Analyse de la tendance de l'or le 5 février

5 de fev.

Mercredi (5 février) au début de la séance asiatique, le prix spot de l'or a augmenté rapidement à court terme, atteignant 2 862 $ l'once, établissant un record. La hausse a été principalement alimentée par l'aversion au risque déclenchée par la politique tarifaire du président américain Trump, qui a considérablement augmenté la demande du marché pour l'or.

Contexte du marché :
Augmentation de la demande d'aversion au risque : la politique tarifaire de Trump a déclenché des tensions commerciales mondiales, en particulier les mesures tarifaires de rétorsion de la Chine contre les États-Unis, ce qui a encore exacerbé l'incertitude du marché. Les investisseurs se sont tournés vers des actifs refuges tels que l'or, faisant grimper les prix de l'or.

La baisse du dollar américain et des rendements du Trésor américain : les offres d'emploi aux États-Unis en décembre ont enregistré la plus forte baisse en 14 mois, entraînant à la baisse le dollar américain et les rendements du Trésor américain, donnant encore plus d'élan à la hausse des prix de l'or.

Impact des données économiques : Le marché se concentrera sur des données telles que l'emploi ADP américain en janvier, le compte commercial de décembre, la valeur finale du PMI S&P Global Services en janvier et l'ISM Non-Manufacturing PMI en janvier. Si ces données sont peu performantes, cela pourrait encore faire grimper les prix de l'or.

Analyse fondamentale :
Bien que les prix de l'or aient subi de multiples pressions négatives la semaine dernière, comme la réunion de la Fed qui a réitéré que l'inflation était élevée et que le marché du travail était solide, les prix de l'or n'ont pas reculé, mais ont continué à se renforcer. Les principales raisons sont les suivantes :

Les attentes de baisse des taux d'intérêt ont faibli : Bien que les responsables de la Fed soient prudents quant aux baisses des taux d'intérêt, le marché s'attend toujours à ce que les taux d'intérêt soient réduits à l'avenir, ce qui soutient les prix de l'or.

Pression inflationniste : Une inflation élevée n'a pas entraîné de hausse des taux d'intérêt, mais a augmenté le prix de l'or, ce qui a encore fait grimper les prix de l'or.

Incertitude économique : les inquiétudes économiques et les conflits commerciaux potentiels provoqués par les politiques de Trump ont accru l'incertitude du marché, fait grimper les attentes d'inflation et stimulé davantage la demande d'or en tant que valeur refuge.

Analyse technique :
Les prix de l'or ont désormais franchi le niveau de résistance clé de 2 853 $. S'ils peuvent rester au-dessus de ce niveau, les prix de l'or devraient encore augmenter, l'objectif étant de 3 000 $. Les attentes globales du marché sont négatives pour les prix de l'or, mais si les données économiques sont mauvaises, les prix de l'or pourraient continuer à augmenter.

Malgré certains facteurs négatifs, tels que l'affaiblissement des attentes de baisse des taux d'intérêt, une inflation élevée et un marché du travail solide, ces facteurs n'ont pas exercé de pression substantielle sur les prix de l'or. Au contraire, les inquiétudes du marché concernant l'incertitude économique et les conflits commerciaux ont stimulé la demande d'or en tant que valeur refuge. Par conséquent, les prix de l'or devraient continuer à augmenter en 2025 et atteindre la barre des 3 000 $.

Les investisseurs doivent prêter une attention particulière aux prochaines données économiques américaines, qui auront un impact important sur la tendance à court terme des prix de l'or.

Hier, l'or a légèrement baissé dans des échanges volatils et s'est stabilisé à la barre des 2807, marquant le début d'un fort creux et rebondissant pour briser le sommet en continu. Le prix de l'or de la séance européenne a encore franchi le sommet du matin de 2824 et a continué de dépasser 2830 pour continuer à augmenter fortement. Le prix de l'or de la séance américaine a accéléré pour franchir la ligne des 2845 et est retombé pour clôturer en force. La ligne K journalière a clôturé en force et a franchi le Yang moyen-haut. Le prix global de l'or a poursuivi la montée unilatérale extrêmement forte des haussiers en s'appuyant sur le support de la moyenne mobile sur 5 jours.

Le graphique de 4 heures montre un canal à gradins unilatéral en hausse. Combiné à la trajectoire médiane de la bande de Bollinger comme point critique pour les haussiers, les haussiers de cette semaine se consolident et se corrigent, et l'espace pour reculer est relativement limité. Le précédent point bas de retracement de 2772 est loin, et le deuxième point le plus bas se situe à la position de départ de 2806. Le deuxième point le plus bas coïncide avec la position de support de la piste médiane à 2810, qui est un point de défense haussière à court terme. Il est actuellement dans une remontée unilatérale. La séance asiatique d'aujourd'hui devrait augmenter par inertie, et les séances européennes et américaines augmenteront à nouveau après consolidation et correction. Le support inférieur d'aujourd'hui continue de se concentrer sur la ligne de cou horaire d'hier près de 2833. S'il se stabilise à cette position au cours de la journée, il peut continuer à être haussier. La résistance supérieure à court terme se concentre sur la marque 2865, et la ligne de division forte haussière à court terme se concentre sur la ligne 2825-2830. Si le niveau quotidien se stabilise au-dessus de cette position, continuez à maintenir le rythme long de bas niveau inchangé.

