CHINA, IBOV, BREAKOUT E NARRATIVA..Recentemente aprendi um conceito sobre "narrativa" que vem me ajudado muito, principalmente quando se trata de trades de rompimento. Esse gráfico do HSI e do próprio IBOV são bons exemplos para ilustrar o que quero dizer
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Naturalmente quando o preço "estica" sem corrigir e atinge uma região de resistência, não será esse o momento em que o analista técnico irá criar apetite pelo risco.. pois não há uma assimetria favorável para a operação.. certo?
Porém quando existe uma narrativa , a probabilidade desse trade de rompimento acontecer aumenta muito (principalmente no curtíssimo prazo)
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É o caso do HSI e também do nosso IBOVESPA.
No HSI nós temos notícias recentes informando muito mais estímulos monetários advindo do governo chinês . Isso aumenta bastante a probabilidade desse trade de breakout que está ocorrendo agora mesmo se concretizar. E parece que irá atingir facilmente e rapidamente a região do "alvo 1" como denominado na imagem.
Já no IBOV, nós tivemos um rally de praticamente 25%... sem descanço. O preço atingiu uma região de resistência escrota no passado e enroscou ali por 1 mês inteiro. Grafista nenhum pensa em comprar (muito pesado) isso. Porém, tudo muda quando encaixamos a narrativa na conta.
Qual a narrativa para o Brasil?
- Corte de Juros (historicamente benéfico pra bolsa, fato empírico)
- Ainda está barata (olhando P/L histórico)
- Indicadores Macroeconômicos super positivos para o país (líder de exportação de commodities global, superávit na balança comercial, aumento de projeção do PIB, upgrade recente na grade global de investimento (de BB- para BB), etc.
Então "comprar aquele topo em região de resistência" acabou fazendo muito mais sentido
- mesmo apresentando um risco x retorno ruim à primeira vista -
Análise Fundamentalista
Ouro ou Nasdaq: o que encurtar esta semana?Ouro ou Nasdaq: o que encurtar esta semana?
Para o ouro (XAU / USD), o gráfico de 4 horas sugere uma posição neutra para baixa. Embora o par esteja atualmente acima de suas médias móveis, a média móvel de 50 dias está seguindo de perto seu preço. O Índice de Força Relativa (RSI) está a descer para um nível neutro, indicando uma potencial pausa na atividade do comprador. Se o ouro cair abaixo de US $ 1.945, existe o risco de os preços caírem ainda mais e testarem novamente seus mínimos anteriores ou a média móvel simples (SMA) de 200 dias em torno de US $1.941.
O fator decisivo para o ouro Esta semana provavelmente serão os dados de empregos nos EUA. O relatório de folha de pagamento não agrícola (NFP) na sexta-feira é um evento significativo, e os dados de empregos precursores (relatório de empregos JOLTS na terça-feira) também podem influenciar os comerciantes. O mercado espera que o PFN mostre 190 mil postos de trabalho adicionados, mais do que o dobro da taxa de crescimento natural dos EUA. Um forte número de empregos pode influenciar a antecipação dos comerciantes da decisão da taxa de juros do Federal Reserve e impactar as perspectivas de queda para o ouro.
Por outro lado, a Nasdaq e outros grandes índices dos EUA deverão terminar em Julho com ganhos. O Dow Jones mostrou particularmente um crescimento impressionante nas últimas duas semanas. O desempenho superior do Dow Jones sugere uma possível mudança por parte dos investidores das ações em crescimento (como as ações da Nasdaq) para ações de valor.
Olhando para o gráfico diário, o Nasdaq Composite está agora visando um nível de resistência chave em 14,649. No entanto, existe a possibilidade de uma resposta agressiva do vendedor a esse nível. No gráfico de 4 horas, uma divergência com o MACD indica um momento de enfraquecimento, que é frequentemente seguido por retrocessos.
Os relatórios de lucros das principais empresas de tecnologia, Apple e Amazon, serão cruciais para a Nasdaq esta semana. Estes dois gigantes representam 11,6% de todo o índice Nasdaq medido pelo valor de mercado. Os ganhos dos EUA melhores do que o esperado poderiam potencialmente prolongar a corrida de touros no mercado.
