do que o seu passivo não circulante.
Em conclusão, diante dos padrões gráficos analisados, suas projeções, os indicadores técnicos utilizados (média móvel simples e IFR) e levando em consideração o valor intrínseco do ativo atualmente, bem como seus indicadores técnicos fundamentais, considero que seja uma boa operação de compra. A única preocupação mais relevante é quanto aos indicadores macroeconômicos que podem vir a afetar a empresa no médio prazo, já que inflação segue em alta e isso pode vir a prejudicar o comércio de varejo, na qual a companhia está inserida.
Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
A partir dessa linha horizontal branca, podemos observar que o preço de CIEL3 realizou um movimento forte de baixa a partir da semana do dia 06/07/2021 até a semana do dia 29/11/2021, em que registrou a sua mínima histórica.
Desde então, em sequência, realizou um movimento forte de alta até a semana do dia 11/04/2022, em que, até os dias atuais, adentrou numa correção, formando um pequeno canal de baixa, bem na região dos R$ 3,33.
Este movimento de alta, somado ao canal de baixa, forma-se o padrão gráfico “Bandeira de alta”; e, adicionando o forte movimento de baixa anterior, temos outro padrão gráfico: “Xícara” (ou, em inglês, “Cup and Handle”).
Ambos os padrões gráficos indicam tendência de alta para o movimento atual do preço, possuindo apenas diferentes projeções. Quanto ao padrão “Xícara”, projeta-se uma alta até R$ 4,47; enquanto o padrão “Bandeira de Alta”, até R$ 5,03.
Quanto aos indicadores de tendência, veja-se que o preço segue acima da média móvel simples (linha rosa do gráfico), mostrando que a tendência de alta segue forte, mas sendo bem testada nas últimas três semanas. E o IFR (Índice de Força Relativa), ao menos no gráfico semanal, segue em direção da região de sobrecompra, evidenciando que o preço do ativo pode se valorizar ainda mais (isso fica mais evidente quando visto no gráfico mensal).
Ademais, apenas para acréscimo de informação que considero relevante, o LPA (Lucro por Ação) e o VPA (Valor Patrimonial por Ação) da CIEL3 é 0,34 e 3,81, respectivamente. Ou seja, seu valor intrínseco está em R$ 5,40, bem acima das projeções gráficas auferidas pelos padrões analisados e bem acima da cotação atual, o que nos indica, novamente, ser uma boa oportunidade de compra.
O Preço por Valor Patrimonial por Ação (P/VP) está em 0,93, abaixo de 1,5, conforme exigido; e a razão Preço por Lucro por Ação (P/L) está em 10,56, abaixo de 15,00, também, conforme exigido. Ou seja, dentro dos critérios iniciais exigidos por Benjamin Graham, ensinado em seu livro “O Investidor Inteligente”, CIEL3 cumpre com todos eles. Ela também é uma boa pagadora de rendimentos, tendo pagado dividendos e JCP regularmente nos últimos anos. Sua receita líquida é regular, gerando lucro todos os anos, nos últimos dez anos. Ela só não possui uma condição financeira suficientemente forte, falhando em possuir um patrimônio líquido menor do que o seu passivo não circulante.
Em conclusão, diante dos padrões gráficos analisados, suas projeções, os indicadores técnicos utilizados (média móvel simples e IFR) e levando em consideração o valor intrínseco do ativo atualmente, bem como seus indicadores técnicos fundamentais, considero que seja uma boa operação de compra. A única preocupação mais relevante é quanto aos indicadores macroeconômicos que podem vir a afetar a empresa no médio prazo, já que inflação segue em alta e isso pode vir a prejudicar o comércio de varejo, na qual a companhia está inserida.
Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
Comentário:
Apenas para ser mais detalhista, o padrão gráfico "Bandeira de Alta" exige que a linha superior da bandeira seja efetivamente rompida. Considero que isso só acontecerá se o preço fechar a R$ 3,55 ou acima.