Stratégie d'opération sur l'or :

1. Si l'or retombe sur la ligne 2825-2830, passez à l'achat, et s'il retombe sur la ligne 2810-2812, couvrez la position et passez à l'achat. Arrêtez la perte à 2803 et visez la ligne 2848-2850 ; continuez à maintenir si la position est cassée !

5 de fev.

Trade ativo

Anglais:
Mercredi (5 février), le prix de l'or s'échangeait autour de 2 873 $ sur le marché américain, poursuivant sa forte dynamique haussière récente. Les prix de l'or ont continué d'attirer un grand nombre d'entrées de capitaux mardi et ont atteint un record de 2 882 $ mercredi, à un pas seulement de la barre des 2 900 $. Jusqu'à présent, l'or au comptant a augmenté de 1,11 % à environ 2 873 $, avec une augmentation quotidienne de 30 $.

Facteurs moteurs du marché :
Situation commerciale et politique tarifaire :
Pékin a imposé des droits de douane sur les importations américaines en réponse aux nouveaux droits de douane des États-Unis sur les produits chinois. Cette mesure a exacerbé les inquiétudes du marché concernant la situation commerciale mondiale et a poussé les prix de l'or à un niveau record.

Le président américain Trump a suspendu les tarifs douaniers sur le Mexique et le Canada le week-end dernier, atténuant temporairement les inquiétudes du marché concernant la situation du commerce mondial, et la prime de risque du dollar américain a commencé à baisser. Cependant, l'incertitude sur les politiques tarifaires demeure et la demande du marché pour l'or, valeur refuge, continue d'augmenter.

Données économiques et tendance du dollar américain :

Les marchés mondiaux ont accru leur attention sur les données économiques, en particulier la publication de l'indice des directeurs d'achat (PMI) américain. L'Europe a publié les données combinées PMI de la zone euro, de l'Allemagne, de la France et de l'Espagne pour janvier, et les résultats montrent que les valeurs finales de ces données sont fondamentalement conformes ou légèrement inférieures aux attentes initiales.

Aux États-Unis, S&P Global est sur le point de publier ses données PMI, et l'ISM publiera également des données PMI spécifiquement pour le secteur des services. Le marché s'attend généralement à ce que ces données puissent avoir un certain impact sur le dollar américain, en particulier dans le contexte d'une forte incertitude économique mondiale.

La demande de valeur refuge pour le dollar américain a diminué :

Bien que le dollar américain ait été autrefois le premier choix pour les fonds refuges, les propriétés de valeur refuge du dollar américain se sont affaiblies à court terme avec l'assouplissement temporaire de la politique tarifaire de Trump. Le marché s'est tourné vers les actifs refuges traditionnels tels que l'or et le franc suisse (CHF), poussant encore plus haut les prix de l'or.

Avertissements des responsables de la Réserve fédérale :

Trois responsables de la Réserve fédérale ont averti que le plan tarifaire de l'administration Trump pourrait entraîner des risques d'inflation. L'or est considéré comme une couverture contre l'inflation, et bien qu'il ne génère pas d'intérêt en soi, son attrait a été encore renforcé dans le contexte de la hausse des attentes d'inflation.

Analyse technique :

Analyse graphique sur 4 heures :
Le support à court terme ci-dessous se concentre sur la ligne 2850-2852, et le support important se situe sur la ligne 2842. La stratégie consistant à rester long et haussier après le repli reste inchangée.

La résistance supérieure à court terme se concentre sur les environs de 2878-2880. Le ton général de la position longue après le repli reste inchangé sur la base de cette fourchette.

Stratégie opérationnelle sur l'or :
Passer à l'achat en cas de recul :

L'or passera à l'achat s'il recule sur la ligne 2850-2855, et couvrira la position longue s'il revient sur la ligne 2840-2842. Le stop loss est de 2833 et l'objectif est de 2868-2870. Continuer à maintenir après avoir cassé la position.

Résumé :
Les prix de l'or continuent d'atteindre des sommets records en raison de l'incertitude commerciale, de la baisse de la demande de valeur refuge pour le dollar américain et de la hausse des attentes d'inflation. Bien que la prime de risque du dollar américain ait diminué, la demande de valeur refuge pour l'or sur le marché reste forte. Techniquement, les prix de l'or devraient continuer à augmenter après le repli vers le niveau de support clé, et les investisseurs peuvent s'appuyer sur le niveau de support clé pour mener à bien la stratégie opérationnelle consistant à prendre une position longue après le repli.

