Morning Call - 04/11/2025 - VIX dispara 6%. Entenda melhor

Agenda de Indicadores:
9:00 – BRA – Produção Industrial
10:30 – USA – Balança Comercial
12:00 – USA – Encomendas à Indústria
14:00 – USA – PIB do Fed de Atlanta
18:30 – USA – Estoques de Petróleo Bruto Semanal API

Agenda de Autoridades:
8:35 – USA – Michelle Bowman, vice-presidente de Supervisão do Fed (Vota), participa do debate "Supervisão Bancária e Política Monetária" na Conferência Internacional de Bancos Santander 2025, em Madri, Espanha.

Balanços:
USA: Pré-Market: UBER SPOT PFE
USA: After-Market: AMD SMCI

BRA: Pré-Market: KLBN11
BRA: After-Market: ITUB4 EMBR3F RADL3 CMIN3 PRIO3 CSNA3

Brasil



Acompanhe o Pré-Market de NY: EWZ VALE PBR ITUB BBD BSBR

Ativos brasileiros negociados na ActivTrades BRA50 $ACTIVTRADES:MINDOLX2025

Novo Horário: A B3 ampliará o horário de funcionamento a partir de hoje, acompanhando o fim do horário de verão em Nova York. O mercado à vista passará a operar das 10h às 17h55, enquanto o mercado futuro de câmbio funcionará das 9h às 18h30.

Balanços: Esta semana será intensa em divulgações corporativas, com 43 resultados previstos. Entre os destaques:
Terça-feira: Itaú e Klabin
Quarta-feira: Eletrobras
Quinta-feira: Suzano, Lojas Renner, Magazine Luiza e Petrobras

Copom: Na reunião marcada para quarta-feira, o consenso é unânime em apontar para a manutenção da taxa Selic em 15%, mas o foco recai sobre o tom do comunicado. Apesar da recente melhora nas expectativas de inflação e dos primeiros sinais de perda de fôlego na atividade econômica, o BC deve preservar um discurso prudente, reforçando o comprometimento com a convergência da inflação à meta. A autoridade monetária tende a evitar sinalizações antecipadas, buscando preservar credibilidade em um ambiente de incertezas fiscais e externas. No cenário mais otimista, parte do mercado projeta o início da flexibilização em janeiro, enquanto as casas mais conservadoras apostam em movimento apenas em março.


Estados Unidos



Novo Horário: A Bolsa de Nova York passa a operar das 11h30 às 18h de Brasília.

Os futuros das ações de Nova York — USA500, USATEC, USAIND e USARUS — caem até 2% nesta terça-feira, refletindo um movimento global de realização de lucros e redução de exposição a ativos de risco. Neste cenário, o índice de volatilidade VIX $ACTIVTRADES:USAVIXV2025 salta mais de 6%, com os traders voltando a buscar proteção no mercado de opções.

Fed: As divergências entre membros do Fed voltaram a gerar incômodo nos mercados, especialmente diante da suspensão dos dados econômicos oficiais por causa do shutdown do governo. O governador Stephen Miran voltou a defender cortes mais profundos nos juros, enquanto o presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, expressou preocupação com novas reduções enquanto a inflação seguir acima da meta de 2%.

Na semana passada, o Fed reduziu a taxa básica, mas Jerome Powell sinalizou que pode ter sido o último corte do ano. Agora, as apostas na CME apontam 67,3% de probabilidade de novo corte em dezembro, contra 90,5% há uma semana.

Câmbio: O índice dólar (DXY - USDINDZ2025) ultrapassou os 100 pontos pela primeira vez em três meses, sustentado pela redução das apostas em novos cortes de juros do Fed no curto prazo. A moeda americana chegou a 154,48 ienes USDJPY , maior nível desde 13 de fevereiro, e a US$ 1,1498 por euro EURUSD , o mais forte desde 1º de agosto. No entanto, esses ganhos se dissiparam no fim da madrugada, com investidores buscando refúgio em ienes e euros diante da queda das bolsas globais.

Shutdown: A paralisação do governo norte-americano completa hoje 35 dias, igualando o recorde histórico de duração.

