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R3 ETF Strategy

This strategy is a modification of the “R3 Strategy” from the book "High Probability ETF Trading" by Larry Connors and Cesar Alvarez. This RSI strategy is for a 1-day time-frame and has these 3 simple rules:

Criteria:
  • The price must be above the 200 day moving average.
  • The 2-period (day) RSI drops 3 days in a row.
  • The 2-period RSI must have been below 60 3 days ago and below 10 today.

    Entry and Exit:
  • If the 3 rules above are true, then buy on the close of the current day.
  • Exit on the day's close when the RSI crosses above 70.

How it works:
The Strategy will buy when the buy conditions above are true. The strategy will sell when the RSI crosses above 70. The RSI period/length, and RSI entry/exit criteria thresholds have all been coded to be adjustable with inputs.

Plots:
Blue line = 200 Day EMA (Used as Entry Criteria)

Disclaimer: Open-source scripts I publish in the community are largely meant to spark ideas that can be used as building blocks for part of a more robust trade management strategy. If you would like to implement a version of any script, I would recommend making significant additions/modifications to the strategy & risk management functions. If you don’t know how to program in Pine, then hire a Pine-coder. We can help!

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Script de código aberto

Dentro do verdadeiro espírito TradingView, o autor deste script publicou ele como um script de código aberto, para que os traders possam compreender e checar ele. Um viva ao autor! Você pode usá-lo gratuitamente, mas a reutilização deste código em uma publicação é regida pelas Regras da Casa. Você pode favoritá-lo para usá-lo em um gráfico.

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