Padrões De Livro Que Dão Errado
Esse gráfico de JBS vale uma aula de análise técnica em vários sentidos:
1° Que tendência de baixa absolutamente linda. Não digo linda do ponto de vista econômico. É triste ver uma empresa que é das maiores empregadoras do Brasil perdendo valor tão consistentemente. Mas graficamente, é uma demonstração de tendência que pode ser colocada em um livro.
a- Veja como a LTB guia o movimento com sincronia. Parece até ensaiado pelos agentes de mercado. E, no entanto, é apenas a descrição do movimento das negociações e de todas as contradições que ocorrem nessas negociações.
b- Veja os degraus que o preço faz. Como esses degraus criam suportes e resistências que são consistentemente respeitados.
c- Veja como o início da tendência foi pelo rompimento de um desses suportes de uma formação gráfica gigantesca que demorou quase um ano para se formar e que fez um retângulo meio inclinado para cima.
d- Veja como a entrada em uma recuperação depois do rompimento desse suporte estaria no lucro ainda até hoje, depois de muitos meses do início.
e- Até a m50 serve como resistência várias vezes e empurra o preço na direção da tendência.
f- Mesmo o cruzamento da m50 abaixo da m200 teria feito uma boa operação, embora, via de regra, não seja a melhor estratégia entrar nesse tipo de cruzamento, ainda que possa, talvez, ser um bom filtro para outros tipos de entrada.
2° Contudo, e essa aula é muito mais importante, também é possível observar no gráfico vezes em que padrões de reversão de tendência que caberiam em algum livro simplesmente falharam. Eu marquei dois desses padrões com palhacinhos.
a- Um retângulo que se formou em outubro e novembro de 2022 e que rompeu para cima com muita força e volume, e entregou tudo de volta nos próximas quatro dias.
b- Um OCOI que se formou em fevereiro e março deste ano e que rompeu para cima, com menos força e volume, é verdade, mas mesmo assim, um rompimento válido, com fechamento e amplitude. E, da mesma forma como o retângulo, entregou tudo nos próximos 4 dias.
E eu tomo muito cuidado para falar sobre padrões gráficos que falham, porque muitos gostam de falar de padrões que falharam, mas que, se formos honestos, nunca foram padrões de verdade. Um padrão só acontece quando ele de fato se desenha, e quando ele rompe com fechamento além da linha de pescoço. Um OCO que nunca formou o ombro direito, não é um OCO. Um topo duplo que nunca rompeu a linha de pescoço não é um topo duplo. é injusto dizer que o topo duplo falhou, se ele sequer se formou.
Mas, aqui, estou apontando padrões que realmente se formaram e realmente falharam. Padrões de livro, e não só isso, padrões de livro bom.
Agora, quando se diz que a análise técnica é mais arte do que ciência, e isso é dito por analistas realmente bons, podemos observar essa situação e pensar no que poderia passar na mentes de um bom artista da análise técnica que o faria pensar melhor antes de entrar nessas operações. Se alguém quiser contribuir com isso nos comentários, eu agradeceria muito.
Mas vou propor aquilo que me parece ser válido:
a- Um analista poderia considerar que o padrão que deu início à tendência é grande demais para ser revertido por um padrão tão pequeno como aquele retângulo e aquele OCOI, e eu digo isso tanto do ponto de vista do tempo quanto do tamanho do movimento.
b- Um analista poderia pensar que esses padrões de reversão só seriam atraentes se conseguissem romper a LTB de longo prazo.
c- Ou talvez ele teria que ver um rompimento das resistências que foram formando os degraus.
d- Talvez ele precisasse de mais espaço entre o preço e as médias, ou entre o preço e as resistências, para valer a pena entrar em um padrão de prazo tão curto.
1° Que tendência de baixa absolutamente linda. Não digo linda do ponto de vista econômico. É triste ver uma empresa que é das maiores empregadoras do Brasil perdendo valor tão consistentemente. Mas graficamente, é uma demonstração de tendência que pode ser colocada em um livro.
a- Veja como a LTB guia o movimento com sincronia. Parece até ensaiado pelos agentes de mercado. E, no entanto, é apenas a descrição do movimento das negociações e de todas as contradições que ocorrem nessas negociações.
b- Veja os degraus que o preço faz. Como esses degraus criam suportes e resistências que são consistentemente respeitados.
c- Veja como o início da tendência foi pelo rompimento de um desses suportes de uma formação gráfica gigantesca que demorou quase um ano para se formar e que fez um retângulo meio inclinado para cima.
d- Veja como a entrada em uma recuperação depois do rompimento desse suporte estaria no lucro ainda até hoje, depois de muitos meses do início.
e- Até a m50 serve como resistência várias vezes e empurra o preço na direção da tendência.
f- Mesmo o cruzamento da m50 abaixo da m200 teria feito uma boa operação, embora, via de regra, não seja a melhor estratégia entrar nesse tipo de cruzamento, ainda que possa, talvez, ser um bom filtro para outros tipos de entrada.
2° Contudo, e essa aula é muito mais importante, também é possível observar no gráfico vezes em que padrões de reversão de tendência que caberiam em algum livro simplesmente falharam. Eu marquei dois desses padrões com palhacinhos.
a- Um retângulo que se formou em outubro e novembro de 2022 e que rompeu para cima com muita força e volume, e entregou tudo de volta nos próximas quatro dias.
b- Um OCOI que se formou em fevereiro e março deste ano e que rompeu para cima, com menos força e volume, é verdade, mas mesmo assim, um rompimento válido, com fechamento e amplitude. E, da mesma forma como o retângulo, entregou tudo nos próximos 4 dias.
E eu tomo muito cuidado para falar sobre padrões gráficos que falham, porque muitos gostam de falar de padrões que falharam, mas que, se formos honestos, nunca foram padrões de verdade. Um padrão só acontece quando ele de fato se desenha, e quando ele rompe com fechamento além da linha de pescoço. Um OCO que nunca formou o ombro direito, não é um OCO. Um topo duplo que nunca rompeu a linha de pescoço não é um topo duplo. é injusto dizer que o topo duplo falhou, se ele sequer se formou.
Mas, aqui, estou apontando padrões que realmente se formaram e realmente falharam. Padrões de livro, e não só isso, padrões de livro bom.
Agora, quando se diz que a análise técnica é mais arte do que ciência, e isso é dito por analistas realmente bons, podemos observar essa situação e pensar no que poderia passar na mentes de um bom artista da análise técnica que o faria pensar melhor antes de entrar nessas operações. Se alguém quiser contribuir com isso nos comentários, eu agradeceria muito.
Mas vou propor aquilo que me parece ser válido:
a- Um analista poderia considerar que o padrão que deu início à tendência é grande demais para ser revertido por um padrão tão pequeno como aquele retângulo e aquele OCOI, e eu digo isso tanto do ponto de vista do tempo quanto do tamanho do movimento.
b- Um analista poderia pensar que esses padrões de reversão só seriam atraentes se conseguissem romper a LTB de longo prazo.
c- Ou talvez ele teria que ver um rompimento das resistências que foram formando os degraus.
d- Talvez ele precisasse de mais espaço entre o preço e as médias, ou entre o preço e as resistências, para valer a pena entrar em um padrão de prazo tão curto.
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