Rendimentos caem com expectativa de que Fed corte juros em 2023
Os rendimentos dos Treasuries caíam nesta segunda-feira, uma vez que operadores antecipavam que o Federal Reserve cortará os juros no ano que vem para reanimar uma economia norte-americana que pode não estar tão robusta quanto o mercado de trabalho sugere.
A ata da reunião de política monetária do Fed de novembro, divulgada na semana passada, indicou que um ritmo mais lento de aumento dos juros pode ser implementado em breve, uma mensagem que o mercado de Treasuries abraçou.
No entanto, a política de Covid-zero na China, uma possível greve ferroviária nos EUA, o aumento dos custos trabalhistas e a agitação sindical apontam para um cenário econômico nada otimista, disse David Petrosinelli, operador sênior da InspereX.
"Se você juntar isso, não é um bom cenário para o consumo daqui para frente", disse Petrosinelli.
Embora o fim do aumento agressivo dos juros pelo Fed seja potencialmente positivo para os mercados, é preciso dar mais atenção à deterioração das perspectivas econômicas, juntamente com a possibilidade de ressurgimento dos temores de inflação, disse Mark Haefele, diretor de investimentos do UBS Global Wealth Management, em nota.
Já Steven Ricchiuto, economista-chefe dos EUA na Mizuho Securities, disse que uma leitura mais baixa do que o esperado da inflação em dados de preços ao consumidor norte-americano divulgados em novembro e a ata do Fed têm sido a força motriz do mercado.
"O pico da inflação está aqui, as taxas de juros serão revertidas pelo Fed, é apenas uma questão de tempo até que eles passem de aumento para corte de juros", disse Ricchiuto sarcasticamente.
O rendimento do Treasury de dez anos 
US10Y --referência global para decisões de investimento-- caía 1,70 ponto-base, a 3,6849%.
A taxa do título de cinco anos (US5YT=RR) recuava 2,30 pontos-base, a 3,8681%.
O yield do Treasury de dois anos (US2YT=RR) --que reflete apostas para os rumos das taxas de juros de curto prazo-- tinha queda de 2,60 pontos-base, a 4,4526%.
O retorno do papel de 30 anos (US30YT=RR) mostrava decréscimo de 1,30 ponto-base, a 3,7385%.
A diferença entre os rendimentos dos Treasuries de dez e dois anos (US2US10=RR) --vista como um indicador de expectativas econômicas-- subia 0,87 ponto-base, a -76,96 pontos-base.
O spread entre as taxas dos títulos de 30 e cinco anos (US5US30=RR) recuava 0,83 ponto-base, a -13,37 pontos-base.
((Tradução Redação São Paulo, 55 11 56447723))