ETFs e fundos: diversifique com uma negociação
Se você procura diversificação imediata, em vez de escolher empresas individuais, os fundos e os ETFs podem ser a escolha ideal. Ao agrupar dezenas ou até centenas de ativos, esses veículos de investimento permitem pulverizar seu risco e montar um portfólio completo com apenas uma única operação.
CONTEÚDO:
- O que é um fundo negociado em bolsa (ETF)
- O que são fundos mútuos
- Fundos mútuos vs ETFs
- Ativos sob gestão (AUM)
- Taxas de administração
O que é um fundo negociado em bolsa (ETF)
Um ETF é uma coleção de ativos negociada em bolsa da mesma forma que as ações. Os ETFs geralmente apresentam baixas taxas de administração e menos comissões de corretagem do que a compra de ações separadamente. Ao contrário dos fundos mútuos, que só são negociados uma vez ao dia após o fechamento do mercado, você pode comprar e vender ETFs durante o horário de pregão.
Os ETFs são estruturados para rastrear uma ampla variedade de ativos, incluindo commodities, índices de mercado, criptoativos e até mesmo estratégias específicas de investimento.
ETFs de gestão passiva geralmente acompanham índices. ETFs de gestão ativa não buscam um índice de referência. Em vez disso, os gestores do portfólio selecionam e ajustam as alocações do fundo com base em pesquisas de investimento e na perspectiva do mercado. É por isso que eles cobram taxas mais altas.
Se você procura ações de qualidade para crescimento de longo prazo, ETFs de dividendos são uma excelente escolha. Esses ETFs pagam dividendos gerados pelas ações subjacentes.
Os ETFs normalmente não exigem um investimento inicial mínimo. Você precisa apenas de dinheiro suficiente para comprar ao menos uma cota, embora algumas corretoras permitam a aquisição de cotas fracionadas. Como os ETFs são negociados como ações, o investimento mínimo depende do preço por cota do ETF e das regras de negociação da sua corretora.
Nos Estados Unidos, os ETFs estão sujeitos a regulamentação e devem ser registrados na SEC.
Criação e resgate de ETFs
Como os ETFs são negociados como ações, seus preços flutuam ao longo do dia de negociação. O preço de mercado de um ETF pode subir acima do seu valor patrimonial líquido (NAV) devido à forte demanda ou cair abaixo do NAV durante momentos de liquidação. Para manter os preços dos ETFs alinhados ao seu NAV, os ETFs utilizam um mecanismo de criação e resgate.
O processo de criação e resgate ocorre no mercado primário entre o emissor do ETF e os participantes autorizados (APs), que geralmente são grandes instituições financeiras.
Processo de criação
Quando a demanda por um ETF aumenta e suas cotas começam a ser negociadas acima do seu NAV, um AP reúne uma cesta com os ativos subjacentes que o ETF rastreia e a entrega ao emissor. Em troca, o emissor entrega ao AP um grande bloco de cotas do ETF conhecido como unidade de criação. O AP então vende as cotas individuais do ETF na bolsa de valores, aumentando a oferta e ajudando a trazer o preço de mercado do ETF de volta para perto do seu NAV.
Processo de resgate
Quando há um excesso de oferta de cotas de ETF e elas negociam com deságio em relação ao NAV, um AP compra cotas do ETF no mercado secundário e as devolve ao emissor. Em troca, o emissor entrega os ativos subjacentes detidos pelo ETF (cesta de resgate) para que sejam vendidos no mercado. Como as cotas resgatadas do ETF são retiradas de circulação, a oferta de cotas do ETF diminui e o preço retorna em direção ao NAV.
Esse mecanismo ajuda a manter os ETFs acessíveis, transparentes e eficientes do ponto de vista fiscal.
O que são fundos mútuos
Um fundo mútuo é um fundo de investimento que reúne recursos de múltiplos investidores e os utiliza para investir em uma carteira diversificada de títulos, como ações, títulos de renda fixa e instrumentos do mercado monetário. Um gestor de fundo pesquisa oportunidades e escolhe os investimentos em nome dos cotistas. À medida que o valor dos ativos subjacentes sobe ou cai, os investidores compartilham proporcionalmente os ganhos ou perdas.
