Viés de alta

USDRUB

Atualizado

Одно наблюдение, та лапша которую нам на уши информационными вбросами вешают не соответствует реальности:
налоговый период НДС уплачивается 25 числа, в худшем случае экспортеры должны сливать долларовую выручку в пятницу 22 (оборот 119 млрд), но норм компании продают в четверг (153 млрд оборот) и в среду (157 млрд оборот), при этом цена снижается с понедельник-вторник на минимальных объемах и в пятницу. Делаем вывод экспортная выручка цену ни прибила. Что еще интересно, цена индекса государственных облигаций не проявляла положительной динамики, следовательно поддержки со стороны иностранных инвесторов в гос долг не было. Из сообщений ЦБ - ЦБ не постоянен в исполнение своих планов по приобретению долларов для мин.фина, но даже при этом его покупки всего 8-12% от дневного оборота валютной секции.
Вывод: укрепление рубля исключительно спекулятивное и высокорисковое предприятие
Моя позиция давно убыточна, на санкционной риторике не закрыл, надеялся на цену 68-69, но когда начался откат отказался верить, что так глубокой уйдет.
Цена покупки 67
Ожидания 68,5-69
Стоплосс установил на 65,25 аминь

Nota

Еще один довод который многие аналитики не принимают во внимание:
Бюджетное правило, спред между бюджетной и рыночной стоимости нефти направляется на приобретение валютных резервов.
Таким образом дорожающая нефть не фактор укрепления рубля, поскольку ЦБ должен направить излишки на приобретение валюты, следовательно 161 576 246 барелей нефти направленных на экспорт должны будут сгенерировать 248 млрд. рублей для покупки доллара, что посути должно ослабить валюту.
11,317 млрд. рублей в 1 торговую сессию + отложенные платежи на предыдущие периоды.

Nota

22.02
торговая сессия закончилась в плюсе для доллара
определится ценовой диапазон
поддержка 65,10
сопротивление 67,10
без качественного драйвера сомневаюсь, что цена уйдет выше 66

Nota

26.02
доллар относительно без сопротивления преодолел 0,34%
нефть при этом подорожала на 0,71% днем ранее подешевев на более 3%
рублевая стоимость нефти показала прирост 1,18%
индекс доллара также не оказал поддержки рублю потеряв на торговую сессию 0,46%
таким образом основные драйверы курса рубля не повлияли на его укрепление
Примечательно, что индекс гос долга РФ потерял 0,12%, фьючерс на индекс фондового рынка к концу сессии показывает положительную динамику 0,52%.
Индекс развитых рынков потерял 0,3%
Вывод: сегодня рубль показал свою структурную слабость, но 27.02 на фоне отсутствия негативного фона рынок в высокой долей уверенности попробует выкупить потери понедельника + ожидается размещение минфином ОФЗ

Nota

27.02
как и ожидалось, были попытки выкупить потери понедельника, но усилий верующих в крепость рубля не хватило.
Итог: +0,11% в моменте курс преодолел 66, но закрепится не смог.
DXY - сегодня показал незначительный рост +0,14%, что в способствовало удержанию доллара сегодня курс в зеленой зоне.
Нефть - практически нивелировала потери понедельничного твита трампа + 1,26% в рублевом эквиваленте +1,46 и полностью компенсировала потери понедельника, так что ослабление рубля привело к удержанию рублево

Nota

Сегодня минфин разместил ОФЗ на сумму 57 млрд. что действительно много, но даже в этих условиях рубль находился в красной зоне, а индекс гос долга потерял -0,11%.
Вывод: в сегодняшних продажах не было нерезидентов или их количество было не значительным. По моему мнению, основными покупателями гос.долга являются гос корпорации - тем самым абсорбирует рублевую ликвидность, что не дает возможности излишкам попасть на валютный рынок.

