Por que a Intel está criando o próximo chip da Fortinet?

A Fortinet encerrou o segundo trimestre de 2026 com resultados que superaram o limite superior de suas próprias projeções. A receita total atingiu US$ 2,05 bilhões, um ganho de 26% em relação ao ano anterior. A receita de produtos apresentou um crescimento ainda mais acentuado, subindo 52%, para US$ 773 milhões, impulsionada por maiores remessas do FortiGate e atualizações de modelos empresariais. O faturamento (billings) subiu 33%, atingindo US$ 2,37 bilhões. A margem bruta Não-GAAP manteve-se em 80,9%, enquanto a margem operacional expandiu 490 pontos-base, atingindo o recorde de 38%. O fluxo de caixa livre ajustado alcançou US$ 996 milhões, uma margem de 49%. A administração retornou capital de forma agressiva, recomprando 12,5 milhões de ações por US$ 973 milhões no acumulado do ano.

A principal manchete estratégica está no silício, e não na demonstração de resultados. A Intel Foundry co-desenvolverá e fabricará o ASIC de firewall SP6 de sexta geração da Fortinet. Com isso, a Fortinet se torna a primeira cliente externa de cibersegurança da Intel Foundry e a primeira cliente externa no nó Intel 4. A produção será realizada na Fab 34, na Irlanda. Essa localização geográfica é importante: a Fortinet controla cerca de 48% das remessas globais de unidades de firewall, e proteger esse volume exige continuidade de fornecimento fora das fundições do Leste Asiático. O SP6 também abandona o design monolítico de 7 nm do SP5 em favor de uma arquitetura de chiplets desagregada, o que melhora o rendimento e reduz os custos unitários.

Os fatores de demanda estão convergindo de três direções. As regras de soberania de dados estão impulsionando as empresas para a inspeção local, o que a Fortinet atende com o FortiSASE Outpost, um ponto de presença nas instalações do cliente para tráfego restrito. A escassez de mão de obra está forçando a automação, com 56% dos líderes citando lacunas de habilidades como causa de violações e 60% enfrentando dificuldades para contratar talentos de segurança em IA. A adoção de IA nas empresas está criando uma nova superfície de ataque, que o FortiAIGate aborda usando aceleração NVIDIA Blackwell e Hopper, a estrutura de inferência Dynamo e modelos de segurança Nemotron para monitoramento contínuo de prompts. Os números dos segmentos refletem isso: o faturamento de firewalls SASE cresceu 34%, ultrapassando US$ 2 bilhões, o faturamento de segurança OT cresceu mais de 55%, e o faturamento de SecOps impulsionado por IA subiu 25%.

As projeções foram elevadas em todos os setores. A receita para o ano todo está agora fixada entre US$ 8,02 bilhões e US$ 8,18 bilhões, o faturamento entre US$ 9,35 bilhões e US$ 9,55 bilhões, e o EPS Não-GAAP entre US$ 3,41 e US$ 3,47. O principal alerta de modelagem é o preço dos componentes de memória, que a administração aponta como um vento contrário de um dígito alto no faturamento do segundo semestre. A Fortinet mitiga isso por meio da expansão da participação na carteira de clientes existentes e de preços de venda mais altos em dispositivos de alto desempenho. A combinação de silício personalizado, fabricação ocidental e integração de segurança em IA constrói uma barreira competitiva que concorrentes focados apenas em software acharão cara para superar.