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Taxa de Financiamento

A taxa de financiamento é um pagamento periódico trocado entre traders que mantêm posições em contratos futuros perpétuos. Se a taxa for positiva, os traders com posições longs pagam aos traders com posições shorts. Se for negativa, os shorts pagam aos longs. Esse mecanismo é utilizado em futuros perpétuos de cripto para ajudar a manter o preço do contrato alinhado com o preço spot do ativo subjacente.

CONTEÚDO:

Como interpretar a taxa de financiamento

A taxa de financiamento pode auxiliá-lo em diferentes aspectos do trading:

  • Gerenciamento de risco: Uma taxa de financiamento positiva ou negativa pode resultar em ganhos passivos ou custos adicionais, o que pode afetar significativamente posições grandes ou de longo prazo
  • Hedge: Se a taxa de financiamento favorecer sua posição em futuros perpétuos, você poderá abrir uma posição oposta no mercado à vista e coletar os pagamentos de financiamento com menor risco
  • Timing de entrada: Se o próximo pagamento de financiamento for desfavorável e estiver próximo do vencimento, você poderá esperar que ele passe antes de abrir uma posição
  • Sentimento do mercado: Mostra qual lado do mercado está mais lotado e se ele está em contango ou backwardation

Como interpretar contango e backwardation

Como os futuros perpétuos estão vinculados à dinâmica de preços dos futuros, seu preço pode divergir do preço à vista do ativo subjacente. Como resultado, o mercado pode se encontrar em um de dois estados:

  • Contango: O preço futuro é maior do que o preço do ativo subjacente, e a taxa de financiamento é positiva
  • Backwardation: O preço futuro é menor do que o preço do ativo subjacente, e a taxa de financiamento é negativa

Qualquer um dos estados reflete um interesse mais forte dos traders em um dos lados do mercado. Quando mais traders abrem posições compradas, o preço futuro sobe acima do preço à vista, o mercado entra em contango e as longs pagam aos shorts. Isso desestimula novas posições compradas, já que os traders teriam que pagar para mantê-las, enquanto as posições short passariam a acumular financiamento ao longo do tempo. O oposto ocorre no backwardation.

Como a taxa de financiamento é calculada

A taxa de financiamento é expressa como uma porcentagem da sua posição aberta.

Sua fórmula aproximada é:

Taxa de financiamento = taxa de juros + índice de prêmio

  • Taxa de juros: Um componente fixo que reflete o custo do capital, geralmente definido a critério da exchange
  • Índice de prêmio: O prêmio ou desconto relativo do contrato perpétuo em comparação com o preço do índice subjacente
Observação: Algumas exchanges podem aplicar ajustes proprietários a essa fórmula. Portanto, as taxas de financiamento geralmente diferem entre as exchanges.

Como você pode notar, esses dados podem divergir significativamente. Os dados agregados oferecem uma visão melhor do mercado mais amplo, enquanto os dados não agregados podem ser mais úteis para operações de curto prazo ou específicas de uma determinada exchange.

Como encontrar a taxa de financiamento no TradingView

No Supergráfico, vá para a caixa de diálogo Indicadores → Fundamentos → Derivativos → Taxa de juros do cupom.

Como a taxa de financiamento é calculada considerando diversas exchanges, você pode escolher como exibir os dados:

  • Agregado: Mostra a taxa de financiamento do ativo em todas as exchanges disponíveis
  • Não agregado: Mostra a taxa de financiamento do ativo em uma única exchange
Importante: A taxa de financiamento agregada do TradingView é ponderada por contratos em aberto, conferindo maior peso aos mercados com volumes superiores de contratos em aberto. Se uma exchange possuir uma quantidade significativamente maior de contratos em aberto que outra, sua taxa de financiamento exercerá um impacto superior no valor agregado final.

Observação: O mercado à vista exibe exclusivamente dados agregados. Para dados não agregados, selecione um contrato futuro.

Outra forma de acessar as métricas é por meio do Rastreador de Cripto.

Nos Gráficos de Fundamentos, você consegue comparar dados de fundamentos e dados de exchanges com maior facilidade. Basta selecionar o ativo e as métricas disponíveis.

Na página de perfil de uma moeda, localize a aba Derivativos. Nela, você visualizará estes e outros dados essenciais do ativo.

As páginas de perfil de ativos exibem exclusivamente dados agregados.

Exchanges cobertas pela métrica

A taxa de financiamento está disponível para futuros perpétuos de cripto nas seguintes exchanges:

  • Binance
  • Bitget
  • Bybit
  • Coinbase
  • Deribit
  • HTX
  • Kraken
  • OKX
  • BitMEX (não disponível para dados agregados)

Resumo da taxa de financiamento

A taxa de financiamento é um pagamento periódico entre traders que mantêm posições em futuros perpétuos: se for positiva, os longs pagam aos shorts; se for negativa, os shorts pagam aos longs. Esse mecanismo é empregado em futuros perpétuos de cripto para manter o preço do contrato próximo ao preço spot do ativo subjacente.

Para além do pagamento em si, a taxa de financiamento pode ajudá-lo a avaliar o sentimento do mercado, estimar custos de holding, planejar pontos de entrada e estruturar estratégias de hedge de menor risco. Uma taxa positiva aponta para um interesse comprador mais forte e situação de contango, ao passo que uma taxa negativa indica um interesse vendedor mais expressivo e situação de backwardation.

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