Nota

сегодня доллар смог сохранить позиции и немного прибавить в цена за счет возобновления санкционной риторики: на оф. сайте конгресса США опубликован санкционный проект против РФ.
В настоящие время это не оказывает значительного влияния на USDRUB пока не будет конкретики хотябы по дате рассмотрения, но создает напряжение

Nota

НА текущий момент меня начинает беспокоить ТФ4 цена приближается к зоне перекупленности и не исключаю разворот к 65,5 в случае дальнейших потерь DXY и удорожании нефти

Nota

28.02
На финише торговой сессии результат нейтральный +0,09% в 21:00
внутридневная торговля была разнонаправленная, но к концу торговой сессии вернулась к стартовым значениям
- Нефть - результат -0,3% в рублевом эквиваленте -0,2% - это снижение на рубль особого давления не оказало
- DXY - результат +0,03%, весь день находился в минусе, до публикации стат данных по ВВП США, что позволило восстановить потеренные в течении дня 0,3%
- RGBI - сегодня результат +0,06%. Ведет себя достаточно стабильно, волатильности нет.
- MOEX - сегодня фондовый рынок торговался в красной зоне -0,26%, но существенного риска для фоды пока не вижу. Цена в ближайшее время будет находится в диапазоне 2%
- Emerging markets index подает первые признаки к коррекции

Наблюдение:
Сегодня рынок не отличился объемами, скорее наоборот всего
28.02 - USDRUB_tom 103 млрд. фьючерс 80 млрд.
27.02 - USDRUB_tom 116 млрд. фьючерс 88 млрд.
26.02 - USDRUB_tom 124 млрд. фьючерс 87 млрд.
25.02 - USDRUB_tom 129 млрд. фьючерс 79 млрд.
22.02 - USDRUB_tom 119 млрд. фьючерс 73 млрд.
торговый объем фьючерса относительно стабилен, а вот USDRUB_tom значительно снизилась. В таких условия интервенция ЦБ на рынке приобретает существенное значение в ослаблении рубля. Но сегодня такого давления на цену я не заметил.

Выводы:
Продолжаю держать позицию, но понимаю, что отсутствия агрессивного информационного фона санкционной риторики и явного давления рынка на цену нефти до 20.03 цель 68,5 недостижима. Приоритетной считаю цель 67,4-67,6. Не исключаю переход цены в ценовой диапазон 66,2-65-8 из которого не выберется до конкретики по санкционному проекту.

Nota

01.03
Финиш практически на позиции старта.
Внутридневная торговля была разнонаправленная, волотильность до 35 копеек.
- Нефть - результат -2,17% в рублевом эквиваленте -2,2% - это снижение на рубль особого давления не оказало
- DXY - результат +0,3%, на открытии торговой сессии США была сильная просадка, но очень быстро восстановился и прибавил. Это помогло сохранить позиции доллара в паре USDRUB.
- RGBI - сегодня результат +0,14%. это оказало поддержку рублю сегодня и не дало ему потерять свои позиции
- MOEX - в красной зоне -0,28%, это третья торговая сессия в красной зоне, похоже готовится отток капитала из фонды
- Emerging markets index сегодня без особой динамики

Наблюдение:
Сегодня значительный прирост объема был на вечерней сессии, после публикации статданных по экономики США. Воздействия торговых операций ЦБ рынок не ощущает. Есть сомнение, что ЦБ вообще на рынке

01.03 - USDRUB_tom 125 млрд. фьючерс 97 млрд.
28.02 - USDRUB_tom 103 млрд. фьючерс 80 млрд.
27.02 - USDRUB_tom 116 млрд. фьючерс 88 млрд.
26.02 - USDRUB_tom 124 млрд. фьючерс 87 млрд.
25.02 - USDRUB_tom 129 млрд. фьючерс 79 млрд.
22.02 - USDRUB_tom 119 млрд. фьючерс 73 млрд.

Выводы:
Продолжаю держать позицию, но понимаю, что отсутствия агрессивного информационного фона санкционной риторики и явного давления рынка на цену нефти до 20.03 цель 68,5 недостижима. Приоритетной считаю цель 67,4-67,6. Не исключаю переход цены в ценовой диапазон 66,2-65-8 из которого не выберется до конкретики по санкционному проекту.

Trade fechado: stop atingido

Сделка закрыта с убытком.
Рубль проявил стойкость получив поддержу на фоне роста цены на нефть и отсутствия реальных действий от конгресса США.
Интервенции ЦБ не оказали на рынок негатива. Объем покупаемой валюты занимает 10-12% от общего оборота валютной секции.

Alexandr_Chernov

Aviso legal

As informações e publicações não devem ser e não constituem conselhos ou recomendações financeiras, de investimento, de negociação ou de qualquer outro tipo, fornecidas ou endossadas pela TradingView. Leia mais em Termos de uso.