Clímax no Volume (Exemplos CRFB3, CBAV3 e VALE3)A importância do clímax no volume como ponto de decisão. Exemplificação através de CRFB3, CBAV3 e VALE3. A combinação do clímax com análise fundamentalista pode trazer ótimos resultados.
Acima, o exemplo do CRFB3 com maior volume no semanal em 153 semanas. Detalhando esse volume pelo timeframe diário, podemos observar o dia com maior volume e rompimento da máxima dessa região mudando a direção do ativo. A combinação desse padrão com análise fundmentalista pode contribuir e muito na melhoria da performance. O volume importa muito!!!
Resumo do Mercado 28/07/2023Indices americanos corrigindo positivamente após queda regada a alta de dolar no dia de ontem por conta da divulgação de dados do PIB, Pedidos iniciais de Seguro Desembprego e outros. Euro não é favorecido por discurso de Lagard e corrige em relação ao dolar. Petróleo continua alta com otimismo das bolsas. Ouro perde força com alta do dolar porém hoje começa correção positiva e dados de hoje podem fortalecer correção. AUD teve boa queda em relação a outras moedas e pode ter correção no dia de hoje, mesmo que seja para continuação de tendencia.
O CURIOSO HISTÓRICO DA METALURGICA GERDAUGRÁFICO MENSAL
O que tem para ser falado sobre o gráfico mensal de GOAU3, senão apenas ficar boquiaberto. Da sua máxima de 2008 – R$ 27,46 – até a sua mínima em 2016 – R$ 0,63 – foi uma debacle de mais de 97%.
E se isto já não fosse surpreendente, da mesma mínima de 2016 até a máxima de 2023 – R$ 13,30 (por enquanto) – foi um ganho de mais de 2.000% (e este ganho não chega à metade da perda da queda anterior.
Por si só isso já é impressionante. O que o mercado fez e pode fazer com as ações desta companhia é pra ficar realmente espantado.
Este é o lado histórico.
O lado técnico é que com a tendência de alta desde 2016, pôde ser traçado as Linhas de Tendência de Alta (LTA) primária e secundária. A MMA-200, bem como a MMA-10, tem servido de suporte para o price action. Mas o Índice de Força Relativo (IFR) já em março de 2021 adentrou região de sobrecompra, indicando uma possível correção à esta tendência de alta, ou uma lateralização para a formação de um novo padrão gráfico, que nos indique se haverá continuidade à tendência de alta ou reversão à esta tendência.
GRÁFICO SEMANAL
No gráfico semanal, podemos ver com mais detalhes a tendência de alta sendo acompanhada pela LTA secundária.
E o price action a partir da semana do dia 16/01/2023 até os dias de hoje formou aparentemente o padrão gráfico “Pires”, com a sua linha de breakout em R$ 13,30.
Como ainda não houve o efetivo rompimento da linha de breakout, não podemos confirmar este padrão gráfico. Mas a sua projeção é altista, em conformidade com a tendência atual predominante.
A MMA-200 acompanha a LTA secundária, como sendo, ambas, o suporte significativo para o price action e a MMA-10 ajuda-nos a confirmar o padrão gráfico em análise. Já o IFR nos deixa em alerta para uma possível reversão de tendência ou possível lateralização, haja vista que se encontra em região de sobrecompra.
GRÁFICO DIÁRIO (gráfico desta publicação)
No gráfico diário podemos ver com mais detalhes o padrão gráfico “Pires”, visto no gráfico semanal.
Vê-se que a região dos R$ 13,30 é a resistência predominante e que segue sendo testada. E como o price action do dia 26/07/2023 aparenta ser o padrão candlestick “Estrela da Noite”, juntamente com o IFR em região de sobrecompra, faço uso da técnica “Porcentagem de Retração” para visualizar possíveis suportes em uma possível correção à tendência de alta de abril de 2023 até os dias de hoje.
Assim, os principais suportes a serem observados são: R$ 12,22 (retração de 33%); R$ 11,67 (retração de 50%); e R$ 11,14 (retração de 66%). Sem contar a MMA-200 como principal linha de suporte dentre os indicadores técnicos.
Portanto, é de se aguardar, ou o rompimento da linha de breakout do padrão gráfico pires em R$ 13,30, confirmando este padrão gráfico e vendo-se a continuidade da tendência de alta; ou, uma possível correção à esta tendência de alta, confirmando os R$ 13,30 como significativa região de resistência, indo em direção aos suportes já acima descritos.
