Ловушка для быков в золоте?

18 de set. de 2023

Золото прибавило в пятницу почти 1%, сумев днём ранее защититься от падения ниже $1900. Цена второй месяц тестирует на прочность долгосрочную и среднесрочную тенденции, предоставляя ФРС вынести решающий довод в пользу быков или медведей. Пятничный рост пока выглядит как ловушка для медведей.

Золото закрыло прошлую неделю минимально выше 200-дневной скользящей средней. За последние два месяца, это вторая попытка быков доказать, что провал под эту линию, выступающую индикатором долгосрочного тренда, был ложным, и долгосрочный аптренд сохраняется.

Однако это более похоже на временный реванш, и это повышает шансы ещё более дезорганизованного отступления в ближайшем будущем.

Динамика золота в августе также выглядит показательной. Провал золота к $1890 привлёк покупателей, но они быстро поспешили зафиксировать прибыль на подходе к $1950, и не сумев надолго задержаться в области выше 50-дневной скользящей средней.

С мая в золоте формируется нисходящая тенденция с последовательностью всё более низких локальных максимумов (в мае, июле и в начале сентября) и снижающихся минимумов (в июне и августе).

Импульсивный отскок золота в конце прошлой недели был контринтуитивным, так как происходил одновременно с широкой распродажей в акциях, хотя часто между этими классами активов прямая связь.

Хотя на рынке можно наблюдать временный баланс сил, мы всё же видим больше потенциала для медвежьего сценария. Впрочем, ему ещё предстоит доказать свою силу.
Так, уверенность в дальнейшем снижении вырастет, если золото вернётся обратно под 200-дневную скользящую среднюю на $1922. В этом случае стоит ожидать скорого снижения под предыдущие минимумы на $1890 с потенциалом снижения на $1850 – нижней границе сформировавшегося нисходящего канала.

Альтернативно, если золото сумеет закрепиться выше $1930 и набирать силу далее над 50-дневной скользящей средней, это заставит рассматривать возможность смены тенденции на восходящую.

Во всех случаях рынок может выдавать ложные сигналы вплоть до вечера среды, когда мы увидим реакцию рынка на комментарии ФРС по ключевой ставке. У предстоящего заседания есть потенциал перечеркнуть всю сложившуюся краткосрочную картину.