Общие принципы технического анализа (ТА).

3 de out. de 2021

Общие принципы технического анализа (ТА).
В целом ТА можно определить, как способ предсказания цен на основе математических, а не экономических данных. Изначально этот метод был разработан исключительно для сугубо прикладных целей – получение дохода при торговле на биржевых площадках, потом и на товарных рынках.
Метод ТА заключается в анализе движения рынка за выбранный период времени. Теоретическое применение технического анализа предполагает наличие аксиом.
Аксиома 1.
В движении цен на рынке учитываются все.
Любой фактор, влияющий на цену - экономический, политический, психологический – заранее учтён и отражен на графике.
Аксиома 2.
Цены двигаются направленно.
Из этого предположения и был создан весь технический анализ. Основной задачей технического анализа является определение направления движения цен (тренда) для использования в торговле.
Определение тренда по Доу выглядит следующим образом: При восходящем движении (бычий тренд), каждый следующий пик и следующий спад выше предыдущего. Кривая с последовательным ростом максимумов и минимумов. С учетом этого можно сделать вывод, что при нисходящей тенденции (медвежий тренд) каждый последующий пик или спад будет ниже, чем предыдущий. Именно, такое определение тенденции является определяющим и служит отправной точкой в исследовании тенденций.
Различают три типа трендов — это бычий (движение цены вверх), медвежий (движение цены вниз) и боковой (цена двигается в горизонтальном диапазоне). На ценовом графике все три типа трендов присутствуют не в чистом виде, поскольку движение по прямой на ценовом графике встречается крайне редко. Тренд развивается до тех пор, пока не появятся признаков разворота.

Аксиома 3.
Все повторяется.
По мнению аналитиков, если определенные типы анализа приносили профит в прошлом, то они будут работать и в будущем, поскольку данная работа базируется на устойчивой человеческой психологии.
Прогнозы на основе ТА – это исследования динамики рынка, чаще всего посредством графика, с целью прогнозирования будущего направления развития цен.
Под термином "динамика рынков" понимается три основных источника информации, которые находятся в распоряжении технического аналитика: цена, объем и открытый интерес (применительно к фьючерсным рынкам)
Три кита ТА.
* Цена учитывает все. Любой фактор, который влияет на цену (экономический, политический либо психологический) уже учтён рынком и включен в цену. И поэтому все, что нужно для прогнозирования – это изучать график цены.
* Движение цен подчинено тенденциям.
Основное назначение графиков динамики цены заключается в том, чтобы выявить тенденции на ранних стадиях их возникновения и торговать в соответствии с их направлением.
* Все повторяется. История циклична и то что работало в прошлом, будет работать и в будущем.
Три типа трендов:
"Бычий" - цены движутся вверх.
Медвежий" - цены движутся вниз.
"Боковой" (flat, whipsaw) - нет определенного направления движения цены.
К основным законам движения цены относятся следующие.
* Текущий тренд скорее продолжит свое движение, чем развернется.
* Пока тренд не ослабеет, он будет идти в одном и том же направлении.
Виды графика.
1. На линейном графике выделяют только цену закрытия для каждого последующего периода

2. График отрезков (бары) - на баровом графике изображают максимальную цену (верхняя точка столбика), минимальную цену (нижняя точка столбика), цену открытия (черточка слева от вертикального столбика) и цену закрытия (черточка справа от вертикального столбика).

3. Японские свечи (строятся по аналогии с барами).

4. Графики объема.

Основы теории Доу:
1. Цена учитывает все. Теория Доу утверждает, что любой фактор, который может оказать влияние на спрос или предложение, обязательно отразится в динамике индекса. Конечно, эти события не предсказуемы, но они моментально учитываются рынком и отражаются в динамике цен.
2. Существуют три типа тенденций на рынке. При восходящей движении каждый последующий пик и каждый последующий спад выше предыдущего. При нисходящем движении каждый последующий пик и спад ниже, чем предыдущий. При горизонтальном движении каждый последующий пик или спад примерно равен предыдущему.

Также Доу выделял 3 типа тенденции – первичную, вторичную и малую.
Наибольшую роль он придавал именно первичной (основной) тенденции, которая длится более года, но иногда и несколько лет. Вторичная, или промежуточная тенденция, является корректирующей по отношению к основной тенденции и длится, обычно, от трех недель до трех месяцев. Подобные промежуточные поправки составляют от одной до двух третей (очень часто половину) расстояния, пройденного ценами во время предыдущей (основной) тенденции. В течение трех недель малые или краткосрочные тенденции длятся не больше трех недель и представляют собой краткосрочные колебания в рамках промежуточной тенденции.