Amazon AMZN : As ações da Amazon subiram 4% ontem, após o anúncio de um acordo de US$ 38 bilhões com a OpenAI, criadora do ChatGPT, para integração de serviços em nuvem.

Balanços: A temporada segue com foco principal nas empresas de tecnologia, como a Advanced Micro Devices AMD e Super Micro Computer SMCI .

Palantir Technologies: A Palantir reportou lucro e receita acima do esperado no terceiro trimestre e projetou um quarto trimestre ainda mais forte. A rápida adoção de soluções de IA vem impulsionando a demanda por seus serviços de análise de dados em empresas e órgãos públicos. As ações atingiram recorde histórico ontem, subindo mais de 100% no ano. A ação negocia a um P/L projetado de 246,2, um múltiplo sete vezes superior ao da Nvidia (33,3). No pré-market de Nova York, a ação cai cerca de 7%.




Europa



Os principais índices europeus — EURO50, GER40, GERMID50, FRA40, ESP35, UK100 e ITA40 — recuam nesta terça-feira, atingindo o nível mais baixo em mais de duas semanas. O movimento reflete o aumento da aversão ao risco nos mercados globais, enquanto os investidores avaliam uma nova rodada de balanços corporativos e reajustam posições diante da incerteza macroeconômica.

Na agenda monetária, o Banco Central da Suécia (Riksbank) anuncia sua decisão sobre juros na quarta-feira, e o Banco da Inglaterra (BoE) fará o mesmo na quinta-feira, com o mercado dividido entre manutenção e corte de 25 pontos-base. Na Alemanha, o Bundesbank deve divulgar ainda esta semana seu relatório anual de estabilidade financeira, trazendo novas avaliações sobre o sistema bancário e os riscos de crédito na região.

British Petroleum : A BP reportou lucro e receita acima das expectativas no terceiro trimestre, conseguindo minimizar parcialmente a redução dos preços do petróleo e seus derivados. Ainda assim, as ações recuaram, acompanhando o sentimento negativo global e o ajuste de risco no setor de commodities.




Ásia/Pacífico



Os mercados asiáticos recuaram de suas máximas históricas nesta madrugada, com traders realizando lucros após as fortes altas recentes lideradas pelo setor de tecnologia. O Kospi KOSPI da Coreia do Sul, foi o destaque negativo, caindo 2,4%, após o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do país mostrar aceleração da inflação em outubro, o que aumentou as apostas de política monetária mais restritiva e pressionou a bolsa local.

Na China, os principais índices — Shanghai 000001, Shenzhen 399001, China A50 XIN9 e Hang Seng HSI — recua­ram até 1,7%, acompanhando o movimento regional de correção após semanas de valorização.

A bolsa de Tóquio NI225 também encerrou em baixa de 1,7% na reabertura pós-feriado, após o PMI industrial de outubro repetir o desempenho de setembro, em linha com as expectativas, indicando atividade ainda moderada.

Na Austrália, o ASX XJO caiu 0,9%, após o Banco Central da Austrália (RBA) manter a taxa básica em 3,6%, como amplamente esperado. O comunicado reforçou uma postura cautelosa diante da inflação persistentemente elevada, sinalizando que ainda não há espaço para cortes de juros no curto prazo.


Criptoativos



A piora no sentimento global também estimula movimentos de realização de lucros entre as criptomoedas, com o Bitcoin BTCUSD e o Ethereum ETHUSD recuando entre 2% e 3%. O enfraquecimento do apetite por risco reflete o ajuste mais amplo nos mercados globais, diante da alta do dólar e da aversão crescente a ativos voláteis.


Commodities



Apesar do aumento da aversão global ao risco, os ativos considerados seguros, como o ouro GOLD e a prata SILVER, não registram entrada de capital. Já o cobre COPPERZ2025 apresenta forte contração, acompanhando o recuo das commodities industriais, mais sensíveis às perspectivas de atividade econômica e demanda global.

Os preços do petróleo — Brent BRENT e WTI LCRUDE — caem mais de 1%, uma vez que os mercados interpretaram a decisão da OPEP+ de suspender os aumentos de produção no primeiro trimestre como um sinal de excesso de oferta no mercado global de energia. A leitura reforça o sentimento de cautela entre traders e pressiona o desempenho das petrolíferas nas bolsas internacionais.