Morning Call - 18/11/2025 - Ouro Recua NovamenteAgenda de Indicadores:
10:15 – USA – Variação Semanal de Empregos Privados ADP
10:30 – USA – Preços de Bens Importados e Exportados
11:15 – USA – Produção Industrial (Pode não ser divulgada)
18:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto Semanal API
Agenda de Autoridades:
12:30 – USA – Michael Barr, Governador do Fed (Vota), discursa sobre supervisão bancária na Série de Palestras Alan Meltzer da Escola de Negócios Kogod.
13:00 – USA – Thomas Barkin, do Fed de Richmond (Não Vota), discursa na Cúpula Econômica Top of Virginia.
10:20 – USA – Lorie Logan, do Fed de Dallas (Não Vota), faz o discurso de encerramento no evento híbrido "Perspectivas Globais com Gretchen Watkins", em Houston, Texas.
Brasil
Acompanhe o Pré-Market de NY: AMEX:EWZ NYSE:VALE NYSE:PBR NYSE:ITUB NYSE:BBD NYSE:BSBR
Ativos brasileiros negociados na ActivTrades ACTIVTRADES:BRA50 ACTIVTRADES:MINDOLZ2025
Inflação e Juros: O Boletim Focus trouxe ontem uma melhora importante nas projeções de inflação para 2025: a estimativa do IPCA recuou de 4,55% para 4,46%, ficando abaixo do teto da meta de 4,50% do Banco Central. Já o IBC-Br mostrou uma contração maior que a esperada, de 0,24% na atividade econômica em setembro. Mesmo assim, ambos os indicadores passaram praticamente despercebidos pela curva de juros, que continuou sendo guiada pelo aumento da aversão ao risco no cenário internacional.
Estados Unidos
Os futuros das ações de Nova York — ACTIVTRADES:USA500 , ACTIVTRADES:USATEC , ACTIVTRADES:USAIND e ACTIVTRADES:USARUS — recuam nesta terça-feira, acompanhando o clima de aversão ao risco observado na sessão anterior. O índice de volatilidade VIX ACTIVTRADES:USAVIXX2025 voltou a superar os 22 pontos, indicando maior demanda por proteção no mercado de opções dos EUA.
O apetite por risco será colocado à prova nesta semana com dois eventos centrais: o Payroll de setembro, previsto para quinta-feira às 10h30 (horário de Brasília), e o balanço trimestral da Nvidia, marcado para quarta-feira às 20h20.
Comentário de David Morrison, da Trade Nation: “Há uma grande possibilidade de volatilidade nesses dados, mas não está claro o que exatamente eles poderão sinalizar. Ainda assim, é compreensível que membros do Fed se preparem para a chance de manter as taxas elevadas em dezembro.” Morrison também alertou que a qualidade dos dados pode estar comprometida, já que a coleta ficou paralisada por mais de um mês devido ao shutdown.
Na CME, as apostas agora apontam para uma probabilidade de 54% de manutenção dos juros na próxima reunião do Fed.
Europa
Os principais índices de ações da Europa — ACTIVTRADES:EURO50 , ACTIVTRADES:GER40 , ACTIVTRADES:GERMID50 , ACTIVTRADES:FRA40 , ACTIVTRADES:ESP35 , ACTIVTRADES:UK100 , ACTIVTRADES:ITA40 e ACTIVTRADES:SWI20 — recuam com força nesta terça-feira, em meio à cautela dos traders antes do balanço da Nvidia e da divulgação do Payroll nos Estados Unidos.
O sentimento de aversão ao risco pesa especialmente sobre o setor financeiro, com grandes bancos e seguradoras registrando quedas superiores a 2%. Entre as empresas de tecnologia, fabricantes de equipamentos ligados à inteligência artificial — como Siemens Energy e Schneider Electric — recuam entre 2% e 3%.
Do lado positivo, as ações da farmacêutica suíça Roche avançam quase 6% após a divulgação de resultados favoráveis da fase final de testes de seu novo medicamento para câncer de mama.