Em vez de comprar ações ou títulos de dívida individuais, você pode comprar cotas de um fundo, tornando-se coproprietário de todas as suas alocações. O preço de um fundo mútuo, conhecido como valor patrimonial líquido (NAV), é calculado dividindo o valor total das alocações do fundo pelo número de cotas em circulação.
Assim como os ETFs, os fundos mútuos distribuem seus ativos por diferentes setores, indústrias e empresas de acordo com sua estratégia. Investir em uma única ação ou título de dívida pode ser arriscado, mas um fundo mútuo reduz o risco por meio da diversificação.
Os fundos mútuos podem ser amplamente categorizados em fundos de ações, fundos de renda fixa, fundos do mercado monetário, fundos de índice, fundos balanceados e fundos de data-alvo. Cada tipo possui características distintas de risco e retorno projetadas para atender a objetivos específicos de investimento.
Muitos fundos mútuos de varejo exigem um investimento inicial mínimo, geralmente variando de US$ 500 a US$ 5.000. Classes de cotas institucionais e hedge funds geralmente têm exigências mínimas muito mais altas, começando em US$ 100.000 ou mais.
Fundos mútuos vs ETFs
Mesmo sendo ambos fundos de investimento que reúnem recursos de diversos investidores para aplicar em uma cesta de ativos, os fundos mútuos e os ETFs possuem certas diferenças.
Ativos sob gestão (AUM)
Ativos sob gestão (AUM) é uma métrica amplamente utilizada no setor de investimentos que mede o valor total de mercado dos ativos geridos por um fundo mútuo ou ETF. Representa o montante total de dinheiro investido no fundo.
O AUM é calculado somando o valor de mercado atual de todas as alocações da carteira. Por exemplo, se um fundo possui US$ 7 milhões em ações da Nvidia, US$ 5 milhões em títulos públicos e US$ 2 milhões em caixa, seu AUM é de US$ 14 milhões.
O AUM inclui todo o capital que o gestor do fundo pode alocar em nome dos clientes. Por exemplo, se você investir US$ 30.000 em um fundo mútuo, esse valor passa a fazer parte do AUM total do fundo. O gestor pode investi-lo de acordo com os objetivos declarados do fundo, sem a necessidade de buscar sua aprovação para cada transação.
O AUM é frequentemente acompanhado ao longo do tempo para medir o crescimento e é comparado ao AUM dos concorrentes. Um AUM maior é sinal de estabilidade, liquidez e confiança do investidor.
O AUM de um fundo geralmente aumenta através de ganhos de capital, valorização dos ativos, dividendos reinvestidos e novos aportes de investidores. E vice-versa: perdas de mercado e resgates de investidores reduzem o AUM.
Taxas de administração
A taxa de administração mede o custo anual de possuir um fundo mútuo ou ETF. Ela é expressa como uma porcentagem do patrimônio líquido médio do fundo e é calculada dividindo as despesas operacionais anuais do fundo pelo seu patrimônio total.
As despesas operacionais do fundo incluem taxas de gestão, custódia, contabilidade, auditoria, custos jurídicos, administrativos e outros custos operacionais. A taxa de administração não inclui comissões de corretagem, custos de negociação ou outras taxas que você possa pagar ao comprar ou vender cotas do fundo.
Por exemplo, se você investir US$ 10.000 em um ETF com uma taxa de administração de 0,04%, as despesas anuais do fundo totalizarão US$ 4.
À medida que o valor do seu investimento cresce, o valor pago também aumentará — razão pela qual a taxa de administração de um fundo pode impactar significativamente seus retornos ao longo do tempo.
Os ETFs geralmente possuem taxas de administração mais baixas do que os fundos mútuos. Historicamente, a taxa de administração mediana tem sido de cerca de 0,56% para ETFs, em comparação com 0,90% para fundos mútuos. O Rastreador de ETFs pode ajudá-lo a comparar e filtrar fundos com base em suas taxas de administração.
Resumo
ETFs e fundos de investimento são simplesmente maneiras de empacotar diversos ativos juntos. Em vez de comprar ações individuais uma a uma, esses veículos permitem ter acesso a uma ampla variedade de empresas ou títulos de renda fixa em uma única transação. Embora os ETFs possam ser negociados em bolsa ao longo do dia e os fundos tradicionais tenham seus preços fixados no fechamento do mercado, ambos atendem ao mesmo propósito fundamental: fornecer um método conveniente para diversificar um portfólio e pulverizar a exposição ao mercado.
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