Ações da gigante holandesa de semicondutores ASML despencam 15%: eis o porquê

As ações da gigante holandesa de equipamentos de semicondutores ASML despencaram 15,6% na terça-feira após seus resultados trimestrais serem divulgados um dia antes, gerando preocupações entre os investidores.

O relatório de lucros decepcionante, combinado com reservas mais fracas do que o esperado, não apenas desencadeou uma liquidação na ASML, mas também causou impacto no mercado mais amplo de semicondutores.

Fabricantes de chips como Nvidia, Advanced Micro Devices (AMD) e Broadcom viram suas ações caírem em pelo menos 4% em reação às notícias, aumentando a volatilidade do setor.

A ASML, conhecida por fornecer equipamentos avançados para fabricação de chips, revisou sua previsão de vendas para 2025 para uma faixa entre € 30 bilhões (US$ 32,72 bilhões) e € 35 bilhões, ficando no limite inferior de sua previsão anterior.

Essa revisão para baixo aumentou as preocupações dos investidores sobre a trajetória de crescimento da empresa em um setor que enfrenta condições de mercado mistas.

Um dos principais pontos de preocupação no comunicado de resultados foi o declínio acentuado nas reservas líquidas do trimestre de setembro.

A ASML relatou reservas líquidas de € 2,6 bilhões (US$ 2,83 bilhões), significativamente abaixo da expectativa do mercado de € 5,6 bilhões.

Esse déficit alimentou temores de uma desaceleração prolongada na demanda por equipamentos semicondutores, apesar do otimismo em torno do setor de inteligência artificial (IA).

“Embora a IA continue a mostrar forte potencial de crescimento, outros segmentos estão demorando mais para se recuperar, levando a uma recuperação mais gradual do que esperávamos inicialmente”, afirmou o CEO da ASML, Christophe Fouquet, no relatório de lucros.

Essa perspectiva cautelosa contrasta fortemente com as altas expectativas anteriores definidas para a empresa, especialmente porque ela fornece máquinas de litografia ultravioleta extrema (EUV) usadas por fabricantes globais de chips como Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) para fabricar semicondutores avançados.

O atraso na recuperação de outros setores obscureceu as perspectivas de curto prazo para a ASML e o mercado de chips em geral.

O papel da China na receita futura da ASML

Outro tópico importante durante a discussão dos lucros foi a exposição da ASML ao mercado chinês.

O CFO da ASML, Roger Dassen, expressou uma visão mais otimista sobre os negócios da empresa na China, prevendo que eles representarão cerca de 20% da receita total no próximo ano, alinhando-se com suas médias históricas.

Apesar das preocupações com tensões geopolíticas e restrições à exportação, a China continua sendo um mercado crucial para a ASML.

No segundo trimestre deste ano, a ASML divulgou que quase metade de sua receita — 49% — veio da China.

Isso destaca a importância do mercado chinês para o fluxo de receita da empresa, mesmo que o setor enfrente desafios regulatórios contínuos.

A previsão de lucros e receitas mais fracos sinaliza que, embora a demanda impulsionada pela IA ainda seja forte, a recuperação mais ampla do mercado de semicondutores pode demorar mais, levantando questões sobre o crescimento de curto prazo da ASML.