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
Perenidade = fundada em 1901 – companhia tem 122 anos (ideal é ter mais de 30 anos de existência).
P/VP (razão preço sobre valor patrimonial) = 0,79 (ideal é abaixo de 1,50)
P/L (razão preço sobre lucro) = 3,52 (ideal é abaixo de 15,00)
Valor Intrínseco = R$ 37,58 (LPA = 3,75; VPA = 16,74); portanto há margem de segurança, quando comparado às cotações atuais de GOAU3.
A companhia tem condição financeira suficientemente forte?
Sim. Seu ativo circulante (R$ 32.219.794.000,00) é maior do que seu passivo circulante (R$ 13.493.686.000,00). Da mesma forma que o seu Índice de Liquidez (razão ativo circulante sobre passivo circulante) é de 2,38 (o ideal é igual ou maior de 2,00). E o seu capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante = R$ 18.725.926.000,00) é maior do que seu passivo não circulante (R$ 13.986.545.000,00). Logo, GOAU3 é uma companhia que tem condições financeiras suficientemente forte.
A companhia tem estabilidade de lucros?
Não. O ideal é que a companhia apresente lucro líquido constante nos últimos 10 anos. E nos anos de 2015, 2016 e 2017, GOAU3 auferiu prejuízo ao invés de lucros em suas receitas.
A companhia tem histórico de dividendos?
Sim. De maneira quase ininterrupta GOAU3 paga rendimentos aos seus acionistas na forma de dividendos e JCP. Só não houve pagamento de rendimentos no ano de 2016.
O objetivo desta análise é encontrar ativos da bolsa de valores brasileira que passem por critérios de avaliação rígidos e objetivos a fim de ser um investimento que proteja o principal e nos traga resultados satisfatórios no médio e longo prazo. Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
Tendência de AUD Bucks após aumento das taxas do Fed para alt...Tendência de AUD Bucks após aumento das taxas do Fed para alta de 22 anos
O Federal Reserve decidiu aumentar as taxas de juro em 25 pontos base, atingindo um intervalo de 5,25% A 5,50%, marcando o nível mais elevado registado em 22 anos. Os participantes do mercado anteciparam amplamente esse movimento quando o Fed retomou sua campanha de aperto.
Em sua declaração, o Fed expressou uma perspectiva positiva sobre o crescimento econômico, reconhecendo que a atividade econômica vem se expandindo a um ritmo moderado, o que é uma melhoria sutil em relação à caracterização anterior de crescimento "modesto". O foco nos preços ao consumidor permaneceu, com o Fed enfatizando que a inflação continua a ser elevada, e os formuladores de políticas acompanharão de perto os riscos que ela representa, espelhando sua avaliação do mês anterior.
Após o anúncio da decisão do Fed, O dólar americano recuou em toda a linha. Este movimento do dólar contribuiu para um aumento dos preços do ouro e um foco imediato está agora na resistência menor de US $1.973 e US $1.978 mais acima.
Uma excepção à tendência geral é o dólar australiano, que contrariou a tendência depois de os dados revelarem que a inflação interna abrandou mais do que o esperado no segundo trimestre. Esta diminuição da inflação reduziu a pressão sobre o Reserve Bank of Australia para implementar novas medidas de aperto da política. Os dados mostraram que o índice de preços ao consumidor da Austrália aumentou 6%, uma desaceleração em relação aos 7% registados no primeiro trimestre e abaixo das expectativas do mercado de 6,2%. Consequentemente, o Dólar Australiano enfraqueceu para aproximadamente US $0,676.
Resumo do Mercado 26/07/2023Mercado se consolidando em alta enquanto espera taxa de juros americana. DXY em correção favorece pares que fazem par contra o dolar. Hoje e os próximos dois dias podem gerar boas oportunidades entre os pares contra dolar, euro e JPY, já que teremos entrega de taxa de juros americana (hoje), européia (amanhã) e japonesa (depois de amanhã).
