Spot vs futuros — o que escolher
Duas das formas mais comuns de negociar são por meio dos mercados spot e dos mercados de futuros. Ambos envolvem a compra e venda de ativos, mas funcionam de maneira diferente. O mercado spot foca na propriedade direta dos ativos, enquanto o mercado de futuros é baseado em contratos usados para especulação e hedge.
SUMÁRIO:
Mercado spot
Os mercados spot existem em uma ampla variedade de classes de ativos, incluindo ações, forex, commodities e criptomoedas.
Recursos principais do mercado spot:
- Propriedade total: Você se torna o proprietário do ativo após a conclusão da operação
- Pagamento à vista: Você paga o preço total ao abrir uma posição
- Ideal para iniciantes: Simples e acessível para novos traders
- Estrutura simples: Sem datas de vencimento dos contratos
Mercado de futuros
O mercado de futuros é baseado em contratos que acompanham o valor de um ativo. Esses contratos estão disponíveis em várias classes de ativos.
Recursos principais do mercado de futuros:
- Sem propriedade do ativo: Você negocia contratos, não o ativo subjacente
- Liquidação futura: O contrato é liquidado em uma data específica, após a qual você precisa abrir um novo
- Preço fixo: O preço é acordado com antecedência
- Especulação de preço: Usado para agir com base nos movimentos de preço esperados
- Gerenciamento de risco: Usado para fixar preços e gerenciar a incerteza do mercado
Futuros perpétuos
Os contratos de futuros tradicionais foram originalmente criados para mercados que não funcionam 24 horas por dia. Como resultado, eles têm datas de vencimento fixas, exigindo que os traders fechem ou façam a rolagem de suas posições. Os futuros perpétuos eliminam essa exigência, permitindo que os traders mantenham posições indefinidamente.
Para permanecerem alinhados de perto com o preço spot do ativo subjacente, os futuros perpétuos dependem da taxa de juros do cupom — um pagamento periódico trocado entre traders que mantêm posições long e short, normalmente a cada oito horas. Ele é calculado com base na diferença entre o preço do contrato perpétuo e o preço spot, combinado com um ajuste da taxa de juros.
Dependendo das condições do mercado, a taxa de financiamento pode ser positiva ou negativa.
Taxa de financiamento positiva: O preço do contrato é maior do que o preço spot. Os traders com posições compradas pagam uma taxa de financiamento aos que têm posições vendidas.
Taxa de financiamento negativa: O preço do contrato é menor do que o preço spot. Os traders com posições vendidas pagam a taxa de financiamento aos traders com posições compradas.
Os futuros perpétuos são cada vez mais populares na negociação de criptomoedas, mas também podem ser usados para outros ativos, como commodities e índices.
Alavancagem
Tanto o mercado spot quanto o de futuros podem envolver o uso de fundos emprestados para obter exposição a posições maiores em um ativo subjacente do que o seu próprio capital permitiria. No entanto, os futuros geralmente permitem uma maior alavancagem, o que pode aumentar tanto os lucros potenciais quanto as perdas potenciais.
Digamos que você tenha $2.500 em sua conta de negociação e queira abrir uma posição de futuros no valor de $50.000, você está efetivamente usando uma alavancagem de 20x ($50.000 ÷ $2.500 = 20).
Em vez de pagar o valor total adiantado, você deposita apenas uma fração do valor total da posição, conhecida como margem, e sua corretora fornece o restante.
No entanto, quaisquer lucros ou perdas são calculados com base no tamanho total da posição, e não na margem que você depositou.
Se o preço do ativo subir 5%, sua posição ganha mais $2.500 (5% de $50.000), duplicando seu capital. Mas se o preço cair 5%, você provavelmente perderá todo o capital inicial em vez de apenas $125 (5% de $2.500) por causa de uma chamada de margem.
Uma chamada de margem acontece quando o patrimônio líquido da sua conta cai abaixo do nível de manutenção exigido e a sua corretora exige que você adicione fundos ou títulos adicionais à conta de margem. Se você não cumprir essa exigência, a corretora poderá liquidar a sua posição.
Principais diferenças
Conclusão
O mercado spot e o mercado de futuros são abordagens diferentes usadas nos mercados financeiros. As principais diferenças estão na execução da transação, no momento e na estratégia.
Em um mercado spot, você pode comprar ou vender o ativo real pelo preço atual de mercado. Uma vez concluída a operação, você se torna proprietário do ativo e pode mantê-lo pelo tempo que desejar.
Em um mercado de futuros, você pode comprar ou vender um contrato com base no preço futuro de um ativo. Você não é proprietário do ativo em si. Os futuros são frequentemente usados para especulação, hedge e negociação com alavancagem.
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