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Carry, Liquidez Reduzida e China

BMFBOVESPA:DOL1!   US DOLLAR FUTURES
Nos últimos Posts eu vim trazendo para vocês as questões que mais teriam peso para esses dias seguintes, e ambas as questões de fato precificaram as ultimas 2 altas, uma diminuição da liquidez global com FED e ECB e um Risk Off por conta da China nos trouxe até aqui !

Para o Real o jogo apertou um pouco mais quando a liquidez já reduzida devido ao cenário domestico gerou ainda mais riscos em relação a própria, elevando os movimentos de alta fazendo com que o Real descorrelaciona-se de sua matriz de volatilidade gerando uma atuação do Banco Central. (O cenário domestico ganha peso quando se abre uma possível nova escalada nos empasses do Presidente com o STF por conta do Induto, além de se encontrar em um ano de eleição).

Os principais drivers estarão agora entorno dos temas globais aqui explanados, por isso muita atenção a indicadores e drivers relacionados - como o de: Produção de Manufatura de Cingapura (Hoje as 2:00) - Além disso continuo mapeando outros possíveis playbooks para novos movimentos.

Algo que me chamou muita a atenção ultimamente foi a iminência de uma desaceleração Global que em sua trajetória natural pode levar bons ventos a emergentes a curto/médio prazo, algo de se colocar no radar.

Além da Produção de Manufatura de Cingapura teremos novamente um indicador indexado a inflação (Consumo de Bens Duráveis), uma leitura muito positiva pode jogar mais peso aos tons mais Hawkish's do FED, contaminando mais outros BCs como o ECB.


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Estudos baseados em modelos quantitativos simples para precificação futura.

Todos modelos usados são utilizados por tesourarias, tornando assim pontos estratégicos para trocas de lotes, suportes ou resistências importantes.