Acredito que estamos diante de um padrão gráfico chamado “Bandeira de Reversão de Baixa”, mais fácil de ser verificado no gráfico semanal.
Percebe-se ser este desenho gráfico, porque há um forte movimento de alta a partir do toque na LTA (Linha de Tendência de Alta), que ocorreu entre os meses de setembro a novembro de 2021, para em seguida formar o canal de alta, que aconteceu de janeiro de 2022 até a semana passada.
Nesta última semana, houve o efetivo rompimento da linha inferior do canal de alta, confirmando a reversão de tendência, abrindo a possibilidade para se projetar o preço-alvo em R$ 16,94.
No entanto, chama a atenção para o formato do candle que justamente rompeu e fechou abaixo da linha inferior do canal de alta. Este candle se parece muito com o “Martelo Invertido”, um padrão altista. Esse padrão contradiz a reversão de tendência de baixa trazida por aquele padrão gráfico, por isso devemos estudá-lo com mais atenção.
Primeiramente, sua posição de fechamento abaixo da linha inferior do canal de alta da bandeira de reversão, faz supor a continuidade da tendência de baixa iniciada desde a máxima histórica em R$ 32,69, a quatro semanas atrás. Da mesma forma em que, desde esta máxima, tem se registrado mínimas e máximas cada vez menores do que as anteriores, indicando a força vendedora abaixando os preços.
Em segundo lugar, o “Martelo Invertido”, precisa aparecer necessariamente em uma linha de suporte significativa (as mínimas das semanas anteriores ou dos meses anteriores). Isto até que acontece se levarmos em consideração as mínimas dos meses de janeiro a março de 2022, podendo ser interpretado como o suporte significativo necessário para o candle desta última semana. Entretanto, sua confirmação de reversão da tendência de alta só se dará se o próximo candle for também se alta.
Por isso é importante observarmos o candle da próxima semana. Se ele for de baixa, reforçará o argumento de que há reversão de baixa, conforme visto pelo padrão gráfico “Bandeira de Reversão de Baixa”, confirmado tanto pelo IFR, quanto pela MMA-9, podendo vir a testar a LTA e a MMA-200. Veja que o IFR já indica estar em tendência de baixa, pois saiu da região de sobrecompra em maio de 2022, rompeu a sua média, estando apontado e indo em direção a região de sobrevenda e a MMA-9 já foi rompida durante o último movimento de queda dentro da bandeira de alta.
Ou, se for de alta, respeitando o “Martelo Invertido”, deverá fechar acima da linha inferior do canal de alta, para que seja efetivamente uma nova tendência de alta.
Todavia, levando em consideração as últimas notícias político-institucionais da empresa (crise dos combustíveis, política de preços da companhia, troca de presidente e diretoria, ameaça de CPI pelo Legislativo e Executivo Federal etc.), somado ao padrão gráfico “Bandeira de Reversão de Baixa”, bem como os indicadores técnicos IFR e MMA-9, podemos sim ver uma tendência de baixa mais acentuada, nos termos da projeção do preço-alvo. Portanto, acredito que estejamos em um novo período de baixa para PETR4.
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Fazendo uma análise dos indicadores de valuation da Petrobrás, estes se encontram, inicialmente, em ótimas performance, quando estabelecidos em critérios rígidos:
P/VPA (tem de estar abaixo de 1,50) = 0,79;
P/L (tem de estar abaixo de 15,00) = 2,29;
Perenidade (companhia tem de existir a mais de 30 anos) = fundação em 1953.
Sem contar o seu valor intrínseco que se encontra hoje em R$ 92,81 (LPA = 11,50; VPA = 33,29). Como a cotação atual é de R$ 26,29 (fechamento do dia 24 de junho de 2022), tem-se uma margem de segurança de mais de 71%.
Logo, espera-se que haja realmente um período de baixa nos preços das cotações desta companhia, para que aí sim nos dê a oportunidade de adquiri-la por ótimo preço, quando comparado ao seu respectivo valor intrínseco.
