GRÁFICO MENSAL
Se fosse possível resumir ao máximo o que se passa no gráfico mensal de CAML3, diria que se trata de uma gigantesca zona de indefinição.
Com a Linha de Tendência de Baixa (LTB) traçada em função das máximas descendentes dos meses de setembro de 2020 e novembro de 2022 (R$ 13,50 e R$ 10,82, respectivamente), também é possível de se traçar a Linha de Tendência de Alta (LTA) em função das mínimas dos meses de julho de 2018 e agosto de 2019 (R$ 5,00 e R$ 5,33, respectivamente), sendo que esta linha foi confirmada pela mínima do mês de março de 2023 (R$ 6,40).
Uma atenção para as grandes sombras vendedoras dos candles dos meses de abril, maio, junho, todos de 2023. E, a sombra compradora (retângulo verde) como a área de suporte imediato em R$ 6,40.
Quanto aos indicadores técnicos, o IFR (Índice de Força Relativa) segue em tendência de baixa, mas lateralizado desde março de 2023; e o price action segue abaixo da MMA-10, indicando continuidade da tendência de baixa.
Portanto, ao menos no longo prazo (gráfico mensal), não há padrão gráfico definido, nem tendência de alta ou de baixa definida; apenas indicadores com viés mais baixista, mas o price action segue em indefinição de tendência.
GRÁFICO SEMANAL
No gráfico semanal, o máximo que pode ser dito é o padrão gráfico “Triângulo Simétrico” em formação a partir da semana do dia 16/01/2023 até os dias de hoje.
Os indicadores técnicos nos mostram uma tendência de baixa, visto que o price action segue abaixo da MMA-200, bem como abaixo da MMA-10. Da mesma forma que o IFR se encontra em tendência de baixa, conforme se vê das linhas de tendência de baixa primária e secundária devidamente traçadas.
Logo, vê-se que há uma indefinição de tendência, da mesma forma que foi vista no gráfico mensal, mas com um viés mais baixista, em função do que mostra os indicadores técnicos.
GRÁFICO DIÁRIO (gráfico desta publicação)
No gráfico diário, é possível ver com mais detalhes o triângulo simétrico identificado no gráfico semanal, em que a linha de tendência que marca a linha superior do triângulo é muito parecida com a MMA-200, devendo ser interpretada como uma significativa região de resistência.
Outro fator a ser interpretado é que na mesma forma como foi vista no médio-longo prazo, no curto prazo, há também significativa zona de indefinição, com o diferencial de uma possível reversão de tendência de alta.
Se pegarmos o price action a partir do dia 28/06/2023 até os dias de hoje, segue lateralizado, mas formando um possível padrão gráfico “Fundo Duplo”, com linha de breakout em R$ 7,33. Talvez, se este padrão gráfico vier a ser confirmado, sua projeção nos mostra que tem potencial para vir a testar as resistências tanto da linha superior do triângulo, quanto da MMA-200.
Importante observar a MMA-10 que acompanha o price action e ajuda a confirmar o padrão gráfico em análise.
Sendo assim, o gráfico diário segue acompanhando o médio-longo prazo no sentido de mostrar a indefinição de tendência, mas com o diferencial de uma possível reversão de tendência de alta.
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
A companhia Camil S.A. é uma empresa perene, fundada em 1963.
Seu P/L (razão preço sobre lucro) é de 5,07 – abaixo de 15,00 – o que considero ideal. Da mesma forma que seu P/VP (razão preço sobre valor patrimonial) é de 0,82 – abaixo de 1,50 – o que, também, considero ideal.
Já seu valor intrínseco está fixado em R$ 16,31 (LPA = 1,38; VPA = 8,57), bem acima da cotação atual, o que é considerado um preço atrativo para compra, quando comparada ao seu valuation.
CAML3 possui condição financeira suficientemente forte?
Sim e não. Ela possui um ativo circulante (R$ 5.087.060.000,00) maior do que seu passivo circulante (R$ 2.528.265.000,00), mas o seu capital de giro (ativo circulante menos o passivo circulante) não é maior do que seu passivo não circulante (3.655.664.000,00).
CAML3 possui estabilidade de lucros?
Sim. Desde 2014 a companhia vem apresentando lucro líquido em suas receitas anuais.
CAML3 paga dividendos consistentemente?
Sim. Desde 2017 a companhia paga rendimentos (dividendos e JCP) ininterruptamente.
Portanto, se considerarmos a cotação atual frente ao seu valuation (R$ 16,31), bem como todos os indicadores estudados e da análise de seu balanço patrimonial, é possível de se considerar CAML3 como um investimento de médio-longo prazo. Sem contar que da análise gráfica, podemos perceber que o ativo se encontra em uma importante região de suporte o que é atrativo do ponto de vista do timing de investimento.
O objetivo desta análise é encontrar ativos da bolsa de valores brasileira que passem por critérios de avaliação rígidos e objetivos a fim de ser um investimento que proteja o principal e nos traga resultados satisfatórios no médio e longo prazo. Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
Se fosse possível resumir ao máximo o que se passa no gráfico mensal de CAML3, diria que se trata de uma gigantesca zona de indefinição.
