Yields devolvem parte das quedas com foco em trajetória do Fed
Os rendimentos dos Treasuries devolveram a maior parte das quedas de mais cedo nesta quarta-feira, quando investidores avaliaram o tamanho do provável aumento de juros a ser feito pelo Federal Reserve em setembro, depois de dados mostrarem que a inflação nos EUA estagnou em julho.
Às 17:17 (de Brasília), o rendimento do Treasury de dez anos 
US10Y --referência global para decisões de investimento-- caía 0,30 ponto-base, a 2,7937%, após cair para 2,674%.
O yield do Treasury de dois anos (US2YT=RR) --que reflete apostas para os rumos das taxas de juros de curto prazo-- tinha queda de 5,70 pontos-base, a 3,2286%, depois de tocar 3,078%.
O índice de preços ao consumidor (IPC) permaneceu estável no mês passado, após avançar 1,3% em junho, informou o Departamento do Trabalho nesta quarta-feira. Economistas consultados pela Reuters previam alta de 0,2%.
"O desvio negativo certamente não é algo para o qual os mercados estavam posicionados. Acho que o mercado estava realmente posicionado para uma leitura de inflação mais alta e uma precificação (de elevação de juros) do Fed maior", disse Gennadiy Goldberg, estrategista de taxas de juros da TD Securities em Nova York.
O dado de inflação veio depois de investidores aumentarem apostas de que o Fed seria mais agressivo no aperto monetário, especialmente depois de o "payroll" revelar inesperada aceleração na abertura de postos de trabalho nos EUA em julho.
"A combinação de (folhas de pagamento não agrícolas) e inflação para julho deixa o debate de alta de 75 pontos-base vs 50 pontos-base vivo e bem. Além disso, isso significa que a volatilidade em torno dos dados recebidos permanecerá elevada", disse em nota Ian Lyngen, chefe de estratégia de taxas dos EUA na BMO Capital Markets.
Operadores de futuros de Fed funds agora estão precificando chance de 42% de que o banco central dos EUA aumente os juros em 75 pontos-base quando se reunir em setembro, em comparação com 68% antes. Um aumento de 50 pontos-base tem probabilidade de 58%, com base no posicionamento dos operadores. (FEDWATCH)
A taxa do título de cinco anos (US5YT=RR) recuava 4,30 pontos-base, a 2,937%.
O retorno do papel de 30 anos (US30YT=RR) mostrava acréscimo de 3,20 pontos-base, a 3,0367%.
A diferença entre os rendimentos dos Treasuries de dez e dois anos (US2US10=RR) --vista como um indicador de expectativas econômicas-- subia 5,36 pontos-base, a -43,85 pontos-base. Mais cedo, a inclinação bateu -56,14 pontos-base, menor valor desde 2000.
O spread entre as taxas dos títulos de 30 e cinco anos (US5US30=RR) aumentava 6,29 pontos-base, a 9,73 pontos-base.
((Tradução Redação São Paulo, 55 11 56447757))