Инвестиционная идея - Caterpillar #CAT
💡 Аналитики присваивают рейтинг «покупать» акциям Caterpillar. В начале пандемии компания столкнулась с резким падением спроса на свою продукцию, однако сейчас он постепенно восстанавливается. Вместе с тем менеджмент компании предпринял ряд шагов по сокращению расходов и укреплению и без того сильного баланса.
✅ Caterpillar #CAT - один из крупнейших мировых производителей строительной и горнодобывающей техники.
🎯 Целевая цена от Argus - $250, потенциал роста +20%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Финансовые показатели.
Согласно опубликованной отчетности за 3-й квартал 2021 года, результаты компании превзошли прогнозы аналитиков. Выручка достигла $12.4 млрд, обогнав прошлогодний показатель на 25%. Операционная прибыль за 3-й квартал составила $1.7 млрд, что на 70% превосходит аналогичный показатель в прошлом году. Скорректированная прибыль на акцию также оказалась лучше ожиданий и составила $2.66, увеличившись на 75% г/г.
• Рост всех отраслей бизнеса.
У Caterpillar 3 основных подразделения: строительство, добывающие отрасли, энергетика и транспорт.
Выручка строительного подразделения увеличилась на 30% по сравнению с прошлым годом, благодаря росту объемов продаж и благоприятному ценообразованию. Рост выручки отмечался во всех регионах, кроме Азиатско-Тихоокеанского.
В добывающих отраслях рост выручки составил 32% г/г на фоне увеличения спроса конечных покупателей на оборудование и запчасти для обслуживания техники.
Влияние на результаты данного сегмента оказывают тренды в горнодобывающей промышленности: сейчас в ней наблюдается подъем на фоне роста цен на сырье.
В сегменте энергетики и транспорта выручка увеличилась на 22% г/г. Рост продаж наблюдался во всех подсегментах кроме электрогенерации. В нем объемы продаж остались на том же, хотя и высоком, уровне.
• Принятие инфраструктурного пакета стимулов.
Палата представителей приняла инфраструктурный законопроект на $1 трлн, что может благоприятно сказаться на результатах Caterpillar в ближайшем будущем. Финансирование в рамках законопроекта обеспечит начало многолетнего цикла роста капиталовложений в производственное оборудование.
Во всех трех сегментах бизнеса Caterpillar в настоящее время наблюдается подъем. Спрос на оборудование со стороны горнодобывающих и нефтегазовых компаний заметно вырос на фоне оживления на сырьевых рынках после многолетнего периода недостаточности капиталовложений.
⚡️ Основные риски:
• Экономические колебания.
Компания сталкивается с различными операционными и финансовыми рисками, а на динамику показателей могут повлиять рост процентных ставок, неблагоприятные валютные колебания, снижение цен на сырье, а также слабая динамика в строительстве и горнодобывающей отрасли.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $111.89 млрд
• fwd P/E = 20.09х
• fwd P/E сектора = 21.62x
• fwd PEG = 0.79x
💎 Наше мнение: Сохраняем позитивный взгляд на акции Caterpillar на фоне принятия инфраструктурного пакета стимулов. Считаем, что покупка данной бумаги на просадке может стать выгодной инвестицией на долгосрочную перспективу.
✅ Caterpillar #CAT - один из крупнейших мировых производителей строительной и горнодобывающей техники.
🎯 Целевая цена от Argus - $250, потенциал роста +20%
⚡️ Основные тезисы к покупке:
• Финансовые показатели.
Согласно опубликованной отчетности за 3-й квартал 2021 года, результаты компании превзошли прогнозы аналитиков. Выручка достигла $12.4 млрд, обогнав прошлогодний показатель на 25%. Операционная прибыль за 3-й квартал составила $1.7 млрд, что на 70% превосходит аналогичный показатель в прошлом году. Скорректированная прибыль на акцию также оказалась лучше ожиданий и составила $2.66, увеличившись на 75% г/г.
• Рост всех отраслей бизнеса.
У Caterpillar 3 основных подразделения: строительство, добывающие отрасли, энергетика и транспорт.
Выручка строительного подразделения увеличилась на 30% по сравнению с прошлым годом, благодаря росту объемов продаж и благоприятному ценообразованию. Рост выручки отмечался во всех регионах, кроме Азиатско-Тихоокеанского.
В добывающих отраслях рост выручки составил 32% г/г на фоне увеличения спроса конечных покупателей на оборудование и запчасти для обслуживания техники.
Влияние на результаты данного сегмента оказывают тренды в горнодобывающей промышленности: сейчас в ней наблюдается подъем на фоне роста цен на сырье.
В сегменте энергетики и транспорта выручка увеличилась на 22% г/г. Рост продаж наблюдался во всех подсегментах кроме электрогенерации. В нем объемы продаж остались на том же, хотя и высоком, уровне.
• Принятие инфраструктурного пакета стимулов.
Палата представителей приняла инфраструктурный законопроект на $1 трлн, что может благоприятно сказаться на результатах Caterpillar в ближайшем будущем. Финансирование в рамках законопроекта обеспечит начало многолетнего цикла роста капиталовложений в производственное оборудование.
Во всех трех сегментах бизнеса Caterpillar в настоящее время наблюдается подъем. Спрос на оборудование со стороны горнодобывающих и нефтегазовых компаний заметно вырос на фоне оживления на сырьевых рынках после многолетнего периода недостаточности капиталовложений.
⚡️ Основные риски:
• Экономические колебания.
Компания сталкивается с различными операционными и финансовыми рисками, а на динамику показателей могут повлиять рост процентных ставок, неблагоприятные валютные колебания, снижение цен на сырье, а также слабая динамика в строительстве и горнодобывающей отрасли.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $111.89 млрд
• fwd P/E = 20.09х
• fwd P/E сектора = 21.62x
• fwd PEG = 0.79x
💎 Наше мнение: Сохраняем позитивный взгляд на акции Caterpillar на фоне принятия инфраструктурного пакета стимулов. Считаем, что покупка данной бумаги на просадке может стать выгодной инвестицией на долгосрочную перспективу.
⚠️ Подписывайтесь на телеграм-канал αβeta и получайте еще больше инвестиционных идей на американском рынке акций.
💎 Телеграм: t.me/aabeta
💎 Сайт: abeta.org/
💎 Телеграм: t.me/aabeta
💎 Сайт: abeta.org/
Aviso legal
As informações e publicações não devem ser e não constituem conselhos ou recomendações financeiras, de investimento, de negociação ou de qualquer outro tipo, fornecidas ou endossadas pela TradingView. Leia mais em Termos de uso.