UM ATIVO A SER CONSIDERADO PARA O MÉDIO-LONGO PRAZOGRÁFICO MENSAL:
Linha de Tendência de Alta (LTA) – primária – devidamente traçada em função das mínimas de 2008 e de 2016 evidenciam a tendência de alta do longo prazo. A LTA secundária, também é possível de ser traçada em função das mínimas mais recentes. Mas, o price action de março de 2020 até os dias de hoje nos mostra uma lateralidade que foi rompida no mês de junho de 2023.
Esta lateralidade pode ser interpretada como o padrão gráfico “Retângulo de Alta”, em retomada da tendência de alta, que nos mostra uma projeção ao alvo em R$ 17,63.
Portanto, a tendência predominante no longo prazo para BRSR6 é de alta.
GRÁFICO SEMANAL
No gráfico semanal podemos ver a lateralização de março de 2020 até os dias de hoje com mais detalhes. Podemos ver que a região dos R$ 12,97 servia como significativa região de resistência, confirmada pela MMA-200, na qual foi rompida em junho de 2023 seguindo em direção à projeção do padrão gráfico “Retângulo de Alta”.
Importante observar que o Índice de Força Relativa (IFR) segue em região de sobrecompra desde maio de 2023, o que pode nos indicar que haverá uma correção ao movimento de alta que acontece desde dezembro de 2022. A partir disso, podemos esperar a formação de um novo padrão gráfico que nos indicará se haverá continuação da retomada da tendência de alta, vista no gráfico mensal e semanal, ou haverá uma reversão à esta tendência em possível correção ao último movimento de alta.
GRÁFICO DIÁRIO (gráfico desta publicação)
No gráfico diário, podemos ver o padrão gráfico “Pires” (price action do dia 06/10/2022 até os dias de hoje), em que houve o efetivo rompimento da linha de breakout em R$ 12,39 no dia 05/06/2023, confirmando o padrão gráfico em análise. E a cotação seguiu em direção à projeção no alvo em R$ 15,93.
No entanto, o price action a partir do dia 22/06/2023 até os dias de hoje aparentemente lateralizou em um formato que evidencia o padrão gráfico “Formação de Alargamento”.
O IFR estava em região de sobrecompra desde o dia 26/05/2023, indicando-nos uma possível formação de um novo padrão gráfico, ao qual ocorreu. Entretanto, o padrão formado apenas nos informa que o mercado segue indeciso com o qual movimento seguir: se dará continuidade à tendência de alta ou fará uma correção ao movimento altista, vindo a testar as possíveis regiões de suporte.
Portanto, no gráfico diário, podemos concluir que o mercado segue indeciso, apesar de as projeções do médio-longo prazo serem de alta.
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
Perenidade (companhia ter mais de 30 anos de existência) = fundada em 1928 (95 anos de existência).
P/L (razão preço sobre lucro, ideal abaixo de 15,00) = 6,64.
P/VP (razão preço sobre valor patrimonial, ideal abaixo de 1,50) = 0,64.
Valuation (valor intrínseco da companhia) = R$ 34,31 (LPA = 2,24; VPA = 23,35).
Portanto, o Banco Banrisul é uma companhia perene, que possui bons indicadores de valuation e que seu valor intrínseco é bem superior às cotações atuais, tendo, pois, uma boa margem de segurança.
O Banco Banrisul possui uma condição financeira suficientemente forte?
Sim e não. Segundo o balanço patrimonial de 2022, seu ativo circulante (R$ 3.439.759.000,00) é maior do que seu passivo circulante (R$ 1.840.679.000,00), mas seu capital de giro (ativo circulante menos passivo circulante = R$ 1.599.080.000,00) não é maior do que seu passivo não circulante (R$ 97.036.826.000,00). E o seu índice de liquidez (razão ativo circulante sobre passivo circulante) é igual a 1,86 – abaixo de 2,00, o que é considerado o ideal.
O Banco Banrisul possui estabilidade de lucros?
Sim. BRSR6 possui lucro líquido em suas receitas desde 2010.
O Banco Banrisul possui histórico de dividendos?
Sim. BRSR6 paga rendimentos (dividendos e JCP) ininterruptamente desde 2010.
Logo, BRSR6 é um ativo que pode ser considerado para fins de investimento para o médio-longo prazo, estando a sua cotação abaixo do seu valor intrínseco, dando margem de segurança e possuindo características que passam por uma análise fundamentalista criteriosa.