Ásia/Pacífico
Ativos asiáticos negociados na ActivTrades: ACTIVTRADES:HKIND ACTIVTRADES:JP225 ACTIVTRADES:CHINAA50
Os mercados da Ásia-Pacífico fecharam a terça-feira em forte queda, com o setor de tecnologia no centro das atenções.
Na Coreia do Sul, o Kospi TVC:KOSPI liderou as perdas ao despencar 3,3%, voltando a operar abaixo do importante nível de 4.000 pontos. Entre as principais ações do índice, Samsung recuou 2,8%, SK Hynix caiu quase 6% e LG Energy Solutions perdeu 4,3%.
No Japão, o Nikkei TVC:NI225 caiu 3,2%, na maior baixa em mais de sete meses, retornando abaixo do patamar-chave de 50.000 pontos. As ações do SoftBank Group caíram 7,5%, enquanto Tokyo Electron e Advantest recuaram 5,5% e 3,7%, respectivamente.
Comentário de Naoki Fujiwara, da Shinkin Asset Management: “Os fatores que sustentavam a alta perderam força — como o avanço da inteligência artificial e a expectativa de cortes de juros nos EUA. O agravamento das relações entre Japão e China também vem afetando o sentimento do mercado.”
Na China, os índices Shanghai SSE:000001 , Shenzhen SZSE:399001 , China A50 FTSE:XIN9 e Hang Seng HSI:HSI recuaram até 1,7%, acompanhando o tom negativo da região.
Em Taiwan, o índice TWSE caiu 2,5%, pressionado pela queda de 2,8% da TSMC. Na Austrália, o ASX ASX:XJO terminou o pregão em baixa de 2%.
Criptoativos
O Bitcoin ACTIVTRADES:BTCUSD rompeu novamente abaixo dos US$ 90.000, atingindo o menor nível em sete meses e reforçando o enfraquecimento do apetite global por ativos de risco. A moeda digital perdeu todo o ganho acumulado em 2025 e agora negocia cerca de 30% abaixo do recorde superior a US$ 126.000 alcançado em outubro. Operadores do mercado apontam que o ajuste ocorre em meio à crescente incerteza sobre novos cortes de juros nos Estados Unidos e à deterioração do sentimento após a longa fase de valorização que impulsionou o setor de criptoativos neste ano.
Comentário de Joshua Chu, da Associação Web3 de Hong Kong: “A onda de vendas está sendo amplificada por empresas e instituições listadas que estão reduzindo suas posições após terem investido fortemente durante a alta, aumentando os riscos de contágio no mercado. Quando o suporte diminui e a incerteza macroeconômica cresce, a confiança pode se deteriorar com velocidade notável.”
O Ethereum $ACTIVTRADES:ETHUSDA segue trajetória semelhante, acumulando perdas próximas a 40% nos últimos meses. Depois de atingir quase US$ 5.000 em agosto, a segunda maior criptomoeda do mercado agora é negociada abaixo de US$ 3.000, refletindo a pressão generalizada sobre os ativos digitais.
Commodities
O ouro ACTIVTRADES:GOLD recua para o menor nível em mais de uma semana nesta terça-feira, pressionado pela redução das apostas em um corte de juros pelo Federal Reserve no próximo mês — movimento que enfraquece a demanda pelo metal antes da divulgação de dados econômicos dos EUA.
Entre as demais commodities metálicas, a prata ACTIVTRADES:SILVER opera com leve alta, enquanto o cobre ACTIVTRADES:COPPERZ2025 apresenta uma pequena correção negativa.
No mercado de energia, os preços do petróleo Brent ACTIVTRADES:BRENT e WTI ACTIVTRADES:LCRUDE avançam de forma moderada. As cotações permanecem presas em uma faixa estreita nos últimos meses, refletindo o aumento da oferta da OPEP e a incerteza sobre sanções e os efeitos da guerra no fluxo de petróleo russo.
