Ativos brasileiros saltam com alívio de temor sobre China; PEC da Transição segue no radar

29 de nov. de 202215:25 UTC

O Ibovespa avançava e o dólar tombava frente ao real nesta terça-feira, com os ativos brasileiros acompanhando movimento internacional de apetite por risco após redução de temores sobre o crescimento econômico da China, enquanto a tramitação da PEC da Transição no Congresso dominava o foco no âmbito doméstico.

Pressionadas após raras ondas de protestos na segunda maior economia do mundo, autoridades da China disseram que o país asiático vai acelerar a vacinação contra a Covid-19 para idosos com o objetivo de superar um obstáculo importante nos esforços para aliviar as restrições de combate à doença.

Com a perspectiva de que a flexibilização da política Covid-zero do presidente Xi Jinping impulsione a atividade da China e a demanda por commodities, várias moedas de países emergentes sensíveis ao país asiático disparavam nesta sessão.

Já no Brasil, a PEC da Transição iniciou sua tramitação formal no Senado na manhã desta terça-feira. O texto, que inicialmente busca permitir quase 200 bilhões de reais em gastos fora do teto fiscal por quatro anos, pode ser desidratado durante as negociações no Congresso, dizem analistas.

Veja como estavam alguns dos principais mercados financeiros globais às 12h15 (de Brasília) desta terça-feira:

CÂMBIO

O dólar caía frente ao real nesta terça-feira, acompanhando o bom humor internacional em meio a sinalizações do governo chinês de que pode flexibilizar sua política de Covid-zero, embora incertezas fiscais domésticas persistissem após o envio da PEC da Transição ao Senado com prazo de quatro anos e exceção ao teto de até 198 bilhões de reais.

As perdas do dólar frente ao real estavam amplamente em linha com movimento visto no mercado de câmbio internacional, onde a moeda norte-americana perdia acentuadamente contra várias divisas emergentes ou sensíveis às commodities. Dólar australiano AUDUSD, rand sul-africano USDZAR e peso mexicano USDMXN, por exemplo, ganhavam mais de 1% cada.

Impulsionando o sentimento de investidores, a China vai acelerar a vacinação contra a Covid-19 para idosos com o objetivo de superar um obstáculo importante nos esforços para aliviar as restrições de combate à doença, que desencadearam raros protestos nos últimos dias em meio ao descontentamento da população.

"Havendo uma flexibilização na China, isso dá esperanças de uma melhora na atividade e retomada da demanda por commodities", disse à Reuters o economista-chefe da Suno Research, Gustavo Sung. Os preços do petróleo BRN1! e do minério de ferro disparavam nesta manhã, fornecendo apoio a divisas sensíveis a esse tipo de produto, como o real.

Enquanto isso, no Brasil, o texto da PEC da Transição protocolado no Senado pelo relator-geral do Orçamento, senador Marcelo Castro (MDB-PI), abre uma exceção à regra do teto de gastos de 175 bilhões de reais por quatro anos para custear o Bolsa Família.

Ele prevê ainda que 6,5% do excesso de arrecadação do governo possam ser aplicados em investimentos públicos sem contabilização na norma fiscal a partir do ano que vem. Em 2023, esse montante seria de 23 bilhões de reais, levando o gasto extra-teto para quase 200 bilhões de reais.

Embora o valor, o mesmo inicialmente pretendido pelo governo eleito, tenha desagradado investidores, restavam esperanças de que a proposta possa ser desidratada durante tramitação no Congresso.

"O discurso do governo eleito parece ser de que vai enviar (a PEC) para o Congresso como gostaria e aí vai entender como que vai ficar" o texto, disse Sung. "Com possibilidade de se enxugar a PEC no Congresso e evitar uma irresponsabilidade fiscal maior, o dólar tem uma leve pressão para baixo."

Ainda assim, o Banco Inter disse em nota que a PEC da Transição "continua gerando desconforto nos mercados", principalmente em meio a especulações de que o ex-prefeito Fernando Haddad será o indicado de Luiz Inácio Lula da Silva para comandar o Ministério da Fazenda.

Aos olhos de investidores, Haddad não tem um perfil muito técnico e provavelmente será inclinado a flexibilizações das regras fiscais do país caso assuma a pasta.

Sung, da Suno, disse que a indicação de uma equipe econômica com respaldo dos mercados financeiros seria essencial para reduzir a volatilidade.

"Eu acho que o Haddad está sendo ventilado (pelo governo eleito) mas também acho que Lula sabe que precisa dar bons resultados econômicos no primeiro ano para evitar problemas de governabilidade e popularidade", avaliou o economista, que prevê dias de instabilidade nas negociações cambiais à medida que investidores reagem a diferentes sinalizações sobre a composição da equipe ministerial do governo eleito.

Na véspera, o dólar à vista perdeu 0,80%, a 5,3645 reais na venda.

. Dólar/Real (BRBY): -1,18%, a 5,2996 reais na venda;

. Euro/Dólar EURUSD: +0,11%, a 1,0348 dólar;

. Dólar/Cesta de moedas DXY: -0,02%, a 106,600.

BOVESPA

O Ibovespa avançava mais de 2% nesta terça-feira, endossado pelo movimento positivo de commodities, enquanto agentes financeiros acompanham o andamento no Congresso da PEC da Transição, que abre uma exceção à regra do teto de gastos por quatro anos para custear o Bolsa Família.