O objetivo desta análise é encontrar ativos da bolsa de valores brasileira que passem por critérios de avaliação rígidos e objetivos a fim de ser um investimento que proteja o principal e nos traga resultados satisfatórios no médio e longo prazo. Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
XAUUSD 26 de julho: Aguardando notícias do FOMCEm retrospecto, a política do Fed tem se baseado na crença de que, quando se trata de combater a inflação, é melhor apertar a política monetária do que não ser suficiente. 1980 .
A história limitada de crescimento no passado também reforça o pensamento do Fed hoje. No passado, os funcionários do Fed desistiram da guerra do uso cedo demais e então as coisas pioraram.
Resumo do Mercado 25/07/2023Mercado em alta na expectativa de divulgações de Resultados. Sendo que hoje teremos resultados da Microsoft e Alphabet. Além disso estamos a véspera de resultado de taxa de interesse americana e petróleo tem se valorizado com otimismo do mercado e pacote de recuperação chinesa. Ouro corrige com recuperação do dolar e criptos também corrigem após grande rally de alta principalmente por conta do otimismo gerado pelos pedidos de fundos e vitória da XRP em processo contra a SEC.
Bonança da política monetária: decisões do Banco Central a ob...Bonança da política monetária: decisões do Banco Central a observar
Esta semana, três dos bancos centrais mais vigiados do mundo estão programados para anunciar as suas decisões de política monetária. O Federal Reserve será o primeiro a fazer o seu anúncio na quarta-feira às 2h00, seguido pelo BCE na quinta-feira às 8h15 e pelo Banco do Japão na quinta-feira às 11h00 (hora de NY). Esta convergência das actividades do Banco central pode conduzir a potenciais oportunidades de negociação.
O consenso entre os analistas é que o Federal Reserve aumentará os custos dos empréstimos em 25 pontos base, elevando a taxa de juros para 5,25% -5,50%. Este aumento das taxas é amplamente esperado, pelo que os comerciantes estarão mais focados nas perspectivas políticas do banco. Como hawkish ou dovish a posição do Banco é percebida como sendo provavelmente influenciará o par EUR/USD. Como os indicadores de inflação nos EUA diminuíram recentemente, o Fed pode sugerir possíveis pausas em futuros aumentos das taxas.
Cerca de 18 horas depois, prevê-se também que o BCE apresente um aumento da taxa de 25 Mbps. Mais uma vez, os comerciantes estarão acompanhando de perto as perspectivas do banco. Embora exista a possibilidade de o BCE se impedir de se comprometer a um maior aperto, a ausência de um abrandamento semelhante da inflação na área do Euro, como observado nos EUA, torna isso menos provável.
Olhando para o gráfico EUR/USD, o par já caiu abaixo de um nível de suporte técnico em 1,10700, e o nível psicológico de 1,10500 está agora à vista.
Entre os três bancos centrais, os comerciantes acreditam que o Banco do Japão é o mais provável de surpreender os mercados. Especula-se que o banco possa fazer ajustes em sua política de controle da curva de juros. Se este cenário se desenrolar, o Iene Japonês poderá tentar uma recuperação nos mercados cambiais, revertendo algumas das suas perdas anteriores face ao dólar americano e ao euro.
SERÁ OPORTUNIDADE DE COMPRA?GRÁFICO MENSAL
Se fosse possível resumir ao máximo o que se passa no gráfico mensal de CAML3, diria que se trata de uma gigantesca zona de indefinição.
Com a Linha de Tendência de Baixa (LTB) traçada em função das máximas descendentes dos meses de setembro de 2020 e novembro de 2022 (R$ 13,50 e R$ 10,82, respectivamente), também é possível de se traçar a Linha de Tendência de Alta (LTA) em função das mínimas dos meses de julho de 2018 e agosto de 2019 (R$ 5,00 e R$ 5,33, respectivamente), sendo que esta linha foi confirmada pela mínima do mês de março de 2023 (R$ 6,40).
Uma atenção para as grandes sombras vendedoras dos candles dos meses de abril, maio, junho, todos de 2023. E, a sombra compradora (retângulo verde) como a área de suporte imediato em R$ 6,40.
