Opção Gama grega

Gama mostra a taxa de variação do delta com uma variação do preço do ativo de referência em 1 ponto. Matematicamente, o gama representa a primeira derivada do delta com relação ao preço do ativo de referência e a segunda derivada do preço da opção com relação ao preço do ativo de referência. Em outras palavras, o gama mostra a sensibilidade do delta ao movimento do preço do ativo de referência.

Gama pode ser usado para avaliar a estabilidade de uma estratégia neutra em relação ao delta. Se o gama for alto, pode ser necessário fazer hedge adicional com mais frequência para manter a estratégia neutra.

As opções at-the-money têm o gama mais alto