Медведи готовы сдать позиции

Фьючерс на природный газ в США торгуется в районе 2$ за млн БТЕ. Цены на этих уровнях, а также все что ниже 2$ сильно бьют по американской экономике, поэтому есть смысл рассмотреть разворот по этому инструменту

Основные причины по которым я жду разворот:

1. Ущерб для отрасли добычи газа. США является одним из крупнейших производителей природного газа в мире. Если цена на газ опустится ниже 2 долларов за млн БТЕ, добыча становится менее прибыльной для многих компаний (например EQT). Это может привести к сокращению инвестиций в отрасль, увольнению рабочих и снижению добычи газа.
2. Влияние на торговый баланс. США экспортирует природный газ во множество стран. Низкие цены на газ могут приводят к снижению доходов от экспорта, что негативно скажется на торговом балансе страны.
3. Увеличение зависимости от импорта. Низкие цены на газ могут создать условия, при которых производители внутри страны становятся менее конкурентоспособными по сравнению с иностранными компаниями. Это может увеличить зависимость США от импорта газа.

Таким образом, думаю, что если в ближайшее время не начнется отскок, то правительство начнет принимать меры по искусственному увеличению цен, например ограничение добычи, увеличение тарифов на импорт газа, повышение налогов и т.д.

Также текущая цена невыгодна для газовых компаний. Приведу пример EQT. Уровень безубыточности свободного денежного потока компании находится при цене газа на уровне 1.65$ за млн БТЕ. Т.е. если цена газа упадет ниже этого уровня, то компания будет нести убытки. Я думаю что EQT, как крупнейший производитель природного газа в США, не захочет такого расклада, и тоже предпримет определенные шаги, если это потребуется.

Технически на графике газа просматривается нисходящее движение с августа 2022 года. При любых волновых раскладах, напрашивается отскок по газу в район 3$. Пока я не говорю о полном развороте. Но такой отскок технически очень вероятен, особенно учитывая все вышеизложенное. Также многие технические индикаторы указывают на снижение активностей медведей.

Цена фьючерса пытается нырнуть в зону больших исторических объемов торгов, которые подтверждаются сильным уровнем, который хорошо отработал в 1998, 2016 и 2020 годах. Попадание в эту зону может вызвать сильнейший отскок, или хотя бы попытку быков прорыва наверх.