3. Основная тенденция имеет три фазы. Фаза первая, или фаза накопления, когда наиболее дальновидные и информированные инвесторы начинают покупать, т.к. вся неблагоприятная экономическая информация уже была учтена рынком. Вторая фаза наступает, когда в игру включаются те, кто использует технические методы следования за тенденциями. Экономическая информация становится все более оптимистической. Третья фаза – это стадия, когда в действие вступает широкая публика и на рынке начинается ажиотажный спрос со стороны СМИ. Экономические прогнозы полны оптимизма. Растет объем спекуляций. Вот тут-то те информированные инвесторы, которые "накапливали" во время излета предыдущей тенденции, когда никто не хотел "накапливать", начинают "распространять". Тренду приходит конец.
4. Индексы должны подтверждать друг друга. Тут Доу имел в виду промышленный и железнодорожный индексы. По мнению Доу любой важный сигнал к повышению либо понижению курса на рынке должен пройти в значениях индекса.
5. Объем торговли должен подтверждать характер тенденции. Увеличение должно идти по направлению главной тенденции.
6. Тренд действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что он закончился.
Анализ тренда
Тенденция или тренд – это движение цены в определенном направлении. Не существует рынка, который бы двигался строго по прямой. При этом динамика на рынке выглядит как серия зигзагов: то подъем вверх, то вниз, то вверх, то вниз. Именно направление динамики этих подъемов и падений образует тенденцию рынка. Главное правило: «Тренд – ваш друг». Следствие: «Не работайте против тренда».

Линии сопротивления (Resistance) соединяют важные максимумы (вершины) рынка, возникают, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким ценам. Давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей, в результате рост останавливается и сменяется падением.
Линии поддержки (Support) соединяют важные минимумы (низы) рынка, возникают, когда продавцы больше либо не могут, либо не хотят продавать данный товар по более низким ценам. При данном уровне цены стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению со стороны продавцов. Падение приостанавливается, и цены вновь начинают расти.
При пробитии вниз линии поддержки она превращается в сопротивление. При пробитии вверх линии сопротивления она превращается в поддержку. Трендовая линия: также выступает в качестве уровня поддержки/сопротивления, но уже наклонного. Тоже строится по значимым максимумам или минимумам.

Линии канала: В случае, если цены колеблются между двумя параллельными прямыми линиями (линиями канала) можно говорить о наличии восходящего ,нисходящего или горизонтального канала.

МЕТОДЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА
Технический анализ подразделяется на два метода:
* Графический
* Математический - компьютерный анализ, на основе индикаторов
Графический метод
Метод основан на анализе ценовых графиков - нанесения на график изменения цены за определенный промежуток времени. Обобщенное название CHARTS.
В нем используются:
* уровни поддержки/сопротивления;
* каналы;
* фигуры разворота и продолжения тренда;
Фигуры разворота тренда
Основной принцип технического анализа заключается в том, что цены валют двигаются в тенденции (тренде). Известно также, что тенденции не длятся вечно. Они, в конечном счете, изменяют направление и когда они это делают, они редко делают это резко. Вместо этого, цены типично замедляют ход, делают паузу, и затем разворачиваются, формируя при этом определенные ценовые модели.
Прежде чем перейти к рассмотрению фигур разворота, оговорим общие положения по фигурам разворота:
1) Предпосылкой для возникновения любой фигуры перелома является существование предшествующей тенденции.
2) Первым сигналом грядущего перелома может быть прорыв важной линии тренда. Однако само по себе нарушение основной линии тренда не всегда является сигналом перелома: прорыв может быть ложным или свидетельствовать о начале горизонтальной ценовой модели.
3) Чем крупнее модель, тем значительнее будет последующее движение рынка. Когда используется термин "крупнее", имеется в виду высота и ширина ценовой модели. Высота говорит об уровне волатильности модели (степени изменчивости цен в процессе формирования). Ширина соответствует периоду времени, который потребовался на то, чтобы модель сформировалась и завершилась.
Ниже объясняются некоторые из наиболее общих ценовых моделей.
Модель разворота тренда «Голова-плечи»
Фигура «Голова и плечи» - одна из самых надежных и известных графических фигур. Ее образуют три последовательных подъема цены.

