Dólar sobe e Ibovespa cai com foco em PEC da Transição e força de serviços nos EUA

5 de dez. de 202215:19 UTC

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O dólar avançava frente ao real e o Ibovespa recuava nesta segunda-feira, com investidores elevando a cautela antes de possível votação da PEC da Transição mais tarde nesta semana, enquanto dados do setor de serviços dos Estados Unidos mais fortes do que o esperado desencadearam piora generalizada nos mercados globais.

O presidente do Senado, Rodrigo Pacheco (PSD-MG), colocou a PEC da Transição na pauta da próxima quarta-feira do plenário da Casa, apesar de a proposta ainda estar na Comissão de Constituição e Justiça (CCJ) para avaliação dos senadores, informou a presidência da Casa na noite de domingo.

Lideranças do Senado e da Câmara acertaram na manhã desta segunda que o texto da PEC da Transição terá vigência por dois anos e que a proposta manterá o valor original proposto, que poderá abrir uma exceção no teto de gastos de até 198 bilhões de reais para custear o Bolsa Família, entre outros pontos, e investimentos no próximo ano, disse o relator-geral do Orçamento de 2023, Marcelo Castro (MDB-PI).

Nos EUA, o Instituto de Gestão do Fornecimento (ISM, na sigla em inglês) informou nesta segunda-feira que o PMI do setor de serviços norte-americano subiu bem mais do que o esperado em novembro, o que pode reforçar temores de que o Federal Reserve seguirá agressivo no aperto da política monetária de forma a esfriar a economia e conter a inflação.

Veja como estavam alguns dos principais mercados financeiros globais às 12h10 (de Brasília) desta segunda-feira:

CÂMBIO

O dólar tinha alta frente ao real nesta segunda-feira, conforme investidores se preparavam para uma semana desafiadora, que trará possível votação da PEC da Transição no Senado e o encontro de política monetária do Banco Central, enquanto o mercado segue à espera da definição da equipe ministerial do governo eleito.

No exterior, a manutenção de temores sobre a trajetória de aperto monetário do banco central dos Estados Unidos colaborava para o desconforto de investidores.

A expectativa é que a PEC da Transição seja debatida na terça-feira na CCJ no Senado e votada na comissão na manhã de quarta, para então ir ao plenário da Casa na tarde da mesma quarta.

Da forma que foi protocolada no Senado na semana passada, a PEC abre uma exceção à regra do teto de gastos de quase 200 bilhões de reais por quatro anos, em grande parte para custear o Bolsa Família. O valor não foi bem recebido pelos mercados, que esperam que o montante seja reduzido durante a tramitação no Congresso.

As preocupações de investidores sobre os gastos buscados pelo governo eleito têm sido exacerbadas pela falta de definição de quem será o ministro da Fazenda de Luiz Inácio Lula da Silva, figura que poderia ajudar na negociação da PEC da Transição, dizem especialistas.

"Incertezas quantos aos nomes dos ministros segue como principal balizador do cenário interno, juntamente com as discussões sobre a PEC da Transição", disse o Banco Inter em nota, citando também possível pressão vinda do exterior após a divulgação de dados de emprego norte-americanos robustos no final da semana passada.

A criação de vagas fora do setor agrícola dos Estados Unidos totalizou 263 mil no mês passado, disse o Departamento do Trabalho na última sexta, acima dos 200 mil empregos esperados por economistas consultados pela Reuters.

Essa leitura "pode significar juros mais elevados por mais tempo na maior economia do mundo, mesmo com a inflação desacelerando em outubro", avaliou o Inter. Quanto mais altos são os custos dos empréstimos nos EUA, mais o dólar tende a se beneficiar globalmente.

De volta ao Brasil, investidores aguardavam a reunião do Comitê de Política Monetária do BC, que começará na terça-feira e se encerrará na quarta. Embora haja consenso no mercado de que a taxa Selic será mantida nos atuais 13,75%, investidores ficarão atentos a qualquer indicação do Copom sobre como as atuais incertezas fiscais podem afetar decisões de alta de juros.

"O Copom deve reforçar sua postura cautelosa com o processo desinflacionário em curso, talvez aumentando o tom sobre a possibilidade de alta da taxa de juros", disse o Citi em relatório, embora tenha como cenário base a manutenção da Selic nesta semana.

Diante da perspectiva de fortes gastos extrateto pelo governo eleito, a curva de juros brasileira chegou a precificar novos aumentos da Selic em 2023, enquanto a mais recente pesquisa semanal Focus do Banco Central sugere um afrouxamento monetário menos intenso ao longo do ano que vem.

João Felipe Dias, assessor de investimentos da SVN Investimentos, disse que o pregão desta segunda-feira pode contar com liquidez reduzida devido ao jogo da seleção brasileira de futebol contra a Coreia do Sul na Copa do Mundo, às 16h (de Brasília).

A partida "deve impactar tanto o fluxo de moedas quanto o mercado de modo geral no Brasil", avaliou o especialista.

Na última sessão, na sexta-feira, a moeda norte-americana teve alta de 0,31%, a 5,2142 reais na venda.

. Dólar/Real (BRBY): +0,6%, a 5,2442 reais na venda;

. Euro/Dólar EURUSD: +0,14%, a 1,0553 dólar;

. Dólar/Cesta de moedas DXY: 0,14%, a 104,620.

BOVESPA

O sinal negativo prevalecia na bolsa paulista nesta segunda-feira, em meio a ajustes após uma semana positiva, enquanto agentes financeiros continuam monitorando as negociações relacionadas à PEC da Transição.