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Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores, bem como dos principais ativos negociados, frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
Percebe-se ser este desenho gráfico, porque há um forte movimento de alta a partir do toque na LTA (Linha de Tendência de Alta), que ocorreu entre os meses de setembro a novembro de 2021, para em seguida formar o canal de alta, que aconteceu de janeiro de 2022 até a semana passada.
Nesta última semana, houve o efetivo rompimento da linha inferior do canal de alta, confirmando a reversão de tendência, abrindo a possibilidade para se projetar o preço-alvo em R$ 16,94.
No entanto, chama a atenção para o formato do candle que justamente rompeu e fechou abaixo da linha inferior do canal de alta. Este candle se parece muito com o “Martelo Invertido”, um padrão altista. Esse padrão contradiz a reversão de tendência de baixa trazida por aquele padrão gráfico, por isso devemos estudá-lo com mais atenção.
Primeiramente, sua posição de fechamento abaixo da linha inferior do canal de alta da bandeira de reversão, faz supor a continuidade da tendência de baixa iniciada desde a máxima histórica em R$ 32,69, a quatro semanas atrás. Da mesma forma em que, desde esta máxima, tem se registrado mínimas e máximas cada vez menores do que as anteriores, indicando a força vendedora abaixando os preços.
Em segundo lugar, o “Martelo Invertido”, precisa aparecer necessariamente em uma linha de suporte significativa (as mínimas das semanas anteriores ou dos meses anteriores). Isto até que acontece se levarmos em consideração as mínimas dos meses de janeiro a março de 2022, podendo ser interpretado como o suporte significativo necessário para o candle desta última semana. Entretanto, sua confirmação de reversão da tendência de alta só se dará se o próximo candle for também se alta.
Por isso é importante observarmos o candle da próxima semana. Se ele for de baixa, reforçará o argumento de que há reversão de baixa, conforme visto pelo padrão gráfico “Bandeira de Reversão de Baixa”, confirmado tanto pelo IFR, quanto pela MMA-9, podendo vir a testar a LTA e a MMA-200. Veja que o IFR já indica estar em tendência de baixa, pois saiu da região de sobrecompra em maio de 2022, rompeu a sua média, estando apontado e indo em direção a região de sobrevenda e a MMA-9 já foi rompida durante o último movimento de queda dentro da bandeira de alta.
Ou, se for de alta, respeitando o “Martelo Invertido”, deverá fechar acima da linha inferior do canal de alta, para que seja efetivamente uma nova tendência de alta.
Todavia, levando em consideração as últimas notícias político-institucionais da empresa (crise dos combustíveis, política de preços da companhia, troca de presidente e diretoria, ameaça de CPI pelo Legislativo e Executivo Federal etc.), somado ao padrão gráfico “Bandeira de Reversão de Baixa”, bem como os indicadores técnicos IFR e MMA-9, podemos sim ver uma tendência de baixa mais acentuada, nos termos da projeção do preço-alvo. Portanto, acredito que estejamos em um novo período de baixa para PETR4.
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Fazendo uma análise dos indicadores de valuation da Petrobrás, estes se encontram, inicialmente, em ótimas performance, quando estabelecidos em critérios rígidos:
P/VPA (tem de estar abaixo de 1,50) = 0,79;
P/L (tem de estar abaixo de 15,00) = 2,29;
Perenidade (companhia tem de existir a mais de 30 anos) = fundação em 1953.
Sem contar o seu valor intrínseco que se encontra hoje em R$ 92,81 (LPA = 11,50; VPA = 33,29). Como a cotação atual é de R$ 26,29 (fechamento do dia 24 de junho de 2022), tem-se uma margem de segurança de mais de 71%.
Logo, espera-se que haja realmente um período de baixa nos preços das cotações desta companhia, para que aí sim nos dê a oportunidade de adquiri-la por ótimo preço, quando comparado ao seu respectivo valor intrínseco.
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Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores, bem como dos principais ativos negociados, frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.