Nasdaq100: Un problema y una solución técnica
Existen varios aspectos que nos preocupan sobre el Nasdaq100. En primer lugar, esta semana se alcanzó la lectura más alta en posiciones bajistas en los futuros de la tecnología desde el año 2006. Este enorme volumen de posiciones cortas podría tener su explicación en que muchos inversores han decidido vender los futuros que tenían para cubrir las posiciones largas que tenían en las FAANG. Recordemos que Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Google son los valores de mayor capitalización en el Nasdaq.
Esto en si mismo no nos preocupa. De hecho, lo más normal es que todo este nivel de posiciones cortas acabe anticipando un fuerte rebote en las próximas semanas.
Por lo tanto, vamos a considerar que este elevadísimo volumen de posiciones cortas más que marcar un suelo definitivo, nos está anticipando un fuerte rebote. De hecho, en la sesión del jueves se acabaron comprando una enorme cantidad de opciones ‘’call’’ sobre las principales compañías tecnológicas.
¿Entonces, cual es el problema?
Sigue siendo el mismo que venimos arrastrando durante todo el año. La volatilidad sigue marcando nuevos mínimos y máximos crecientes a la vez que el Nasdaq100 ha ido subiendo.
No es asumible en el medio plazo que la volatilidad siga subiendo a la vez que lo hace el índice. Para ir bien, el VXN -volatilidad del Nasdaq- debería bajar a niveles mínimos entre 30 y 25 puntos. Si no es así, es altamente probable que suframos periodos de altísimas subidas y bajadas.
Aspecto técnico de la tecnología.
En cuanto al aspecto técnico, también en el Nasdaq encontramos una estructura de velas potencialmente bajista de cara a las siguientes sesiones. Igual que comentábamos en el SP500, deberemos esperar al cierre del lunes para confirmar un nuevo impulso a la baja o, si por el contrario, se consiguen alcanzar los 11.500 puntos.
De confirmarse la caída, probablemente alcancemos sin pocas dificultades los 10.626 puntos. Por otra parte, de aguantar los niveles actuales, es altamente probable que el mercado tecnológico se dirija a los 12.400 puntos.
Esto en si mismo no nos preocupa. De hecho, lo más normal es que todo este nivel de posiciones cortas acabe anticipando un fuerte rebote en las próximas semanas.
Por lo tanto, vamos a considerar que este elevadísimo volumen de posiciones cortas más que marcar un suelo definitivo, nos está anticipando un fuerte rebote. De hecho, en la sesión del jueves se acabaron comprando una enorme cantidad de opciones ‘’call’’ sobre las principales compañías tecnológicas.
¿Entonces, cual es el problema?
Sigue siendo el mismo que venimos arrastrando durante todo el año. La volatilidad sigue marcando nuevos mínimos y máximos crecientes a la vez que el Nasdaq100 ha ido subiendo.
No es asumible en el medio plazo que la volatilidad siga subiendo a la vez que lo hace el índice. Para ir bien, el VXN -volatilidad del Nasdaq- debería bajar a niveles mínimos entre 30 y 25 puntos. Si no es así, es altamente probable que suframos periodos de altísimas subidas y bajadas.
Aspecto técnico de la tecnología.
En cuanto al aspecto técnico, también en el Nasdaq encontramos una estructura de velas potencialmente bajista de cara a las siguientes sesiones. Igual que comentábamos en el SP500, deberemos esperar al cierre del lunes para confirmar un nuevo impulso a la baja o, si por el contrario, se consiguen alcanzar los 11.500 puntos.
De confirmarse la caída, probablemente alcancemos sin pocas dificultades los 10.626 puntos. Por otra parte, de aguantar los niveles actuales, es altamente probable que el mercado tecnológico se dirija a los 12.400 puntos.
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