Time Price Opportunities (TPO)

O Time Price Opportunities (TPO), também conhecido como "Market Profile", analisa a atividade do mercado de acordo com o nível de preço e sua evolução ao longo do tempo. Ele fornece uma representação visual de como os preços se movem em blocos de tempo específicos, ajudando os traders a entender a dinâmica do mercado e a distribuição de preços, por meio da visualização de quanto tempo é gasto em cada um dos níveis de preço do perfil e a sequência de eventos no período do perfil. Os traders usam o TPO para determinar os níveis de preços com maior/menor atividade, o que lhes fornece referências que podem qualificar outros movimentos de preços.

O TPO baseia-se em um conceito desenvolvido por J. Peter Steidlmayer na Chicago Board of Trade (CBOT) na década de 1980. Ele ganhou destaque nos mercados de futuros e de commodities e agora é amplamente utilizado em todos os setores.

Cálculo

TPO

O indicador exibe o perfil de TPO à esquerda e um perfil de Volume opcional à direita.

O perfil de TPO é calculado da seguinte forma:

Cada perfil abrange um período de tempo que você pode definir em dias, semanas ou meses.
Em um perfil, cada letra representa um bloco de tempo que divide o período do perfil em segmentos de tempo iguais (5min, 10min, 15min, 30 minutos, 1 hora, 2 horas ou 4 horas). A sequência de letras começa com letras maiúsculas [A-Z], seguidas por letras minúsculas [a-z], que se repetem se necessário.
Um bloco de uma letra aparece em cada nível de preço em que a atividade de mercado ocorreu durante o segmento de tempo correspondente a uma letra. Por exemplo, todos os níveis em que aparece um bloco "A" foram visitados durante o primeiro segmento de tempo do período do perfil.
Cada linha do perfil representa a faixa de preço que ele cobre no gráfico.

Área de Valor TPO (VA)

A Área de Valor é a faixa de níveis de preços em que se concentra uma quantidade significativa de blocos de TPO. Ela indica os níveis em que os participantes do mercado demonstraram maior interesse e onde ocorreu a aceitação de preços. Os traders costumam usá-la para identificar possíveis níveis de suporte e resistência.

O algoritmo a seguir é usado para determinar a Área de Valor de um perfil de TPO:

Determinar a contagem total de blocos no perfil.
Calcule o número alvo de blocos que a Área de Valor deve conter usando a seguinte fórmula:

A blocks count = total blocks count * Value Area Percent input / 100

Comece na linha do perfil com a maior contagem de blocos (Ponto de Controle - POC) e salve a contagem de blocos. O POC será a primeira linha do perfil adicionada à área de valor.
Conte os blocos na linha acima do POC (a área de valor inicial).
Conte os blocos na linha abaixo do POC (a área de valor inicial).
Adicione a maior das duas contagens de blocos à contagem total de blocos do POC.
Repita, adicionando o maior dos próximos dois números à área de valor.
Quando a contagem total de blocos atingir a meta, a área de valor terá sido determinada.
A linha máxima dentro da área de valor se torna a Value Area High (VAH) e a mínima, a Value Area Low (VAL).

Tamanho da linha

No modo automático, o algoritmo de cálculo do tamanho da linha é baseado no intervalo de dados visíveis no gráfico. O delta da máxima e da mínima visíveis é dividido pelo mintick para encontrar o número de minticks no intervalo visível atual.

CurrentMintickRange = (highest price for visible bars - lowest price for visible bars) / symbol mintick

Em seguida, o número de minticks é dividido por 30, ou seja, o número de níveis que devem se ajustar ao gráfico. Se o valor for menor que 1, ele será arredondado para 1.

TickPerRow = max(1, CurrentMintickRange / HistsCount)

O valor resultante corresponderá ao tamanho de uma linha.

Esse valor é recalculado ao adicionar o indicador a um gráfico, redefinir as configurações do indicador ou alterar o símbolo ou o período de tempo.

Perfil de volume

O perfil de volume usa dados do período de tempo especificado na entrada Block Size para os cálculos. A forma como o perfil é calculado é explicada nesta página da Central de Ajuda.

Interpretação

Equilíbrio e desequilíbrio

Podemos supor que o mercado está sempre em um de dois estados: equilíbrio ou desequilíbrio. O estado de equilíbrio é definido por um número aproximadamente igual de vendedores e compradores. Nesse caso, a oferta e a demanda do ativo estão equilibradas e o preço do ativo está distribuído na área de preço justo.

Se o número de vendedores exceder o número de compradores ou vice-versa, o mercado é considerado desequilibrado. Nesse estado, o mercado inicia um movimento direcional em busca de um novo preço justo. Por exemplo, o preço subirá em um estado de desequilíbrio enquanto houver compradores dispostos a comprar a preços mais altos até que, em um determinado momento, o número de compradores dispostos a fazer transações comece a se igualar ao de vendedores. O mercado então se torna equilibrado e encontra um preço justo. Inversamente, o preço se moverá para baixo enquanto os vendedores que prevalecem no mercado estiverem dispostos a reduzir o preço para encontrar um comprador.

