Ações sobem por esperança de que alerta de recessão force moderação do Fed

18 de nov. de 202217:01 UTC

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As ações globais subiam e uma parte fundamental da curva de rendimento dos Treasuries inverteu ainda mais nesta sexta-feira, conforme investidores antecipavam que a economia dos Estados Unidos vai estagnar no próximo ano e levar o Federal Reserve a recuar em sua alta agressiva da taxa básica de juros.

Os dados surpreendentemente fortes das vendas no varejo esta semana reforçaram a ideia de que o banco central dos EUA vai apertar ainda mais a política monetária, embora as pressões de preços ao consumidor e ao produtor mais brandas sugiram que a inflação atingiu o pico, o que permitiria que os aumentos da taxa básica diminuíssem de tamanho.

Os retornos dos Treasuries ganhavam pelo segundo dia após comentários na quinta-feira do presidente do Fed de St. Louis, James Bullard, que disse que os juros precisam subir para uma faixa entre 5% e 5,25% para serem "suficientemente restritivos" para conter a inflação.

Os comentários foram um golpe para investidores que haviam apostado que os custos dos empréstimos atingiriam um pico de 5% ou menos.

Os futuros agora mostram a taxa básica do Fed em 5,02% em maio (USONFFE=).

O mercado precifica uma recessão no próximo ano, já que a diferença de rendimento entre Treasuries de dois e dez anos se aprofundou para 70 pontos-base negativos, um nível invertido alcançado pela última vez em 2000, um claro prenúncio de uma recessão iminente.

O índice global de ações da MSCI EURONEXT:IACWI subia 0,44%, mas caminhava para uma perda de cerca de 0,5% na semana, saindo das máximas em dois meses atingidas recentemente.

Thomson ReutersImplied Fed terminal rate

Às 13h43 (de Brasília), o Dow Jones DJI subia 0,49%, a 33.712,33 pontos. O S&P 500 SPX ganhava 0,23%, a 3.955,65 pontos, enquanto o Nasdaq IXIC rondava a estabilidade, a 11.145,16 pontos.

O índice pan-europeu STOXX 600 SXXP fechou em alta de 1,14%, a 433,26 pontos.

No mercado de câmbio, o índice do dólar DXY --que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas-- caía 0,02%, a 106,700.

O euro EURUSD tinha queda de 0,07%, a 1,0353 dólar, que ao mesmo tempo cedia 0,14%, a 139,99 ienes USDJPY.

A libra GBPUSD apreciava 0,39%, a 1,1908 dólar, que por sua vez perdia 0,02%, a 0,9513 franco suíço USDCHF.

O dólar australiano AUDUSD, muitas vezes tido como uma "proxy" de demanda por risco, valorizava-se 0,04%, a 0,6684 dólar norte-americano.

Na renda fixa, o rendimento do Treasury de dez anos US10Y --referência global para decisões de investimento-- subia 3,90 pontos-base, a 3,812%.

O yield do Treasury de dois anos (US2YT=RR) --que reflete apostas para os rumos das taxas de juros de curto prazo-- tinha alta de 2,20 pontos-base, a 4,4755%.

A diferença entre os rendimentos dos Treasuries de dez e dois anos (US2US10=RR) --vista como um indicador de expectativas econômicas-- subia 2,94 pontos-base, a -66,54 pontos-base.

Já entre as commodities, o petróleo Brent BRN1! recuava 2,53 dólares, ou 2,82%, a 87,25 dólares por barril , às 13:38 (de Brasília). O petróleo dos Estados Unidos (WTI) CL1! caía 2,41 dólares, ou 2,95%, a 79,23 dólares por barril .