Em meio a crise inflacionária, os Juros curtos atuaram em harmonia até que a SELIC terminal fosse precificada em 13,75%. O DI23 diminuiu sua volatilidade em meados de 22 de julho, próximo ao último COPOM em Agosto. A partir dessa data, os outros DIs curtos, 2024 e 2025 seguiram precificando a queda na percepção de inflação decorrente os eventos nos preços de energia no Brasil.
A percepção de queda nos Juros mostra como os investidores olham com otimismo os próximos anos no Brasil, vendo uma desaceleração maior na inflação, e a precificação de redução de juros para 11,50% ao fim de 2023.
Esse descolamento sinaliza bem a recuperação das ações de varejo, bem como a desaceleração no dólar nos últimos dias, afinal, política monetária contracionista consiste em juros elevados, e expansionista em juros baixos.
A pergunta que fica é, essa sinalização de deflação é permanente ou artificial?
Se você procura bons sinais de correlação para operar o mercado futuro de Dólar, sugiro prestar mais a atenção em um DI curto (DI1F25) e um Di longo (DI1F29), para ter uma boa noção da percepção de crédito futura. Embora estamos poucos dias das eleições e isso trás volatilidade de forma geral, as taxas de Juros vem influenciando o dólar no intraday de forma muito assertiva.
Como sempre uma aula mestre, Acho que seja momentânea, mas não consigo ficar otimista e nem pessimista, só esperando o próximo capítulo kkk
lyusao
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Concordo sim! Bom ponto. A meu ver é momentâneo, mas difícil prever a janela de tempo que teremos esse bom cenário. A longa cai também por percepção de queda da atividade no Brasil no futuro, mas se inflação mantiver alta, o que viria de um fiscal pior, a curva longa volta a abrir (subir) Abs Gfauth
Juros curtos caindo, pode ser sinal de apetite dos investidores, e quem sabe um vislumbre futuro de uma economia interna crescente!
Abraço!
GFauth
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@MacD_Bollinger, o que é mais curioso ainda. É inegável que entrou uma boa grana esse ano para aproveitar os diferenciais de juros que o Brasil ta pagando. O curioso é o fluxo ainda ser alto com perspectiva de pagar menos no futuro com risco Brasil.
MacD_Bollinger
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@GFauth, acredito que possa dar uma arrefecida nesse diferencial BR x EUA, pois o diferencial pode cair com FED elevando suas taxas e controlando a sua inflação e, com isso, os investidores irão colocar em vossas mentes que o BR não é tão seguro para manterem seus dólares... Rsrs
GFauth
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@MacD_Bollinger, 🎯 eu concordo — e o dinheiro destinado para risco nos fundos, vai pra qual emergente arriscado? Acho que quem puxou a fila já está se beneficiando. México, Chile, Hungria, África do Sul estão atrasados nos juros, Turquia e Rússia estão fora de cogitação. China está um alguns probleminhas imobiliários. Sobra aí India e Brasil e os países da Oceania.
A maior parte da grana de fundo vai ficar na segurança, mas aquele 0,3% do Blackrock precisa ir pra risco...