BEEF3: o próximo 1000% em opções

26 de mar.

Outra ação que aguardei meses até chegar entre R$ 3,80 e R$ 3,60. Na última sexta fez um dos bear traps mais claros do mercado, chegou no meu ponto de Long OTE perto de R$ 3,60 e comprei minhas calls em busca do próximo 1000% neste ano após o trade em BRAV3.

Que ano!

28 de mar.

Trade ativo

Prezados, vi algumas confusões nos comentários, então senti necessidade de elaborar alguns aspectos de como opero:

1) Todo trade direcional assimétrico deve ser encarado com ceticismo.

O que isso significa? No mercado à vista, ter um stop claro ( EX: fechamento de 3 dias abaixo R$ 3,60 ). Em calls a seco, saber que o risco sobre o capital é muitas vezes de 100% - não há stop sem slippage brutal. Não basta a opção subir, o fator tempo vai determinar se o theta vai corroer ou não sua opção até o vencimento, então apostas em call a seco são para quem lê gráfico há muito tempo e entende os diversos fatores envolvidos. Tudo isso impacta o TAMANHO DA POSIÇÃO.

2) Para calls a seco, diluo o risco do theta montando posições com vencimento para 2, 4, e 6 meses, em uma faixa de strikes ligeiramente abaixo dos meus preços alvos. Para descobrir preços-alvos, é fundamental entender volatilidade: adoro regressões lineares para isso, elas podem ser usadas não só para o passado mas para projetar a dispersão futura dos futuros.

3) Quem já estudou sistemas de trade sabe que há um tradeoff entre taxa de acerto, payoff e frequência. Eu opero sistemas de baixa frequência e payoff alto, então o tradeoff vem na taxa de acerto e isso molda o tamanho das posições. Além do exposto em 2), eu diluo o risco do trade com entradas muito precisas, sempre em dia de sell-off ou quando a volatilidade implícita achata distorce o preço da opção. Marco esses pontos em meus gráficos como "LONG OTE", ou seja, o Optimal Trade Entry, regiões de máxima dor geralmente longes de pontos mais óbvios.

4) Como operar opções líquidas? Aqui entra o grande diferencial do operador PF. Com menos capital, é possível ter mais precisão nas entradas. Em dias de sell-off, esteja preparado para deixar ordens limite de compra abaixo do preço de mercado. Sempre há um desesperado preso querendo sair. Na outra ponta, dias de euforia são quando você começa a realizar a posição aos poucos.

4b) Comprar opções ilíquidas é uma arte. Bear traps (sell-offs abaixo de suportes) são eventos raros, mas sempre é possível "cutucar" os formadores de mercado. Experimente colocar ordens limites abaixo dos últimos valores de negociação e ir aumentando centavo a centavo - uma hora o market maker aparece.

5) Retornando ao ponto crucial do TAMANHO DA POSIÇÃO: 300%, 500% e 1000% podem parecer retornos estratosféricos, porém considere que estes acertos a) pagam os próximos erros e que b) estes trades tem baixa frequência, demoram meses para surgirem. Este sistema que opero é ótimo para complementar (ou apimentar) uma boa carteira de ativos, mas quando trabalho com opções minhas entradas envolvem 2%-4% do capital - o objetivo não é "ficar rico" com um trade mas sim ter uma diferença significativa no retorno anualizado da carteira.

31 de mar.

Nota

Cenário base para as próximas duas semanas: lateralização entre 3,80 e 4,20. Vale a pena deixar uma ordem limite pelos 3,90 para pegar um ponto de compra interessante para operações no mercado à vista.

anteontem

Nota

Cenário de lateralização se confirmou, sigo atento para um dia de queda abaixo dos 4,00, seria a chance de para aumentar a posição e buscar entradas em opções longas. Cada centavo de desconto na entrada da opção é o que vai garantir risco menor e que a opção exploda quando a ação começar a andar.