Quanto aos indicadores técnicos, o IFR (Índice de Força Relativa) segue em tendência de baixa, mas lateralizado desde março de 2023; e o price action segue abaixo da MMA-10, indicando continuidade da tendência de baixa.
Portanto, ao menos no longo prazo (gráfico mensal), não há padrão gráfico definido, nem tendência de alta ou de baixa definida; apenas indicadores com viés mais baixista, mas o price action segue em indefinição de tendência.
GRÁFICO SEMANAL
No gráfico semanal, o máximo que pode ser dito é o padrão gráfico “Triângulo Simétrico” em formação a partir da semana do dia 16/01/2023 até os dias de hoje.
Os indicadores técnicos nos mostram uma tendência de baixa, visto que o price action segue abaixo da MMA-200, bem como abaixo da MMA-10. Da mesma forma que o IFR se encontra em tendência de baixa, conforme se vê das linhas de tendência de baixa primária e secundária devidamente traçadas.
Logo, vê-se que há uma indefinição de tendência, da mesma forma que foi vista no gráfico mensal, mas com um viés mais baixista, em função do que mostra os indicadores técnicos.
GRÁFICO DIÁRIO (gráfico desta publicação)
No gráfico diário, é possível ver com mais detalhes o triângulo simétrico identificado no gráfico semanal, em que a linha de tendência que marca a linha superior do triângulo é muito parecida com a MMA-200, devendo ser interpretada como uma significativa região de resistência.
Outro fator a ser interpretado é que na mesma forma como foi vista no médio-longo prazo, no curto prazo, há também significativa zona de indefinição, com o diferencial de uma possível reversão de tendência de alta.
Se pegarmos o price action a partir do dia 28/06/2023 até os dias de hoje, segue lateralizado, mas formando um possível padrão gráfico “Fundo Duplo”, com linha de breakout em R$ 7,33. Talvez, se este padrão gráfico vier a ser confirmado, sua projeção nos mostra que tem potencial para vir a testar as resistências tanto da linha superior do triângulo, quanto da MMA-200.
Importante observar a MMA-10 que acompanha o price action e ajuda a confirmar o padrão gráfico em análise.
Sendo assim, o gráfico diário segue acompanhando o médio-longo prazo no sentido de mostrar a indefinição de tendência, mas com o diferencial de uma possível reversão de tendência de alta.
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
A companhia Camil S.A. é uma empresa perene, fundada em 1963.
Seu P/L (razão preço sobre lucro) é de 5,07 – abaixo de 15,00 – o que considero ideal. Da mesma forma que seu P/VP (razão preço sobre valor patrimonial) é de 0,82 – abaixo de 1,50 – o que, também, considero ideal.
Já seu valor intrínseco está fixado em R$ 16,31 (LPA = 1,38; VPA = 8,57), bem acima da cotação atual, o que é considerado um preço atrativo para compra, quando comparada ao seu valuation.
CAML3 possui condição financeira suficientemente forte?
Sim e não. Ela possui um ativo circulante (R$ 5.087.060.000,00) maior do que seu passivo circulante (R$ 2.528.265.000,00), mas o seu capital de giro (ativo circulante menos o passivo circulante) não é maior do que seu passivo não circulante (3.655.664.000,00).
CAML3 possui estabilidade de lucros?
Sim. Desde 2014 a companhia vem apresentando lucro líquido em suas receitas anuais.
CAML3 paga dividendos consistentemente?
Sim. Desde 2017 a companhia paga rendimentos (dividendos e JCP) ininterruptamente.
Portanto, se considerarmos a cotação atual frente ao seu valuation (R$ 16,31), bem como todos os indicadores estudados e da análise de seu balanço patrimonial, é possível de se considerar CAML3 como um investimento de médio-longo prazo. Sem contar que da análise gráfica, podemos perceber que o ativo se encontra em uma importante região de suporte o que é atrativo do ponto de vista do timing de investimento.
O objetivo desta análise é encontrar ativos da bolsa de valores brasileira que passem por critérios de avaliação rígidos e objetivos a fim de ser um investimento que proteja o principal e nos traga resultados satisfatórios no médio e longo prazo. Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
RETOMADA DA TENDÊNCIA DE ALTA E SEUS DESAFIOSGRÁFICO MENSAL
No gráfico mensal, o price action do Banco BMG realiza visivelmente o padrão gráfico “Cunha Descendente de Alta”, na qual, no mês de maio de 2023, houve o efetivo rompimento da linha superior da cunha, confirmando o padrão gráfico em análise.
