Comment les stops ATR fonctionnent (quand ça ne fonctionne pas)

Demandez à dix traders où placer un stop-loss, et vous obtiendrez dix réponses différentes. Certains jurent par les stops à points fixes, d'autres utilisent des niveaux basés sur des pourcentages, et il y a ceux qui se fient simplement à leur intuition sur les retournements du marché. Mais les traders à la recherche d'une approche plus structurée se tournent souvent vers l’Average True Range (ATR)un indicateur basé sur la volatilité qui s'adapte aux conditions du marché.

Les CFD/Spread Bets sont des instruments complexes et comportent un risque significatif de perte rapide en raison de l'effet de levier. 82,12 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Veuillez évaluer si vous comprenez le fonctionnement des CFD/Spread Bets et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Veuillez noter que les Spread Bets sont disponibles uniquement pour les résidents du Royaume-Uni.

Les stops ATR peuvent être un excellent outil de gestion des trades, mais ils ne sont pas parfaits. Voyons quand ils fonctionnent et quand ils ne fonctionnent pas.

Pourquoi utiliser l’ATR pour le placement des stops ?

L’ATR mesure la volatilité moyenne d'un marché sur une période donnée, généralement 14 jours. Plutôt que de fixer un stop-loss statique, les traders utilisent un multiple de l’ATR pour positionner leur niveau de sortie. La logique est simple : un marché plus volatil nécessite un stop plus large, tandis qu’un marché calme peut se permettre un stop plus serré.

Par exemple, si l’ATR sur GBP/USD est de 50 pips et que vous utilisez un stop à 2x l’ATR, votre stop-loss sera placé à 100 pips de votre point d’entrée. En revanche, si la volatilité diminue et que l’ATR se réduit à 30 pips, votre stop s’ajustera à 60 pips.

Cette approche aide les traders à éviter d’être stoppés par le bruit normal du marché tout en maintenant un cadre de gestion des risques structuré.

Graphique en chandeliers journaliers EUR/USD

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs

Quand les stops ATR fonctionnent bien

Adaptation aux conditions du marché
Les marchés ne sont pas statiques. La volatilité augmente et diminue, et les stops basés sur l’ATR s’ajustent naturellement à ces variations. Cela les rend particulièrement utiles dans des conditions de tendance, où les oscillations des prix peuvent s’élargir au fil du temps.

Éviter le placement arbitraire des stops
Plutôt que de deviner où un stop « semble approprié », l’ATR fournit un cadre objectif basé sur les mouvements réels des prix. Cela aide à éliminer le biais émotionnel dans la gestion des trades.

Réduction de l’impact des pics et du bruit
De nombreux traders placent leurs stops juste en dessous des récents plus bas ou juste au-dessus des récents plus hauts des zones idéales pour les prises de liquidité. Les stops ATR, positionnés à une distance calculée, peuvent aider à éviter ces secousses.

Quand les stops ATR peuvent vous jouer des tours

Faible volatilité = Stops serrés = Sorties prématurées
Les stops ATR reposent sur l’action récente des prix. Dans des marchés calmes, l’ATR se contracte, entraînant un placement plus serré des stops. Cela peut poser problème si la volatilité augmente soudainement, car de petits mouvements de prix peuvent sortir les traders de bons trades.

Ne tient pas compte de la structure du marché
L’ATR est purement mathématique il ne prend pas en compte les supports, résistances ou niveaux techniques clés. Les traders qui utilisent l’ATR seul peuvent se retrouver stoppés juste avant qu’un prix ne respecte un niveau critique.

Les marchés agités peuvent secouer les stops ATR
Dans des marchés latéraux et erratiques, les stops ATR peuvent provoquer des sorties inutiles. Si un marché évolue dans une fourchette serrée et que l’ATR est faible, les stops peuvent être placés trop près du point d’entrée, entraînant plusieurs stop-outs en succession rapide.

