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UM ATIVO A SER CONSIDERADO PARA O MÉDIO-LONGO PRAZO

Viés de alta
BMFBOVESPA:BRSR6   BANRISUL PNB EJ N1
GRÁFICO MENSAL:



Linha de Tendência de Alta (LTA) – primária – devidamente traçada em função das mínimas de 2008 e de 2016 evidenciam a tendência de alta do longo prazo. A LTA secundária, também é possível de ser traçada em função das mínimas mais recentes. Mas, o price action de março de 2020 até os dias de hoje nos mostra uma lateralidade que foi rompida no mês de junho de 2023.

Esta lateralidade pode ser interpretada como o padrão gráfico “Retângulo de Alta”, em retomada da tendência de alta, que nos mostra uma projeção ao alvo em R$ 17,63.

Portanto, a tendência predominante no longo prazo para BRSR6 é de alta.


GRÁFICO SEMANAL



No gráfico semanal podemos ver a lateralização de março de 2020 até os dias de hoje com mais detalhes. Podemos ver que a região dos R$ 12,97 servia como significativa região de resistência, confirmada pela MMA-200, na qual foi rompida em junho de 2023 seguindo em direção à projeção do padrão gráfico “Retângulo de Alta”.

Importante observar que o Índice de Força Relativa (IFR) segue em região de sobrecompra desde maio de 2023, o que pode nos indicar que haverá uma correção ao movimento de alta que acontece desde dezembro de 2022. A partir disso, podemos esperar a formação de um novo padrão gráfico que nos indicará se haverá continuação da retomada da tendência de alta, vista no gráfico mensal e semanal, ou haverá uma reversão à esta tendência em possível correção ao último movimento de alta.


GRÁFICO DIÁRIO (gráfico desta publicação)

No gráfico diário, podemos ver o padrão gráfico “Pires” (price action do dia 06/10/2022 até os dias de hoje), em que houve o efetivo rompimento da linha de breakout em R$ 12,39 no dia 05/06/2023, confirmando o padrão gráfico em análise. E a cotação seguiu em direção à projeção no alvo em R$ 15,93.

No entanto, o price action a partir do dia 22/06/2023 até os dias de hoje aparentemente lateralizou em um formato que evidencia o padrão gráfico “Formação de Alargamento”.

O IFR estava em região de sobrecompra desde o dia 26/05/2023, indicando-nos uma possível formação de um novo padrão gráfico, ao qual ocorreu. Entretanto, o padrão formado apenas nos informa que o mercado segue indeciso com o qual movimento seguir: se dará continuidade à tendência de alta ou fará uma correção ao movimento altista, vindo a testar as possíveis regiões de suporte.

Portanto, no gráfico diário, podemos concluir que o mercado segue indeciso, apesar de as projeções do médio-longo prazo serem de alta.


ANÁLISE FUNDAMENTALISTA

Perenidade (companhia ter mais de 30 anos de existência) = fundada em 1928 (95 anos de existência).

P/L (razão preço sobre lucro, ideal abaixo de 15,00) = 6,64.

P/VP (razão preço sobre valor patrimonial, ideal abaixo de 1,50) = 0,64.

Valuation (valor intrínseco da companhia) = R$ 34,31 (LPA = 2,24; VPA = 23,35).

Portanto, o Banco Banrisul é uma companhia perene, que possui bons indicadores de valuation e que seu valor intrínseco é bem superior às cotações atuais, tendo, pois, uma boa margem de segurança.

O Banco Banrisul possui uma condição financeira suficientemente forte?
Sim e não. Segundo o balanço patrimonial de 2022, seu ativo circulante (R$ 3.439.759.000,00) é maior do que seu passivo circulante (R$ 1.840.679.000,00), mas seu capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante = R$ 1.599.080.000,00) não é maior do que seu passivo não circulante (R$ 97.036.826.000,00). E o seu índice de liquidez (razão ativo circulante sobre passivo circulante) é igual a 1,86 – abaixo de 2,00, o que é considerado o ideal.

O Banco Banrisul possui estabilidade de lucros?
Sim. BRSR6 possui lucro líquido em suas receitas desde 2010.

O Banco Banrisul possui histórico de dividendos?
Sim. BRSR6 paga rendimentos (dividendos e JCP) ininterruptamente desde 2010.

Logo, BRSR6 é um ativo que pode ser considerado para fins de investimento para o médio-longo prazo, estando a sua cotação abaixo do seu valor intrínseco, dando margem de segurança e possuindo características que passam por uma análise fundamentalista criteriosa.



O objetivo desta análise é encontrar ativos da bolsa de valores brasileira que passem por critérios de avaliação rígidos e objetivos a fim de ser um investimento que proteja o principal e nos traga resultados satisfatórios no médio e longo prazo. Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.


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