Também permanece o clima de expectativa em relação ao anúncio do ministro da Fazenda do novo governo, com a aposta de que o ex-ministro Fernando Haddad deve comandar a pasta ganhando mais força a cada dia no mercado. Ele irá acompanhar as reuniões do grupo de transição na área de Economia.

De acordo com a equipe da Tullet Prebon Brasil, parece praticamente certo que Haddad será o ministro, enquanto, no caso da PEC, a aposta do mercado é que o Congresso irá enxugar bastante a proposta. "É isso que é importante observar agora", afirmou em comentário enviado a clientes.

Após ser protocolada na véspera, a PEC da Transição iniciou sua tramitação formal no Senado na manhã desta terça-feira após a assinatura de 28 senadores, uma obrigação regimental para que a matéria possa ser discutida e votada pelos parlamentares.

O texto abre uma exceção de 175 bilhões de reais à regra do teto de gastos por quatro anos para custear o Bolsa Família, e prevê ainda que 6,5% do excesso de arrecadação do governo possa ser aplicado em investimentos públicos sem contabilização na norma fiscal a partir do ano que vem. Em 2023, esse montante seria de 23 bilhões de reais.

No exterior, prevalecia a expectativa de que os recentes protestos na China possam levar a uma flexibilização mais rápida das rígidas restrições contra a Covid-19 no país.

A China emitiu um aviso para aumentar a vacinação contra a Covid-19 para os idosos, enquanto um funcionário sênior da área de saúde disse que as queixas públicas sobre as limitações relacionadas à pandemia no país derivam da implementação excessivamente zelosa, e não das medidas em si.

Análise técnica do Itaú BBA afirmou que o Ibovespa continua indefinido no curto prazo e encontrará resistências em 111.000 e 112.600 pontos. "Passando desta, o índice ganhará novo impulso em busca dos 114.000, 117.000 e 118.300 pontos", afirmaram os analistas em nota a clientes.

DESTAQUES

- VALE ON VALE3 subia 4,76%, a 85,17 reais, na esteira da alta dos contratos futuros de minério de ferro, com a referência na bolsa de Dalian atingindo seu nível mais alto em 23 semanas, sustentada por medidas da China, maior produtora mundial de aço, para intensificar o apoio a incorporadoras imobiliárias em dificuldades. No setor de mineração e siderurgia, CSN ON CSNA3 avançava 8,69%, USIMINAS PNA USIM3 tinha elevação de 7,69% e GERDAU PN GGBR3 valorizava-se 4,1%.

- PETROBRAS PN PETR3 avançava 3,65%, a 25,25 reais, endossada pela alta dos preços do petróleo no exterior, com o Brent BRN1! subindo 2,54%, a 85,3 dólares o barril, também embalado pela expectativa de alívio nas rígidas restrições contra a Covid na China. No setor, PRIO ON PRIO3 subia 1,78% e 3R PETROLEUM ON RRRP3 ganhava 3,31%.

- MAGAZINE LUIZA ON MGLU3 revertia a queda e subia 1,2%, a 3,36 reais. VIA ON (VIIA3.SA) avançava 1,44%, também recuperando-se após uma abertura mais negativa, enquanto AMERICANAS ON AMER3 caía 0,1%. O Morgan Stanley reduziu os preços-alvo de Via e Americanas.

- B3 ON IBOV valorizava-se 4,55%, a 12,63 reais, ajudada por relatório do JPMorgan elevando a recomendação dos papéis para "overweight", bem como o preço-alvo de 15 reais para 16 reais.

- ITAÚ UNIBANCO PN ITUB3 subia 2,04%, a 26,04 reais, e BRADESCO PN BBDC3 avançava 1,638%, a 15,58 reais, acompanhando a melhora generalizada no pregão, enquanto BANCO PAN PN BPAN4 aumentava 4,55%, a 7,13 reais, tendo de pano de fundo início de cobertura por analistas do Morgan Stanley com recomendação "overweight" e preço-alvo de 9 reais.

- ELETROBRAS PNB ELET3 tinha variação positiva de 0,18%, a 48,83 reais. O conselho de administração da elétrica suspendeu o projeto de migração da companhia ao Novo Mercado da B3 neste ano em razão do cenário macroeconômico e das condições do mercado. ELETROBRAS ON ELET3 subia 1,57%.

- SABESP ON SBSP3 caía 0,23%, a 60,03 reais, em meio a ajustes após forte valorização desde meados do mês, tendo voltado a tocar na última sexta-feira uma máxima intradia desde julho de 2020. O papel segue vulnerável a expectativas de privatização da companhia de saneamento básico de São Paulo.

. Ibovespa IBOV: +2,19%, a 111.162,21 pontos;

. Volume financeiro: R$8,6 bi

. Índice dos principais ADRs brasileiros (.BR20): +3,43%, a 16.937,74 pontos.

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JURO

Mês	Ticker	Taxa (% a.a.)	Ajuste anterior (% a.a.)	Variação (p.p.)
JAN/23	(DIJF23)	13,698	13,7	-0,002
JAN/24	(DIJF24)	14,07	14,29	-0,22
JAN/25	(DIJF25)	13,42	13,695	-0,275
JAN/26	(DIJF26)	13,22	13,505	-0,285
JAN/27	(DIJF27)	13,13	13,4	-0,27

BOLSAS DOS EUA

Wall Street tinha movimentação tímida nesta terça-feira, com a Tesla liderando os ganhos entre as ações de crescimento, em meio a expectativas de que a agitação pública na China possa levar a uma flexibilização mais rápida das restrições contra a Covid-19 por seu governo.

. Dow Jones DJI: -0,09%, a 33.817,33 pontos;