A sessão tende a ter a liquidez novamente afetada na segunda etapa do dia, em razão de jogo do Brasil na Copa do Mundo.

Em Brasília, o presidente do Senado, Rodrigo Pacheco (PSD-MG), colocou a PEC da Transição na pauta da próxima quarta-feira do plenário da Casa, apesar de a proposta ainda estar na Comissão de Constituição e Justiça (CCJ).

Investidores estão atentos sobre o desfecho das negociações em torno do valor e do prazo de exceção ao teto de gastos.

A PEC original protocolada no Congresso cria uma exceção de até 198 bilhões de reais para gastos fora do teto em 2023. Pelo texto, a medida teria validade por quatro anos.

"As atenções seguem voltadas para os próximos passos do futuro governo, especialmente no que diz respeito à formação da equipe econômica e ao quadro fiscal para 2023", afirmou a equipe de pesquisa macroeconômica do Itaú Unibanco.

No caso da equipe, o presidente eleito Luiz Inácio Lula da Silva ainda não anunciou membros da equipe econômica, mas tem crescido no mercado a aposta de que a pasta da Fazenda será comanda pelo ex-ministro Fernando Haddad.

Lula afirmou na sexta-feira que só deve anunciar os nomes de seu ministério após a diplomação presidencial em 12 de dezembro, e disse que o nome escolhido para comandar o Ministério da Fazenda terá a cara de seu primeiro mandato.

No exterior, a semana começava com alta de commodities como petróleo e minério de ferro, mas Wall Street sinalizava uma abertura em baixa antes de dados de serviços dos Estados Unidos.

DESTAQUES

- EZTEC ON EZTC3 caía 5,62%, a 14,61 reais, em sessão mais negativa para construtoras e incorporadoras, diante da alta na curva futura de juros. CYRELA ON CYRE3 mostrava declínio de 4,99%, com o índice do setor imobiliário da B3 B3SA3, que também inclui empresas de shopping centers, cedendo 3,08%.

- ECORODOVIAS ON ECOR3 recuava 4,17%, a 4,14 reais, tendo ainda como pano de fundo relatório do Itaú BBA, com recomendação "market perform" e preço-alvo de 5,5 reais. Apesar de enxergarem uma taxa de retomo (TIR) atraente em termos nominais, explicam a visão mais conservadora citando possíveis atrasos no ciclo de flexibilização monetária; alta alavancagem, que deve persistir por algum tempo; e falta de gatilhos positivos claros no curto prazo e ventos contrários ao reequilíbrio econômico do Ecoporto. No setor, CCR ON CCRO3 perdia 2,23%.

- LOCAWEB ON LWSA3 mostrava queda de 3,79%, a 8,63 reais, em meio a ajustes após um salto de quase 22% na semana passada. Analistas do JPMorgan reiteraram recomendação "overweight" para os papéis, mas reduziram o preço-alvo de 12 para 11 reais, citando revisão de baixa nas margens de comércio, parcialmente compensadas por margens mais altas em hospedagem (Be Online/SaaS). No setor, POSITIVO ON POSI3 caía 6,42%.

- PETROBRAS PN PETR3 valorizava-se 0,77%, a 26,11 reais, beneficiada pela alta dos preços do petróleo no exterior. O contrato do Brent BRN1! tinha elevação de 2,7%, a 87,88 dólares o barril, depois que os países da Opep+ mantiveram suas metas de produção estáveis antes de uma proibição da União Europeia e um teto de preço do G7 que entrou em vigor para o óleo russo.

- VALE ON VALE3 subia 1,11%, a 87,76 reais, acompanhando o avanço dos contratos futuros de minério de ferro, conforme aumentaram as esperanças de uma maior demanda depois que mais cidades do principal polo siderúrgico da China diminuíram as restrições rígidas contra a Covid-19 no fim de semana. No setor, CSN ON CSNA3 tinha elevação de 2%, CSN MINERAÇÃO ON CMIN3 avançava 3,41% e USIMINAS PNA USIM3 ganhava 1,07%, mas GERDAU PN GGBR3 mostrava decréscimo de 0,32%.

- MARFRIG ON MRFG3 avançava 3,46%, a 8,37 reais, ensaiando recuperação após tocar mais cedo uma mínima intradia desde abril de 2020, a 8,08 reais, depois de uma queda de quase 16% na semana passada. Entre as empresas de proteínas, MINERVA ON (BBEF3.SA) valorizava-se 2% e JBS ON JBSS3 tinha alta de 0,63%.

. Ibovespa IBOV: -1,2%, a 110.577,86 pontos;

. Volume financeiro: R$4,2 bi

. Índice dos principais ADRs brasileiros (.BR20): -1,67%, a 17.025,68 pontos.

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JURO

Mês	Ticker	Taxa (% a.a.)	Ajuste anterior (% a.a.)	Variação (p.p.)
JAN/23	(DIJF23)	13,666	13,666	0
JAN/24	(DIJF24)	13,94	13,825	0,115
JAN/25	(DIJF25)	12,98	12,905	0,075
JAN/26	(DIJF26)	12,695	12,61	0,085
JAN/27	(DIJF27)	12,575	12,49	0,085

BOLSAS DOS EUA

Os principais índices de Wall Street abriram em baixa nesta segunda-feira, com os investidores mantendo uma postura cautelosa antes de dados norte-americanos, incluindo um relatório sobre o setor de serviços dos Estados Unidos, conforme tentam prever a próxima decisão do Federal Reserve em sua reunião de política monetária deste mês.

. Dow Jones DJI: -0,78%, a 34.162,07 pontos;