TENDÊNCIA DE BAIXA PODE CRIAR POSSIVEIS OPORTUNIDADES DE COMPRAGRÁFICO MENSAL
O gráfico de longo prazo de VALE3 segue lateralizado desde a máxima registrada em maio de 2021 até os dias de hoje.
Registrando 3 máximas em mesma região de resistência (retângulo vermelho do gráfico), claramente é possível de se classificar o padrão gráfico de reversão de baixa “Topo Triplo”, com a ressalva de que há, também, uma zona significativa de suporte (retângulo verde do gráfico) a ser considerado.
Analisando o price action a partir da máxima registrada em janeiro de 2023 até os dias de hoje, pode-se traçar um “Movimento Mensurado”, na qual a tendência de baixa fica com projeção em R$ 44,79. Esta projeção tem alvo abaixo da região significativa de suporte e já prevê forte tendência de baixa com força suficiente para vir a testar a LTA primária (linha branca do gráfico).
IFR segue igualmente em tendência de baixa, em meio a um canal descendente que tomou inicio no final do ano de 2021.
Logo, para o gráfico mensal de VALE3, a tendência é predominantemente baixista, com chances de permanecer lateralizado entre a região de suporte (retângulo verde do gráfico) e a região de resistência (retângulo vermelho do gráfico). Isso se dará, caso o price action permanece no máximo na região de suporte. Caso rompa esta região, haverá predominância da tendência de baixa conforme projeção baixista anteriormente apresentada, tendo como alvo R$ 44,79.
GRÁFICO SEMANAL
No gráfico semanal, podemos ver com maior detalhe a região lateralizada, bem como o predomínio da tendência de baixa, e quais os motivos que embasam o predomínio da tendência baixista.
O price action rompeu para baixo a MMA-200 e segue esta última semana rompendo a LTA secundária (linha branca do gráfico).
Isso já é motivo suficiente para acreditarmos na tendência de baixa. no entanto, o price action do gráfico semanal nos permite traçar duas linhas de tendência, que juntas formam o padrão gráfico “Triângulo Simétrico” (linhas amarelas do gráfico). Sendo assim, caso o price action, já a partir da próxima semana, venha a romper a linha inferior do triângulo simétrico, nos dará uma nova projeção de tendência de baixa, tendo como base as características do padrão gráfico baixista “Triângulo Simétrico de Baixa”.
Mas, devemos lembrar que para predomínio da tendência de baixa, o price action deve romper para baixo a região de suporte visualizada no gráfico semanal (retângulo verde do gráfico).
Portanto, a mesma conclusão realizada no gráfico mensal, podemos ter também no gráfico semanal: o price action segue lateralizado entre as regiões significativas de suporte e resistência (retângulos verde e vermelho do gráfico, respectivamente). No entanto, há motivos para acreditar no predomínio de uma forte tendência de baixa, conforme destacado anteriormente, ou seja, rompimento do price action para baixo da MMA-200 e da LTA secundária, bem como uma possível ativação da projeção baixista do padrão gráfico “Triângulo Simétrico de Baixa”, caso haja o rompimento da linha inferior do triângulo simétrico.
GRÁFICO DIÁRIO
Já no gráfico diário, destaque para os padrões gráficos de baixa formados a partir do dia 23/10/2023.
O primeiro padrão gráfico é a “Cunha Ascendente de Baixa”, seguido pelo padrão gráfico “Triângulo Simétrico de Baixa”. Suas projeções são baixistas e, conforme visto tanto no gráfico mensal, quanto no gráfico semanal, para haver o predomínio da tendência de baixa, o price action necessita romper regiões significativas de suporte. E as projeções destes dois padrões gráficos levam a exatamente para esta região de suporte. Ou seja, ao menos para o gráfico diário, o price action não tem, até o momento, força suficiente para sustentar uma tendência de baixa que rompa as regiões de suporte.
Outro indicador que confirma a ideia de lateralização do price action a partir do curto prazo é o IFR que já atingiu região de sobrevenda, registrando sua mínima no dia 22/01/2024, aos 24,03 pontos.
Conclusão: o price action do gráfico diário pode ser de tendência de baixa, mas a força para permanecer lateralizado entre os seus suportes e resistências vistos nos gráficos de mais longo prazo, tem influência significativa.
INDICADORES DE VALUATION
LPA = 10,47
VPA = 41,90
Valor intrínseco de VALE3 é de R$ 99,35. Logo, preço máximo de compra, tendo como margem de segurança de 50%, é de R$ 49,67.
P/VP = 1,43 (ideal é estar abaixo de 1,50)
P/L = 6,39 (ideal é estar abaixo de 15,00)
Com esses indicadores de valuation dentro dos parâmetros desejados, é de se considerar VALE3 para compra, desde que, dentro de um preço que esteja em significativa margem de segurança.
VALE3 não possui uma condição financeira suficientemente forte. Conforme seu balanço patrimonial registrado em 2022, apesar de ter seu ativo circulante (R$ 81.009.000.000,00) maior do que seu passivo circulante (R$ 72.478.000.000,00), seu capital de giro (R$ 8.531.000.000,00) é muito menor do que seu passivo não circulante (R$ 186.015.000.000,00).
VALE3 também não possui estabilidade de lucros. Nos últimos 10 anos, apresentou prejuízo em sua receita líquida nos anos de 2015 e 2019. No entanto, é uma companhia que paga regularmente dividendos todos os anos.
Conclusão: interprete a tendência de baixa do price action de VALE3 como oportunidade de se comprar um ativo a um preço mais baixo possível que o mercado de ações possa permitir, tendo como base ser um investimento de longo prazo e tendo o cuidado para se analisar o seu balanço patrimonial mais recente.
