AFCordeiro

UCAS3 - JÁ ESTÁ BEM PRECIFICADA!

Viés de alta
BMFBOVESPA:UCAS3   UNICASA ON NM
Preço alvo pelo PSBe em R$ 5,58 o mercado está precificando o ativo em + 10,18%.
Pelo FCD, utilizando taxa de crescimento de 8% ano, para os próximos 5 anos,
com 8% de taxa de desconto, temos preço teto em R$ 5,12, considerando perpetuidade de 0, o mercado está precificando pelo FCD crescimento anual de 20,1% para os próximos 5 anos.
Em visão gráfica, o papel segue movimento altista após ter completado a quinta onda de impulso de elliot , analisando alvo em fibo utilizando extensão de fibonacci baseado em tendência, temos projetado alvo em 0.382 de fibo R$ 6,70.
Unicasa apresenta ser um case de turnaround interessante, o atual ciclo econômico está aquecendo o mercado imobiliário, a qual está engrenado sequencialmente ao negócio da empresa, e notório que a atual gestão vem demonstrando bom trabalho ao executar a reestruturação, reduzindo despesas e melhorado a produtividade da companhia.
Apresenta dívida negativa de R$ -66,31 milhões, lucro líquido do 3T19 foi de R$4,39 milhões contra R$ 1,94 milhão do 3T18 e no acumulado do ano de 2019 (9M) foi de R$11,42 milhões contra R$1,59 milhão realizado nos nove meses de 2018. Parte dos resultados foram atingidos em decorrência do planejamento da Companhia no controle das despesas operacionais, que reduziram 29,8 % no 3T19. Os indicadores de margem EBITDA, margem operacional, ROIC e ROE refletiram esse desempenho apresentando um crescimento relevante. O aumento da exportação deixa a companhia engatinhando para a diversificação cambial com a exposição a moeda americana.
Um fato negativo foi a recente redução do capital, na minha humilde opinião, a gestão demonstra seu viés conservador e que não enxerga crescimento exponencial. O negócio é manter o gerenciamento de risco e acompanhar a evolução da reestruturação da empresa.

Análise reflete apenas minha opinião pessoal e não é indicação de compra ou venda.