Sua projeção leva em consideração o forte movimento de queda ocorrido nos meses de janeiro, fevereiro e março, todos, de 2020. Assim, a projeção tem como o alvo em R$ 7,83.
A MMA-10 nos ajuda a confirmar o padrão gráfico em análise, da mesma forma que nos ajuda a confirmar a retomada da tendência de alta no longo prazo (gráfico mensal) tendo em vista que o price action do mês de maio de 2023 não só rompeu a linha superior da cunha, como também rompeu a MMA-10 para cima, nos antecipando a reversão de alta, sendo reafirmada pelo forte movimento de alta que se deu no mês seguinte.
Outro indicador importante a ser analisado é o IFR (Índice de Força Relativa). O IFR não só acompanhou todo o movimento de alta, nos ajudando a reconfirmar a reversão de alta, como se utilizou de sua própria média como suporte e segue apontado para ir para sua região de sobrecompra.
E, como estamos em uma situação de retomada da tendência de alta, foi traçada as linhas de “Porcentagem de Retração” para analisar possíveis regiões de resistência. Seu traçado tem como base a máxima e mínima histórica de BMGB4, em R$ 8,25 e R$ 1,87, respectivamente.
Observando as linhas laranjas do gráfico, portanto, vemos como possíveis resistências: R$ 3,99 (retração de 33%); R$ 5,06 (retração de 50%); e R$ 6,12 (retração de 66%).
Outra linha importante a ser observada é a Linha de Tendência de Baixa (linha branca do gráfico), traçada em função das máximas dos meses de março de 2020 e janeiro de 2021. Esta LTB também pode servir como importante resistência ao price action no futuro.
GRÁFICO SEMANAL
No gráfico semanal podemos ver a linha superior da cunha sendo rompida com mais detalhes. Observe-se que o movimento que se deu para retomar a tendência de alta e romper a linha superior da cunha nos revela outro padrão gráfico, qual seja, o “Pires”.
Tendo como base o price action a partir da semana do dia 09/01/2023 até os dias de hoje, sua linha de breakout é a máxima em R$ 2,31, ao qual ocorreu o efetivo rompimento na semana do dia 29/05/2023, confirmando o padrão gráfico em análise.
Outra linha de breakout, sob o mesmo padrão gráfico “Pires”, se dá na máxima em R$ 2,78. Na semana do dia 19/06/2023 houve o seu efetivo rompimento. Mas, o IFR já nos alertava, desde duas semanas antes, para uma possível correção à este movimento de alta, o que parece ter ocorrido a partir da semana do dia 26/06/2023.
Apesar deste movimento de correção à tendência de alta, a projeção do padrão gráfico “Pires” tem como alvo em R$ 3,69.
E é de se acreditar na continuidade da tendência de alta no médio prazo (gráfico semanal), tendo em vista que a cotação dos preços segue acima da MMA-10, ou seja, é indicador de continuidade do movimento de alta.
Portanto, no médio prazo (gráfico semanal), devemos ficar atentos para possíveis correções ao movimento de alta iniciado a partir do rompimento à linha superior da cunha descendente vista no gráfico mensal (podendo ser interpretado como um possível Pullback em direção ao ápice da cunha). Mas é de se acreditar na continuidade do movimento de alta.
GRÁFICO DIÁRIO (gráfico desta publicação)
No gráfico diário, o primeiro lembrete vem do gráfico semanal: o IFR chegou à sua região de sobrecompra na semana do dia 05/06/2023. Ou seja, devemos ficar atentos no gráfico diário para possíveis movimentos de reversão à tendência de alta.
Então, observando o price action a partir do dia 14/06/2023 até os dias de hoje, podemos ver que se formou o padrão gráfico “Triângulo Simétrico”.
Ainda não houve o rompimento das linhas deste triângulo, mas já nos mostra que a região entre os R$ 2,50 e R$ 3,00 é uma zona de indefinição, bem na região da linha de breakout do padrão gráfico “Pires” visto no gráfico semanal.