Initial Balance Range (IBR)

O Initial Balance Range é a faixa de preço percorrida durante os primeiros N blocos no início de uma sessão de negociação. Quando ativado, ele aparece como uma linha vertical à esquerda do perfil TPO. Você pode especificar N na guia "Estilo" das "Configurações" do script. O IBR pode ser entendido como o período durante o qual uma área de preço justo é estabelecida no mercado e usada como ponto de referência para avaliar outros movimentos de preço.

Ponto médio do TPO

O ponto médio de TPO refere-se ao valor médio de preço entre os preços mais baixo e mais alto em um perfil de Time Price Opportunity (TPO). Ele é calculado pela seguinte fórmula:

TPO Midpoint price = (lowest TPO price + highest TPO price) / 2

Níveis de suporte e resistência

Os níveis de suporte e resistência são os principais níveis de preço em um mercado em que a atividade de compra (suporte) ou venda (resistência) está historicamente concentrada. Os traders usam esses níveis como pontos de referência para tomar decisões de negociação e identificar possíveis pontos de reversão ou continuação. Na análise de TPO, esses níveis podem incluir o Ponto de Controle (POC) ou os limites das áreas de valor (Área de Valor de Alta e Área de Valor de Baixa), entre outros níveis de preços significativos.

O Ponto de Controle (POC) é o nível de preço no qual o preço passou a maior parte do tempo no período do perfil. Ele indica onde a atividade de negociação foi mais concentrada, oferecendo percepções sobre o equilíbrio e o consenso do mercado.

Os traders consideram o POC como uma referência potencial para futuros movimentos de preço, já que o preço pode tender a revisitar esse nível. Sua interação repetida com o preço nos perfis de TPO aumenta sua importância como um ponto-chave de suporte ou resistência.

A Área de Valor de Alta (VAH) representa o limite superior da faixa de preço em que a maior parte da atividade de negociação ocorreu durante o período de um perfil. Por outro lado, a Área de Valor de Baixa (VAL) significa o limite inferior dessa faixa. VAH e VAL oferecem insights sobre áreas de consenso de mercado e podem atuar como possíveis níveis de suporte e resistência em negociações subsequentes.

Distribuições

Outro caminho de interpretação para o TPO é considerar duas categorias de investidores de acordo com seus objetivos e prazos de tomada de decisão: traders de curto prazo e de longo prazo.

Os traders de curto prazo negociam predominantemente intraday, portanto, seu prazo de tomada de decisão para fazer negociações é limitado ao dia atual. Portanto, eles tendem a encontrar um preço justo durante o dia e fazem a maior parte de suas negociações na área de valor atual. Eles formam a própria área de valor, as condições necessárias para garantir a execução das negociações e o preço justo do ativo na sessão atual.

Os traders de longo prazo não estão limitados à sessão atual para tomar a decisão de fazer uma negociação, portanto, eles buscam um preço mais vantajoso ao fazer negociações,

que pode estar fora da área de valor. Para os compradores, isso pode ser abaixo do VAL e, para os vendedores, acima do VAH. É assim que eles podem ser responsáveis por mover o preço para fora da área de valor. Quando os traders de longo prazo dominam o volume do mercado, o preço do ativo faz um movimento direcional para cima ou para baixo, dependendo do domínio dos vendedores ou compradores de longo prazo.

Essa interpretação pode ser usada para explicar alguns padrões comuns de desenvolvimento de faixa - ou distribuições - nos perfis de TPO. Aqui estão alguns deles:

Distribuição normal do dia

A distribuição normal do dia é definida quando a maior parte da faixa de preço - cerca de 85% - do período atual está dentro da Faixa de Equilíbrio Inicial, o que significa que a atividade fora da Faixa de Equilíbrio Inicial é insignificante ou inexistente. O mercado é então considerado em um estado de equilíbrio porque a maioria das negociações ocorre na faixa da área de valor, ou seja, a área de preço justo. Isso indica que, no período atual, os principais motores do mercado são os operadores de curto prazo; a influência dos operadores de longo prazo é mínima.

Distribuição do dia de variação normal

Um dia de variação normal ocorre quando os traders de longo prazo estão mais ativos. A faixa se estende além da Faixa de Equilíbrio Inicial, que os traders de curto prazo não podem manter. A extensão da faixa além da IBR pode ser de alguns ticks até o dobro do tamanho da IBR.

Tendência de distribuição do dia

Um dia de tendência ocorre quando os traders de longo prazo definem o range sucessivamente mais longe, criando uma extensão que é mais do que o dobro do tamanho do IBR. Nessa distribuição, os traders de longo prazo controlam a direção à medida que o mercado busca um novo preço justo. O mercado fecha perto da borda da nova extensão.