GLASSNODE:BTC_SOPR   Bitcoin: The Spent Output Profit Ratio (SOPR) is computed by dividing the realized value (in USD) divided by the value at creation (USD) of a spent output. Or simply: price sold / price paid
Sabe o que é arbitragem, como ela funciona, porque é tão importante, principalmente em um mercado global como o de criptomoedas e como você pode conseguir insights relacionados a partir do índice GLASSNODE:BTC_SOPR ?

O QUE É ARBITRAGEM?

Arbitragem (ARB) é o ato de comprar um ativo em um determinado mercado por um preço; com a intenção de vendê-lo por um preço maior em outro mercado. Sempre baseado em um par específico.

Por exemplo, no par BITSTAMP:BTCUSD , poderia ser:

1) O ato de comprar BTC na exchange (A) por X USD e vender na exchange (B) por >X USD; ou
2) O ato de vender BTC na exchange (C) por Y USD e comprar na exchange (D) por <Y USD.

No segundo caso, também seria correto dizer que o trader está "comprando USD com BTC em (C)".

Normalmente a primeira ação - sobre o ativo que está sendo arbitrado ( BTC ) - ocorre no mercado em que houve um movimento muito intenso para qualquer direção. Se foi de queda, ela resulta primeiro em uma compra de bitcoin , mas se foi de alta, pode resultar primeiro na venda.

A segunda ação ocorre buscando o maior lucro possível na operação, enviando o ativo adquirido ( BTC ou o par) para o mercado onde existe maior assimetria de preço.

Quanto menor a liquidez do ativo, refletida através do volume de negociação nas últimas 24 horas, mais fácil é encontrar boas oportunidades de arbitragem, já que existe menos competição entre os traders fazendo a mesma operação, além de maior volatilidade de preço, decorrente da falta de liquidez.

PORQUE ARBITRAGEM É IMPORTANTE

O benefício para o trader é o lucro. Existem grandes traders, como é o caso de Sam Bankman-Fried (SBF), que conseguiram milhões de dólares em operações de arbitragem do Bitcoin ( BTC ), principalmente em seus inícios, onde o volume era menor e também muitos mercados ao redor do mundo não eram bem monitorados.

Para o mercado, a arbitragem, incentivada pela vontade de lucrar de cada participante, é o que garante o equilíbrio de preço e que as cotações ao redor do mundo todo, em mercados específicos de diversos países com leis e culturas muito diferentes, estejam o mais próximas possível.

Isso favorece ainda mais a característica global e sem fronteiras das criptomoedas, principalmente para usos de remessas financeiras, por exemplo. Uma pessoa pode enviar dinheiro sem taxas para outra pessoa ao redor do mundo, em Nano (XNO), e saber que o valor proporcional àquela quantia é o mesmo, apenas sendo influenciado pelo câmbio das moedas locais de cada país.

Nano é uma criptomoeda parecida com o bitcoin , mas com algumas particularidades e uma nova tecnologia (block-lattice) que a fazem ser até mesmo um melhor dinheiro digital ou melhor ferramenta para remessas financeiras e até mesmo para arbitragem.

Seu protocolo que também é desenvolvido em software open-source, de forma colaborativa e voluntária (como o bitcoin ), garante transações confirmadas em menos de um segundo e não possui taxas intrínsecas às transações. Isso faz com que 1 XNO enviado sempre será igual a 1 XNO recebido em outro endereço.

Ao eliminar as perdas decorrentes das taxas, o trader que faz arbitragem consegue aumentar sua margem de lucro e aproveitar oportunidades que seriam inviáveis, por exemplo, em outros redes descentralizadas como o BTC ou ETH, com taxas maiores.

Além disso, com transações realizadas em uma velocidade muito superior, o trader diminui o risco da volatilidade de preço no mercado alvo da segunda parte da operação de ARB, quando ele realiza o lucro sobre a diferença de preço, conseguindo encerrar a operação mais rápido.

Tanto as taxas - que criam custos operacionais; como a demora no recebimento do ativo na Exchange (B), são os principais riscos envolvidos em uma Arbitragem.

SOPR - Spent Output Profit Ratio

O índice SOPR mostra a relação entre o Preço de Venda ( PV ) e o Preço de Compra (PC) do Bitcoin em dólar, calculado com PV / PC; sobre as Transações (Tx's) realizadas on-chain - isso é, que ocorreram na primeira camada da blockchain.

Para SOPR > 1, significa que as Tx's foram realizadas com lucro; enquanto SOPR < 1, indica prejuízo.

Apesar de não indicar com certeza os resultados de arbitragem, é possível tirar algumas conclusões, já que um tarde comum dentro de uma mesma exchange não envolve transações on-chain, a menos que os valores sejam retirados ou depositados no endereço da empresa correspondente.

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