В точке A тенденция к повышению продолжает свое развитие без какого-либо намека на вершину, цены образуют новый максимум. Затем наступает промежуточный спад (точка В) и опять цены устремляются к новым вершинам в точке С.
После формирования нового максимума цены начинают падать до уровня точки D. Цены при падении опускаются почти до уровня предыдущего спада (точка В) и пробивают линию тренда. Это является сигналом тревоги: похоже, что восходящая тенденция начинает сдавать.
После этого цены вновь идут вверх (точка Е), но им так и не удается преодолеть уровень предыдущего пика (точка С), часто этот последний всплеск к точке Е составляет половину или две трети предыдущего спада, то есть расстояния между точками C и D. Для того чтобы можно было говорить о продолжении тенденции к повышению, необходимо, чтобы каждый последующий пик был выше предыдущего. И если в точке Е цены не смогли достичь уровня предшествующего пика C, то налицо ровно половина условий, удовлетворяющих новой тенденции к понижению: движение цен сформировало два последовательно убывающих пика в точках C и E и минимум между этими пиками в точке D.
Итак, мы имеем пробитую линию тренда, и возможность провести нисходящий канал через точки C, E и D. Однако, несмотря на все эти сигналы, только в одном мы на данный момент можем быть уверены абсолютно: в том, что тенденция к повышению уступила место горизонтальной тенденции. И хотя этого уже достаточно, чтобы начать ликвидировать длинные позиции, открывать новые короткие позиции еще рано.
К этому времени можно вычертить более пологую линию тренда, проходящую через точки двух последних спадов (точки B и D). Она называется линией "шеи". Как правило, у моделей вершины эта линия направлена под небольшим углом вверх (иногда она расположена горизонтально, а в редких случаях наклонена вниз).
Мы говорили о том, что у нас появилась возможность провести нисходящий канал через точки C, E и D. Для подтверждения этого нисходящего канала нам необходим новый минимум ниже точки D. Таким образом, определяющим фактором в завершении модели "голова-плечи" является решительный прорыв линии "шеи" ценой закрытия. К этому моменту рынок прорвал линию тренда, проходящую через точки спадов B и D, опустился ниже уровня поддержки (точка D) и теперь удовлетворяет всем требованиям к тенденции на понижение, так как представляет собой ряд последовательно убывающих пиков и спадов. Эту новоиспеченную тенденцию образуют последовательно понижающиеся максимумы и минимумы, представленные на графике точками C, D, Е и F.
Как правило, вскоре после завершения модели происходит возвратный ход, представляющий собой кратковременный всплеск цен до уровня линии "шеи" или предыдущего спада D (на нашей схеме это точка G), которые теперь стали уровнями сопротивления выше рынка. Возвратный ход может и не наступить, или, скажем, быть очень незначительным.
После прорыва линии шеи цена, вероятнее всего, упадет до уровня точки H, расстояние до которой называется «целью цены». Цель цены в этом случае примерно равна расстоянию от линии шеи до вершины (амплитуде) головы. Для измерения цели это расстояние откладывается вниз от точки прорыва линии шеи.
Модель голова-плечи, формирующаяся после нисходящего тренда - это зеркальное отображение модели вершины. Незначительно отличие - вероятность возврата цен к линии шеи модели основания выше, чем на вершине.
Модель разворота тенденции тройная и двойная вершина (дно)
Многие положения, о которых шла речь при описании модели "голова и плечи", также относятся и к остальным моделям перелома тенденции. Модель тройная вершина или основание (дно) встречается значительно реже, чем "голова и плечи", и является всего лишь ее разновидностью. Главное отличие состоит в том, что все три пика (или три спада) у тройной вершины или основания находятся почти на одном уровне. Технические аналитики часто расходятся во мнениях относительно того, что перед ними: "голова и плечи" или тройная вершина.
Модель разворота тенденции двойная вершина встречается намного чаще, чем предыдущая. После модели "голова и плечи "она, пожалуй, является наиболее распространенной и узнаваемой. Общие характеристики модели двойная вершина совпадают с характеристиками моделей "голова и плечи" и тройная вершина, за одним лишь исключением: у этой модели не три пика, а два.

Фигуры продолжения тренда
Треугольник
Различают три вида треугольников:
* Нисходящий треугольник
* Восходящий треугольник
* Симметричный треугольник

Нисходящий треугольник считается медвежьей моделью, восходящий - бычьей, симметричный - нейтральной. Восходящий треугольник показывает, что рынок всё больше контролируется быками, которые могут поднимать цены до одного и того же уровня сопротивления, тогда как медведи слабеют. Нисходящий треугольник показывает, что медведи контролируют рынок, они могут опускать цены до одного уровня поддержки, а быки слабеют. Симметричный треугольник говорит о временном равенстве сил быков и медведей.
Обычно треугольник строится по трём максимумам и трём минимумам, которые образуют внутри треугольника 5 волн. Пробой треугольника наступает между 1/2 и 3/4 длины фигуры.
Сигнал о завершении модели подается при выходе цены закрытия за пределы одной из линий тренда. Иногда после пробоя наблюдается возвратный ход цен к линии тренда. После пробоя тенденция продолжается на высоту треугольника.
Флаг и вымпел
Флаг и вымпел отражают короткий период консолидации в рамках динамично развивающейся тенденции. Формированию таких моделей должна предшествовать крутая линия движения цен. Сама фигура консолидации ограничена при этом линиями поддержки и сопротивления, которые параллельны или слегка сходятся, образуя фигуру, похожую на флаг (параллелограмм), наклоненный, как правило, в сторону, противоположную наклону текущего тренда, или расположенный горизонтально. После пробоя движение цен должно повторить расстояние, пройденное до формирования фигуры.

Модель вымпел можно определить по двум сходящимися линиям тренда и более горизонтальному расположению, вымпел напоминает небольшой симметричный треугольник.
Клин.
Клин похож на треугольник, как по форме, так и по времени формирования. Клин отличается значительным уклоном против господствующей тенденции. Прорыв из него происходит в направлении, противоположном его наклону, но совпадающем с направлением предшествующего тренда. В зависимости от тренда, клин может быть бычьим или медвежьим. По наличию на графиках клина можно судить лишь о продолжении направления тренда. Цель цены по этой фигуре не определяется.