Une règle à ne jamais enfreindre : Ne jamais élargir son stop

L’une des plus grandes erreurs des traders qu’ils utilisent les stops ATR ou toute autre méthode est de déplacer leur stop-loss plus loin une fois qu’il est placé. Cela se produit généralement lorsqu’un trade commence à aller contre eux et, au lieu d’accepter la perte, ils lui « donnent plus d’espace pour respirer ».

Le problème ? Cela compromet totalement la gestion des risques. Un stop-loss doit être un niveau prédéterminé qui, s’il est atteint, indique que l’idée du trade était erronée. L’élargir transforme une petite perte gérable en une perte beaucoup plus importante parfois même en effaçant des semaines de gains.

Si un trade ne fonctionne pas et que votre stop risque d’être touché, acceptez-le, prenez la perte et passez à autre chose. Ajuster un stop ne devrait signifier que le resserrer pour sécuriser des profits jamais l’élargir pour éviter une perte.

Comment améliorer les stops basés sur l’ATR

Les stops ATR fonctionnent mieux lorsqu’ils sont combinés à d’autres techniques de gestion des trades :

Utiliser l’ATR en conjonction avec la structure du marché
Plutôt que de placer aveuglément un stop à 2x l’ATR, vérifiez s’il s’aligne avec des niveaux clés de support ou de résistance. Si l’ATR suggère un stop juste en dessous d’un niveau majeur, envisagez de l’élargir légèrement pour éviter d’être secoué.

Ajuster en fonction des cycles de volatilité
Si l’ATR est anormalement bas en raison d’une période de calme, envisagez d’utiliser une période de calcul plus longue (par exemple, un ATR sur 21 jours) pour obtenir une vision plus large de la volatilité du marché.

Associer l’ATR à une stratégie de stop suiveur
Les stops suiveurs basés sur l’ATR permettent aux traders de sécuriser des profits à mesure qu’une tendance se développe tout en laissant au trade de l’espace pour respirer. Plutôt que de fixer un stop fixe, vous pouvez suivre un stop à 1,5x l’ATR sous le plus haut récent dans une tendance haussière.

Conclusion

Les stops ATR offrent une approche structurée et ajustée à la volatilité pour la gestion des risques, aidant les traders à éviter des erreurs courantes comme placer des stops trop serrés dans des marchés volatils ou trop larges dans des marchés calmes. Mais comme tout outil, ils ne sont pas infaillibles. Utilisé seul, l’ATR peut entraîner des sorties prématurées ou des stops mal positionnés.

La meilleure approche ? Utiliser l’ATR comme une ligne directrice, pas une règle stricte. Le combiner avec la structure du marché, l’analyse des tendances et la compréhension des cycles de volatilité permet d’affiner le placement des stops. Après tout, le trading consiste à rester dans le jeu suffisamment longtemps pour capitaliser sur les grands mouvements—sans se faire découper par le bruit du marché.

Avertissement : Cet article a une finalité purement informative et éducative. Les informations fournies ne constituent pas un conseil en investissement et ne prennent pas en compte la situation financière ou les objectifs individuels des investisseurs. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. Dans la limite permise par la loi, en aucun cas Capital.com (ou l’un de ses affiliés ou employés) ne pourra être tenu responsable de toute perte résultant de l'utilisation des informations fournies. Toute personne agissant sur la base de ces informations le fait à ses propres risques. Toute information pouvant être interprétée comme une "recherche en investissement" n'a pas été préparée conformément aux exigences légales établies pour garantir l'indépendance de la recherche en investissement et doit donc être considérée comme une communication marketing.

Les CFD/Spread Bets sont des instruments complexes et comportent un risque significatif de perte rapide en raison de l'effet de levier. 82,12 % des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Veuillez évaluer si vous comprenez le fonctionnement des CFD/Spread Bets et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent. Veuillez noter que les Spread Bets sont disponibles uniquement pour les résidents du Royaume-Uni.