วิเคราะห์หุ้น OR ตั้งแต่ IPO จนถึงปัจจุบัน และคาดการณ์กำไร Q4/25

04/02/25 วิเคราะห์หุ้น OR (PTT Oil and Retail Business PCL) ตั้งแต่ IPO จนถึงปัจจุบัน และคาดการณ์กำไร Q4/2567
________________________________________
1. หุ้น OR ตั้งแต่ IPO จนถึงปัจจุบัน
หุ้น OR เข้าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ในวันที่ 11 กุมภาพันธ์ 2564 โดยเปิดตัวด้วยราคา IPO ที่ 18 บาท ซึ่งเป็นหนึ่งใน IPO ที่ได้รับความสนใจมากที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดหุ้นไทย เนื่องจากเป็นบริษัทในเครือของ PTT ซึ่งมีธุรกิจเกี่ยวกับสถานีบริการน้ำมัน PTT Station และแบรนด์เครื่องดื่ม Café Amazon ที่เป็นที่นิยมในประเทศไทย
เส้นทางราคาหุ้น OR
🔹 IPO ที่ 18 บาท → เปิดตลาดวันแรกปรับขึ้นไป 26-27 บาท
🔹 ราคาสูงสุดแตะ 36 บาทในปี 2564 → แรงเก็งกำไรจากธุรกิจ Non-Oil เช่น Café Amazon
🔹 ปี 2565-2566 หุ้นปรับฐานลง → แรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ผันผวนและการแข่งขันที่สูงขึ้น
🔹 ปี 2567 ราคาหุ้นปรับลดต่ำกว่า 15 บาท → นักลงทุนบางส่วนกังวลเกี่ยวกับศักยภาพการเติบโต
📌 ราคาล่าสุด (4 กุมภาพันธ์ 2568): 11.30 บาท
• ต่ำกว่าราคา IPO กว่า 35%
• ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลง
________________________________________
2. ผลประกอบการและแนวโน้ม Q4/2567
🔍 คาดการณ์รายได้ Q4/2567
📊 รายได้รวม: THB 195.507B (+9.61% YoY)
📊 คาดการณ์รายได้ทั้งปี: THB 735.145B (-0.50% YoY)
✅ รายได้เติบโต 9.61% ในไตรมาส 4 ถือว่าเป็นสัญญาณเชิงบวก
________________________________________
3. ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อกำไร Q4/2567
✅ ปัจจัยสนับสนุนกำไร
1. High Season ของธุรกิจ Non-Oil
o เทศกาลปีใหม่ช่วยหนุนยอดขาย Café Amazon, Texas Chicken และร้านสะดวกซื้อ
o การขยายสาขาในไทยและต่างประเทศเพิ่มโอกาสเติบโต
2. ราคาน้ำมันอาจช่วยเพิ่มมาร์จิ้น
o หากราคาน้ำมันปรับลดลง จะช่วยลดต้นทุนและเพิ่มกำไร
3. การขยายสถานีบริการน้ำมันและค้าปลีก
o OR ยังคงขยายธุรกิจทั้งในไทยและต่างประเทศ
________________________________________
❌ ปัจจัยเสี่ยงที่อาจกดดันกำไร
1. ต้นทุนบริหารและเงินเฟ้อสูงขึ้น
o อัตราเงินเฟ้ออาจกระทบต้นทุนดำเนินงาน
o กำไรสุทธิอาจไม่โตมากเท่ากับรายได้
2. การแข่งขันที่สูงขึ้น
o ร้านกาแฟและร้านสะดวกซื้อมีการแข่งขันจาก 7-Eleven, Starbucks และอินทนิล
3. เศรษฐกิจชะลอตัวและกำลังซื้อของผู้บริโภค
o หากกำลังซื้ออ่อนแอ อาจส่งผลต่อธุรกิจ Non-Oil
________________________________________
4. แนวโน้มราคาหุ้นและกลยุทธ์การลงทุน
📌 หากกำไรออกมาดีกว่าคาด → หุ้นอาจปรับขึ้นไป 12-14 บาท
📌 หากกำไรต่ำกว่าคาด → อาจเห็นการปรับฐานลงไป 11 บาท
🎯 แนวรับ-แนวต้านสำคัญ
🔻 แนวรับ: 10.70-11.50 บาท
🔺 แนวต้าน: 12 - 14 บาท
💡 กลยุทธ์สำหรับนักลงทุน
📍 รอผลประกอบการ Q4/2567 ก่อนตัดสินใจลงทุน
📍 หากราคาหุ้นต่ำกว่า 11.50 บาท → อาจเป็นโอกาสซื้อ
📍 หากหุ้นสามารถทะลุแนวต้าน 14 บาทได้ → อาจกลับเข้าสู่ขาขึ้น
________________________________________
🔎 สรุปแนวโน้ม OR ปี 2568
• กำไร Q4/2567 อาจเติบโต 8-10% YoY ตามรายได้ที่เพิ่มขึ้น
• ธุรกิจ Non-Oil เป็นปัจจัยหลักที่ช่วยให้ OR เติบโตในระยะยาว
• ราคาหุ้นยังอยู่ในแนวโน้มขาลง ต้องจับตาผลประกอบการ Q4 อย่างใกล้ชิด