Logo, devemos ficar atentos para os próximos movimentos que farão o rompimento das linhas desse triângulo, pois indicará que haverá uma correção mais forte ao movimento de alta visto nos médio e longo prazos.
Detalhes para o “Engolfo de alta” do dia 21/07/2023, rompendo a MMA-10 para cima, indicando reforço de alta no curtíssimo prazo.
Conclusão:
Gráfico mensal: alta;
Gráfico semanal: alta, com possível correção;
Gráfico diário: alta, em zona de indefinição.
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
Primeiramente uma análise aos indicadores de valuation que considero importantes de serem vistos:
O Banco BMG é uma companhia perene, foi fundada em 1930.
Seu P/L (razão preço sobre lucro) está em 17,89 – acima dos 15,00 que considero ideal. No entanto, seu P/VP (razão preço sobre valor patrimonial) é de 0,40 – estando abaixo dos 1,50 que considero ideal.
O valor intrínseco de BMGB4 é de R$ 5,02 (LPA = 0,16; VPA = 6,99). Ou seja, comparado à cotação atual, o ativo pode ser considerado para compra, tendo em vista que se encontra abaixo de seu valuation.
A companhia tem condição financeira suficientemente forte?
Em seu balanço patrimonial de 2022, o Banco BMG não declarou o seu passivo circulante, nem seu passivo não circulante. Apenas o seu ativo circulante, para efeito desta análise está em R$ 620.990.000,00. Logo, não é possível afirmar, segundo esta análise, se o banco possui uma condição financeira suficientemente forte.
O Banco BMG tem estabilidade de lucros?
Sim. Desde 2015 a companhia apresenta lucro líquido consistentemente em seus balanços.
O Banco BMG paga dividendos?
Sim. Desde 2019 a companha paga rendimentos na forma de JCP, apensar de no último trimestre de 2023 ter decidido não distribuir rendimentos.
Conclusão
Apesar de ser uma opção de compra para o médio-longo prazo em função de seu valor intrínseco ser maior do que a cotação atual do ativo, é de se ficar atento se a companhia continuará pagando rendimentos regularmente, conforme seu histórico indica, bem como para possíveis alterações em seu balanço patrimonial. E o seu P/L acima de 15,00 faz com que eu exclua BMGB4 da minha lista mensal.
O objetivo desta análise é encontrar ativos da bolsa de valores brasileira que passem por critérios de avaliação rígidos e objetivos a fim de ser um investimento que proteja o principal e nos traga resultados satisfatórios no médio e longo prazo. Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
Resumo do Mercado 24/07/2023Mercado otimista as vesperas de divulgações de taxas de interesse americana e européia. Resultados da economia no Reino Unido e na Alemanha saem abaixo do esperado mostrando diminuição da inflação e fortalecendo as bolsas e o ouro (como ativo de refúgio). Petróleo também se fortalece regado a incentivos de recuperação da economia Chinesa e rompe média de 200 sessões (que costuma carecterizar mudança de tendencia. Chevron tem resultados positivos e já se valoriza no pré market.
Resumo do Mercado 21/07/2023Mercado recupera perdas de ontem (que tinha tido por conta de resultados mistos da estação de resultados, com destaque Netflix e IBM) enquanto dolar volta a zona de rompimento e favorece correção do ouro. Petróleo toca novamente média de 200 sessões e trabalha a 76 usd o barril.
Atívos analisados: US500, DXY, EURUSD, XAUUSD, USOIL, BTC, ETH, XRP, JNJ.
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OURO 21: Aguardando a zona de fugaOs preços do ouro impulsionaram algumas atividades de compra e venda durante a sessão asiática na sexta-feira e reverteram parcialmente o desenvolvimento do dia anterior da área de US$ 1.987-1.988, acima da alta de dois meses. XAU/USD está sendo negociado atualmente logo abaixo de US$ 1,975, subindo mais de 0,15% no dia, embora o subjacente justifique alguma cautela primeiro ao se posicionar para ganhos adicionais.
Acima do quadro H1, os touros romperam oficialmente na década de 1970. Acima do quadro H4, a tendência principal permanece de alta.
Preço voltou ao teste de resistência 1970 - 1973 com impulso fraco, hoje outra queda técnica é provável em direção ao alvo de suporte mais baixo.