Com a Linha de Tendência de Baixa (LTB) traçada em função das máximas descendentes dos meses de setembro de 2020 e novembro de 2022 (R$ 13,50 e R$ 10,82, respectivamente), também é possível de se traçar a Linha de Tendência de Alta (LTA) em função das mínimas dos meses de julho de 2018 e agosto de 2019 (R$ 5,00 e R$ 5,33, respectivamente), sendo que esta linha foi confirmada pela mínima do mês de março de 2023 (R$ 6,40).
Uma atenção para as grandes sombras vendedoras dos candles dos meses de abril, maio, junho, todos de 2023. E, a sombra compradora (retângulo verde) como a área de suporte imediato em R$ 6,40.
Quanto aos indicadores técnicos, o IFR (Índice de Força Relativa) segue em tendência de baixa, mas lateralizado desde março de 2023; e o price action segue abaixo da MMA-10, indicando continuidade da tendência de baixa.
Portanto, ao menos no longo prazo (gráfico mensal), não há padrão gráfico definido, nem tendência de alta ou de baixa definida; apenas indicadores com viés mais baixista, mas o price action segue em indefinição de tendência.
GRÁFICO SEMANAL
No gráfico semanal, o máximo que pode ser dito é o padrão gráfico “Triângulo Simétrico” em formação a partir da semana do dia 16/01/2023 até os dias de hoje.
Os indicadores técnicos nos mostram uma tendência de baixa, visto que o price action segue abaixo da MMA-200, bem como abaixo da MMA-10. Da mesma forma que o IFR se encontra em tendência de baixa, conforme se vê das linhas de tendência de baixa primária e secundária devidamente traçadas.
Logo, vê-se que há uma indefinição de tendência, da mesma forma que foi vista no gráfico mensal, mas com um viés mais baixista, em função do que mostra os indicadores técnicos.
GRÁFICO DIÁRIO (gráfico desta publicação)
No gráfico diário, é possível ver com mais detalhes o triângulo simétrico identificado no gráfico semanal, em que a linha de tendência que marca a linha superior do triângulo é muito parecida com a MMA-200, devendo ser interpretada como uma significativa região de resistência.
Outro fator a ser interpretado é que na mesma forma como foi vista no médio-longo prazo, no curto prazo, há também significativa zona de indefinição, com o diferencial de uma possível reversão de tendência de alta.
Se pegarmos o price action a partir do dia 28/06/2023 até os dias de hoje, segue lateralizado, mas formando um possível padrão gráfico “Fundo Duplo”, com linha de breakout em R$ 7,33. Talvez, se este padrão gráfico vier a ser confirmado, sua projeção nos mostra que tem potencial para vir a testar as resistências tanto da linha superior do triângulo, quanto da MMA-200.
Importante observar a MMA-10 que acompanha o price action e ajuda a confirmar o padrão gráfico em análise.
Sendo assim, o gráfico diário segue acompanhando o médio-longo prazo no sentido de mostrar a indefinição de tendência, mas com o diferencial de uma possível reversão de tendência de alta.
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
A companhia Camil S.A. é uma empresa perene, fundada em 1963.
Seu P/L (razão preço sobre lucro) é de 5,07 – abaixo de 15,00 – o que considero ideal. Da mesma forma que seu P/VP (razão preço sobre valor patrimonial) é de 0,82 – abaixo de 1,50 – o que, também, considero ideal.
Já seu valor intrínseco está fixado em R$ 16,31 (LPA = 1,38; VPA = 8,57), bem acima da cotação atual, o que é considerado um preço atrativo para compra, quando comparada ao seu valuation.
CAML3 possui condição financeira suficientemente forte?
Sim e não. Ela possui um ativo circulante (R$ 5.087.060.000,00) maior do que seu passivo circulante (R$ 2.528.265.000,00), mas o seu capital de giro (ativo circulante menos o passivo circulante) não é maior do que seu passivo não circulante (3.655.664.000,00).
CAML3 possui estabilidade de lucros?
Sim. Desde 2014 a companhia vem apresentando lucro líquido em suas receitas anuais.
CAML3 paga dividendos consistentemente?
Sim. Desde 2017 a companhia paga rendimentos (dividendos e JCP) ininterruptamente.
Portanto, se considerarmos a cotação atual frente ao seu valuation (R$ 16,31), bem como todos os indicadores estudados e da análise de seu balanço patrimonial, é possível de se considerar CAML3 como um investimento de médio-longo prazo. Sem contar que da análise gráfica, podemos perceber que o ativo se encontra em uma importante região de suporte o que é atrativo do ponto de vista do timing de investimento.
O objetivo desta análise é encontrar ativos da bolsa de valores brasileira que passem por critérios de avaliação rígidos e objetivos a fim de ser um investimento que proteja o principal e nos traga resultados satisfatórios no médio e longo prazo. Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.