Escore-M de Beneish
O que é o Escore-M de Beneish?
O Escore-M de Beneish é um modelo matemático que usa oito razões em incluindo razões incluindo por razões para determinar se uma empresa tem manipulado seus lucros. Beneish acredita que empresas tendem a manipular seus lucros se eles têm um crescimento de vendas alto, piorando as margens brutas, altos gastos operacionais, e aumentaram alavancagem. Eles podem manipular seus lucros as acelerando o reconhecimento das vendas, aumentando o diferimento de custos, aumentando os accruals e diminuindo a depreciação.
O Escore-M de Beneish é calculado pela fórmula:
Escore-M de Beneish = -4.840 + 0.920 x DSRI + 0.528 x GMI + 0.404 x AQ + 0.892 x SGI + 0.115 x DEPI - 0.172 x SGAI - 0.327 x LVGI + 4.697 x TAT
Definições:
- DSRI = (Net receivablest/ Salest) / Net receivablest-1 / Salest-1)
- GMI = [(Salest-1 - COGSt-1) / Salest-1] / [(Salest- COGSt) / Salest]
- AQI = [1 - (Current assetst+ PP&Et+ Securitiest) / Total assetst ] / [1 - ((Current assetst-1+ PP&Et-1 + Securitiest-1) / Total assetst-1)]
- SGI = Salest/ Salest-1
- DEPI = (Depreciationt-1/ (PP&Et-1+ Depreciationt-1)) / (Depreciationt/ (PP&Et+ Depreciationt))
- SGAI = (SG&A Expenset/ Salest) / (SG&A Expenset-1/ Salest-1)
- LVGI = [(Current liabilitiest+ Total long Term debtt) / Total assetst ] / [(Current liabilitiest-1+ Total long term debtt-1) / Total assetst-1]
- TATA = (Income from continuing operationst - Cash flows from operationst) / Total assetst
O que o Escore-M de Beneish significa?
Se o valor do Escore-M de Beneish é maior que -1.78, há a probabilidade que a empresa esteja manipulando seus lucros.