6 de fev.

Trade fechado: objetivo atingido

Français:
Analyse du marché de l'or et suggestions d'opérations (6 février)

Analyse de l'actualité :
L'aversion au risque domine le marché
Les frictions commerciales s'intensifient : la décision de l'administration Trump d'imposer des tarifs douaniers à la Chine et à l'Union européenne a suscité des inquiétudes sur le marché concernant les conflits commerciaux mondiaux, et les investisseurs se sont rués vers des actifs refuges tels que l'or.

Risques géopolitiques : la proposition de Trump sur Gaza a déclenché des critiques mondiales, exacerbant encore l'incertitude du marché et stimulant la demande d'or comme valeur refuge.

Faiblesse des données économiques américaines
Les performances de l'indice PMI des services ISM sont médiocres : les données PMI des services ISM américaines pour janvier ont été inférieures aux attentes, montrant un ralentissement de l'activité du secteur des services, augmentant les inquiétudes du marché quant aux perspectives économiques américaines.
Chute des rendements des bons du Trésor américain : le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a chuté, atteignant un nouveau plus bas en près d'un mois et demi, reflétant les attentes pessimistes du marché en matière de croissance économique, soutenant davantage les prix de l'or.

Faiblesse du dollar américain
L'indice du dollar américain a chuté : en raison de la mauvaise performance des données économiques américaines, l'indice du dollar américain a poursuivi sa baisse et est tombé à son plus bas niveau en une semaine. Un dollar plus faible est généralement propice à une hausse des prix de l'or libellés en dollars américains.

Attentes concernant la politique de la Fed
Attitude prudente des responsables de la Fed : les responsables de la Fed ont exprimé des inquiétudes quant à l'impact inflationniste des politiques tarifaires et ont laissé entendre que de nouvelles baisses des taux d'intérêt pourraient être possibles à l'avenir. Cette anticipation d'une politique monétaire accommodante a également soutenu les prix de l'or.

Focus sur le marché
Rapport sur l'emploi américain : les investisseurs attendent avec impatience le rapport sur les emplois non agricoles américains de vendredi pour obtenir davantage d'indices sur l'état de l'économie américaine et l'orientation de la politique monétaire de la Fed. Français:Décision de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt : La décision politique de la Banque d'Angleterre peut également avoir un impact sur le sentiment du marché mondial, ce qui affecte à son tour les prix de l'or.

Analyse technique
Percée de la ligne de tendance
Les prix de l'or ont franchi hier le niveau de résistance clé de 2 850 $ et sont devenus un support, indiquant que les haussiers sont forts et que l'espace haussier est encore ouvert. La tendance du marché devrait rester au-dessus de la ligne de tendance après la percée, et 2 850 $ deviendra un niveau de support clé.

Correction à court terme
Après avoir augmenté pendant cinq jours de négociation consécutifs et établi un record, les prix de l'or ont reculé au cours de la journée et se sont négociés à 2 850 $ l'once.
Ce recul a été principalement affecté par le léger rebond du dollar américain et l'amélioration du sentiment de risque du marché, mais des facteurs fondamentaux soutiennent toujours l'or, limitant son espace de baisse.
Ajustement et tendance
L'or a commencé à reculer et à s'ajuster après avoir été sous pression à 2 873 $ plusieurs fois dans l'après-midi de la session asiatique. L'ajustement est raisonnable, mais il ne change pas la tendance haussière de l'or. Une fois l'ajustement effectué, l'or devrait continuer à augmenter.

Suggestions d'opérations :
Résistance à court terme au-dessus : 2870-2875 dollars américains

Support à court terme en dessous : 2835-2840 dollars américains

Stratégie d'opération spécifique :
L'or retombe à 2838-2840 et passe à l'achat, stop loss 2833, objectif 2878-2880 ; continuez à tenir s'il casse !

L'or rebondit à 2870-2875 et passe à la vente, stop loss 2880, objectif 2840-2845.

Résumé et perspectives
Tendance à court terme : L'or connaît une correction technique après une hausse continue, mais des facteurs fondamentaux (tels que les frictions commerciales, la faiblesse des données économiques et les attentes en matière de politique de la Fed) soutiennent toujours les prix de l'or.
Support et résistance clés : 2 850 $ est devenu un niveau de support clé, et il continue d'être haussier au-dessus de ce niveau ; si elle tombe en dessous de ce niveau, elle pourrait faire face à un certain espace d'ajustement.
Focus sur le marché : les investisseurs doivent prêter une attention particulière au rapport sur les emplois non agricoles américains de vendredi, à la décision de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt et aux discours des responsables de la Fed, qui auront un impact important sur les prix de l'or.